外文翻譯----審計機構對內(nèi)控的審計意見對貸款決策的影響

1、<p><b>　　Ⅲ.外文翻譯</b></p><p><b>　　外文翻譯之一</b></p><p>　　The E?ect of Auditors’ Internal Control Opinions on Loan Decisions（節(jié)選）</p><p>　　Auditor：Arnold Schne

2、ider , Bryan K</p><p>　　Nationality：The U.S.</p><p>　　Derivation：Journal of Accounting and Public Policy[J], 2008（P.1－18）</p><p><b>　　（P.1－3）</b></p><p><

3、;b>　　Abstract</b></p><p>　　We examine the e?ect of internal control reports on lending o?cers’ assessments of a company’s creditworthiness. We suggest that an adverse internal control opinion can un

4、dermine the assurance provided by an unquali?ed opinion on ?nancial statements taken as a whole and have a negative a?ect on lenders’ assessments. In addition, we investigate whether auditor size plays a role in determin

5、ing the e?ect on lenders’ judgments. We gather data from 111 loan o?cers and ?nd that their judgments are a?e</p><p>　　are presented fairly in conformance with generally accepted accounting principles.</p

6、><p>　　Introduction </p><p>　　This paper reports the results of an experiment designed to examine the e?ect of internal control reports on bank loan o?cers’ assessments of a company’s creditworthin

7、ess. According to Section 404 of the Sarbanes–Oxley Act (SOX), the auditor must attest to,and report on, management’s assessment of the e?ectiveness of internal control over ?nancial reporting. If the system includes one

8、 or more material weaknesses, management may not conclude that internal control is e?ective, and the auditor must</p><p>　　Notwithstanding the regulatory mandate, the need for reporting on internal control e

9、?ectiveness, attested by the auditor, is debatable. Generally Accepted Auditing Standards require the auditor to obtain a su?cient understanding of internal control as part of every engagement. Such an understanding is n

10、ecessary to properly plan and conduct an audit (e.g., the mix of tests of controls and substantive tests). Furthermore, the auditor can issue an unquali?ed opinion on ?nancial statements even if a</p><p>　　T

11、he current study investigates bank loan o?cers’ reaction to internal control reports. We study bank loan o?cers because this group of users routinely analyzes ?nancial data and has an inherent interest in the reliability

12、 of such data. Moreover, the e?ect of credit decisions in the marketplace is far reaching. Because bank loan o?cers are knowledgeable users of ?nancial statements, the ?ndings of this study may generalize to other sophis

13、ticated user groups.</p><p>　　We conduct an experimental study to investigate whether the disclosure of internal control weaknesses has a negative e?ect on bank loan o?cers’ assessments of risk and, in turn,

14、the likelihood of granting a loan. The use of an experimental approach allows us to completely control the information that is available to participants. We are able to control for factors that can create challenges for

15、archival researchers, including concurrent information disclosure, ?rm-speci?c characteristics, and sel</p><p>　　We carefully craft two cases in which the auditor’s opinion on internal controls is the only d

16、i?erence in the information presented. Archival ?ndings are mixed as to the e?ect of internal control disclosures on the cost of equity. Ashbaugh-Skaife et al. (2007b) suggest that the disclosure of internal control weak

17、nesses is associated with a higher cost of equity. Ogneva et al. (2007) ?nd that, after controlling for ?rm-speci?c characteristics, the disclosure of internal control weaknesses is not </p><p>　　In our expe

18、rimental study, we manipulate the auditor’s opinion on internal control (unquali?ed versus adverse), but in all cases the auditor expresses an unquali?ed opinion on ?nancial statements.The manipulation allows us to deter

19、mine whether internal control weaknesses undermine the assurance provided by an unquali?ed audit opinion on ?nancial statements taken as a whole.</p><p>　　審計機構對內(nèi)控的審計意見對貸款決策的影響（節(jié)選）</p><p>　　作者：Ar

20、nold Schneider , Bryan K</p><p>　　國籍：The U.S.</p><p>　　原文出處：會計與公共政策雜志[J], 2008（P.1－18）</p><p><b>　　（P.1-3）</b></p><p><b>　　摘要</b></p><

21、;p>　　我們測試了內(nèi)部控制報告對貸款人員評價一家公司信譽的影響。我們認為，一個否定的內(nèi)控審計意見會削弱企業(yè)的信用保證（該信用保證是由對整個財務報表的無保留意見帶來的），并且對貸款機構的信用評價產(chǎn)生副面影響。另外，我們觀察審計機構的規(guī)模大小是否對貸款機構的判斷有影響。我們收集了111家貸款機構并發(fā)現(xiàn)他們的判斷受內(nèi)控有效性審計報告的影響。與收到無保留意見相比，當一家公司收到內(nèi)控審計的否定意見時，貸款機構對擴大信用額度的風險評價以及擴

