框架與序列趨勢(shì)對(duì)趨勢(shì)阻尼的影響研究.pdf

1、預(yù)測(cè)方法有兩類：統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)和判斷預(yù)測(cè)。與統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)相比，判斷預(yù)測(cè)往往帶有主觀性，因此容易出現(xiàn)偏差，其中趨勢(shì)阻尼最為常見。趨勢(shì)阻尼指人們?cè)陬A(yù)測(cè)有噪音的序列時(shí)，往往低估下降序列的趨勢(shì)，而高估上升序列的趨勢(shì)，即低估序列的陡峭性。已有研究探討了序列趨勢(shì)對(duì)趨勢(shì)阻尼的影響，發(fā)現(xiàn)下降序列的阻尼大于上升序列。但是，已有研究采用的實(shí)驗(yàn)材料多是越多越好的數(shù)據(jù)，人們可能將上升序列感知為收益，而將下降序列感知為損失。也即是已有研究可能混淆了收益—損失框架對(duì)趨勢(shì)阻尼

2、的影響。而研究表明框架會(huì)對(duì)趨勢(shì)阻尼產(chǎn)生影響。
　　據(jù)此，本研究通過兩個(gè)實(shí)驗(yàn)，系統(tǒng)探討框架和序列趨勢(shì)對(duì)趨勢(shì)阻尼的影響及原因。實(shí)驗(yàn)1選取可控事件（公司盈虧）探討框架和序列趨勢(shì)對(duì)趨勢(shì)阻尼的影響。對(duì)這種影響的原因存在兩種可能的解釋：樂觀偏見和扭轉(zhuǎn)期望。根據(jù)這兩種解釋，本研究假設(shè)：在收益框架下，下降序列的阻尼會(huì)顯著大于上升序列，但在損失框架下，上升序列的阻尼顯著大于下降序列。為了驗(yàn)證哪種解釋更為合理，實(shí)驗(yàn)2選取不可控事件（股票波動(dòng)）探討框架

3、和序列趨勢(shì)對(duì)趨勢(shì)阻尼的影響，若結(jié)果與實(shí)驗(yàn)1一致，則樂觀偏見更具解釋力，若結(jié)果不一致，則扭轉(zhuǎn)期望的解釋更為合理。兩個(gè)實(shí)驗(yàn)的預(yù)測(cè)均采用點(diǎn)預(yù)測(cè)，即讓被試根據(jù)序列中前48個(gè)點(diǎn)，預(yù)測(cè)后6個(gè)點(diǎn)的走向。兩個(gè)實(shí)驗(yàn)中的因變量均為預(yù)測(cè)值與真值之間的偏差。
　　研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：(1)序列發(fā)展速度的主效應(yīng)顯著，序列發(fā)展速度越快，趨勢(shì)阻尼越大；（2）可控事件中收益—損失框架與序列趨勢(shì)的交互作用顯著，收益框架下，下降序列的阻尼顯著大于上升序列；而在損失框架下，