最優(yōu)量化方法在金融中的應(yīng)用.pdf

1、結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品這些年來因其能夠獲得更高收益率而一直受到大眾的追捧。但在過去的一年里，隨著利率持續(xù)走低和股市的劇烈波動(dòng)，結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品高收益率可能一去不返。高收益理財(cái)產(chǎn)品的選擇難度也將加大。這也需要投資者對(duì)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)格外謹(jǐn)慎以避免不精確帶來的額外損失。因此，本文首先介紹一種用于近似復(fù)雜的隨機(jī)變量函數(shù)求積分問題的最優(yōu)量化算法。這種算法能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)的蒙特卡洛方法在定價(jià)過程中產(chǎn)生的隨機(jī)性和精確性問題。量化是指將連續(xù)的隨機(jī)變量用取有限值

2、的離散隨機(jī)變量近似，最優(yōu)是使得離散的隨機(jī)變量與連續(xù)的隨機(jī)變量在某一距離下的期望達(dá)到最小。然后，為了平衡計(jì)算效率和精確度，把最優(yōu)量化方法與傳統(tǒng)的蒙特卡羅技術(shù)相結(jié)合形成基于量化的蒙特卡羅技術(shù)。這種方法對(duì)較為復(fù)雜的函數(shù)而言取得了明顯的方差減小結(jié)果。最后，把最優(yōu)量化形成的一系列方法應(yīng)用于結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的實(shí)例中，并對(duì)不同特點(diǎn)的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品而采用不同的計(jì)算方法進(jìn)行了討論。
　　在對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率是非常重要的一項(xiàng)。