22、大額度的可能性都會受到不利影響。我們沒有發(fā)現(xiàn)任何證據(jù)表明這樣一個事實：因為是四大審計機構出具的審計意見而弱化了這種影響。另外的分析表明：對內(nèi)控的否定意見削弱了貸款決策中資產(chǎn)負債表和利潤表的重要性，并且削弱了貨款機構對企業(yè)財務報告是在公共會計原則基礎上編制出來的信心。</p><p><b>　　導論</b></p><p>　　本文呈報了一項實驗的結果，該實驗被設計用

23、來檢測內(nèi)控報告對銀行貸款人員評價一家公司信譽的影響。根據(jù)《薩班斯法案》第404條，審計機構必須</p><p>　　證實并報告管理層如何評價內(nèi)控對財務報告的效用。如果內(nèi)控系統(tǒng)存在一項或更多項重大缺陷，管理層就可能因此得不出內(nèi)控有效的結論，而此時審計機構必須出示否定意見（美國公眾公司會計監(jiān)督委員會, 2004）</p><p>　　雖然說是一項管理任務，但報告經(jīng)審計機構證實的內(nèi)控效用的必要性

24、還存在爭議。公認審計準則要求審計師對內(nèi)部控制有著充分的理解，這是必備知識的一部分。比如，深刻理解內(nèi)控對正確計劃和實施審計是必須的（例如，控制測試和實質性測試的測試組合）。而且，甚至在一家公司存在重大內(nèi)控缺陷時，審計師也可以對財務報表出具無保留審計意見。在不考慮一家公司的內(nèi)控效用時，審計師的審計報告提供了合理保證。甚至在審計師對財務報表出具無保留意見時，報表使用者也可以將對內(nèi)控的否定意見視為一項不利消息。威廉·麥克唐納（美國公眾

25、公司會計監(jiān)督委員會前主席）認為，當審計師對內(nèi)控出具否定意見并對財務報表表達明確意見時，市場會作何反應還不清晰（CFO，2004）。少數(shù)檔案研究測驗了內(nèi)控披露對股價的影響，大部分結果顯示市場會對報告中的重大缺陷作出副面反應（例如，Whisenant 等，2003；De Franco等，2005；Cheng 等， 2007； Ashbaugh-Skaife 等，即將發(fā)表；Hammersley 等，即將發(fā)表）。</p><

26、p>　　目前的研究在觀察銀行貸款人員對內(nèi)控報告的反應。我們之所以研究銀行貸款人員是因為這類人群要常規(guī)性地分析財務數(shù)據(jù)并對這些數(shù)據(jù)的可靠性有著天生的興趣。而且，信用決策在市場上的影響是深遠的。因為銀行貸款人員是財務報表的有效使用者，這項研究的成果也許可以推廣到其他復雜的用戶群體。</p><p>　　我們進行了一項實驗性研究，用來觀察是否內(nèi)控缺陷的披露會對銀行貸款人員的風險評價以及（相反來說）獲得一筆貸款的可

27、能性產(chǎn)生副面影響。實驗方法的應用使我們能夠完全控制參與者的可獲取信息。我們能夠對一些因素進行控制，這些因素能夠對檔案研究者發(fā)出挑戰(zhàn)，包括非貨幣信息的披露，企業(yè)特點以及自我選擇。先前的研究（例如，Doyleet 等，2007a；Ashbaugh-Skaife 等， 2007a）發(fā)現(xiàn)大部分重大缺陷的披露都是在較弱公司里發(fā)生，并且都伴隨著重述，重組及其他壞消息。因為這些研究試圖去通過自我選擇控制程序來控制這類問題，所以這些控制很可能是不充分的

28、。因此，一種實驗的方法對于克服這些問題極其有用。</p><p>　　我們仔細遴選了兩個案例，在案例中審計師對內(nèi)控的意見是現(xiàn)有信息中唯一不同的因素。檔案的調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)了權益成本內(nèi)控披露的影響。Ashbaugh Skaife 等(2007b)認為，重大內(nèi)控缺陷的披露與較高的權益成本相聯(lián)系。Ogneva等(2007)認為，在控制企業(yè)特有特點之后，重大內(nèi)控缺陷的披露與權益成本無關。我們期望我們的研究能夠過一步弄清公司資