會計學畢業(yè)論文--財務報告穩(wěn)健性的影響因素分析

1、<p>　　畢 業(yè) 論 文</p><p>　　論文題目： 企業(yè)物流成本的研究與優(yōu)化 </p><p>　　學 生： </p><p>　　指導教師： 講師 <

2、/p><p>　　專 業(yè)： 會 計 學 </p><p>　　班 級： </p><p><b>　　2012年5月</b></p><p>　　畢 業(yè) 論 文 任 務 <

3、/p><p>　　財務報告穩(wěn)健性的影響因素分析</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　財務報表穩(wěn)健性可以分為條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性。其中，條件穩(wěn)健性能夠降低企業(yè)的代理成本、有效提升企業(yè)的價值，即通過提供資產和盈余的計量方式來使得公司的實際價值最大化?，F(xiàn)有文獻指出，條件穩(wěn)健性的四大影響因素為契約理論、法律訴訟、管制和

4、稅收，而非條件穩(wěn)健性也會對條件穩(wěn)健性產生影響。</p><p>　　本文通過分析財務報告穩(wěn)健性的影響因素的相關理論，在此基礎上，分析了財務報告穩(wěn)健性的主要影響因素，提出加強財務報告穩(wěn)健性的策略，希望可以問相關領域的研究提供一定的借鑒。</p><p>　　關鍵詞：穩(wěn)健性；財務報表穩(wěn)健性；契約理論</p><p>　　Analysis of the influenci

5、ng factors of financial reporting conservatism</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Financial reporting conservatism can be divided into conditions of robustness and unconditional stabi

6、lity. Among them, conditional conservatism can reduce agency cost, enhance the enterprise value, namely, through the provision of assets and earnings measurement mode allows companies to maximize their real value. The ex

7、isting literature suggests that conservatism, condition four influencing factors of contract theory, law, regulation and taxation, and unconditional conservatism will also influen</p><p>　　This article throu

8、gh the analysis financial reporting conservatism of the factors affecting the correlation theory, on this foundation, analysed the financial reporting conservatism main influencing factor, put forward to strengthen finan

9、cial reporting conservatism of the strategy, want to ask related fields of research to provide certain reference.</p><p>　　Key words：robustness robustness; financial statements; contract theory</p>&l

10、t;p><b>　　目 錄</b></p><p>　　摘要 ………………………………………………………………………………………… Ⅰ</p><p>　　Abstract ………………………………………………………………………………………Ⅱ</p><p>　　1 緒論……………………………………………………………………………………

11、……1</p><p>　　1.1研究背景………………………………………………………………………………1</p><p>　　1.2 研究目的和意義…………………………………………………………………………1</p><p>　　1.2.1 研究目的………………………………………………………………………1</p><p>　　1.2.2研究意

12、義………………………………………………………………………………2</p><p>　　1.3 研究內容………………………………………………………………………2</p><p>　　1.4國內外研究現(xiàn)狀…………………………………………………………2</p><p>　　2 穩(wěn)健性相關理論分析…………………………………………………………………3</p>

13、<p>　　2.1 穩(wěn)健性定義…………………………………………………………………………………3</p><p>　　2.2 穩(wěn)健性的會計度量…………………………………………………………………………4</p><p>　　2.2.1 Basu模型…………………………………………………………………………………4</p><p>　　2.2.2 凈資產基礎計量…

14、………………………………………………………………………4</p><p>　　2.2.3 應計基礎計量……………………………………………………………………………5</p><p>　　2．3 穩(wěn)健型的原則………………………………………………………………………………5</p><p>　　3 財務報告穩(wěn)健性的影響因素分析…………………………………………………………6

15、</p><p>　　3.1 債務契約的影響……………………………………………………………………………6</p><p>　　3.2 股東間契約的影響…………………………………………………………………………6</p><p>　　3.3 管理者契約的影響…………………………………………………………………………7</p><p>　　3.4 會

16、計準則變遷的影響………………………………………………………………………7</p><p>　　4 加強財務報告穩(wěn)健性的策略分析…………………………………………………………9</p><p>　　4.1 完善公司內部治理機制……………………………………………………………………9</p><p>　　4.2 加強與投資者保護有關法律制度建設……………………………………

17、………………9</p><p>　　4.3 培育和提高投資者對穩(wěn)健性信息的需求………………………………………………10</p><p>　　4.4 落實與新會計準則配套法律制度………………………………………………………10</p><p>　　結論……………………………………………………………………………………………12</p><p>　　

18、致謝……………………………………………………………………………………………13</p><p>　　參考文獻………………………………………………………………………………………14</p><p>　　附錄1……………………………………………………………………………………………15</p><p>　　附錄2………………………………………………………………………………

19、……………17</p><p>　　財務報告穩(wěn)健性的影響因素分析</p><p><b>　　1. 緒論</b></p><p><b>　　1.1研究背景</b></p><p>　　2006年，我國頒布新的《企業(yè)會計準則》，并于2007年在上市公司施行。這次改革的主要內容是公允價值的大量使用，這

20、標志著我國會計準則與國際會計準則已趨同。然而開始于美國2007年的次貸危機逐步變成全球的經濟危機，并對實體經濟產生了嚴重的影響，在這過程中，公允價值在金融業(yè)中的廣泛使用在一定程度上起到了推波助瀾的作用。在我國，由于公允價值計量在我國的應用范圍并不大，有關在金融危機中公允價值對我國企業(yè)的影響鮮見于文獻。然而，國際上對公允價值使用的限制，在銀行等行業(yè)對穩(wěn)健性的支持，這似乎印證了Watts (2003a)在對穩(wěn)健性的總結時所說的:穩(wěn)健性的長久

21、性存在和其明顯的活力是對那些忽略穩(wěn)健性好處的批評家們強有力反擊。這不禁讓我們思考:為什么存在財務報表穩(wěn)健性，或者怎么解釋財務報表穩(wěn)健性?財務報表穩(wěn)健性對會計信息、公司治理及公司財務政策的影響又是什么[1]?</p><p>　　然而在我國特殊的環(huán)境下:四種解釋是否均成立?哪種解釋在我國更具有說服力?穩(wěn)健性的經濟后果是什么?穩(wěn)健性真的可以緩解股東與管理者、股東與債權人之間的代理問題嗎?穩(wěn)健性作為會計信息質量的一個方

22、面，穩(wěn)健性的提高是否可以減少大股東與中小投資者之間的信息不對稱等等。這些問題的提出，值得我們結合我國實際的情況去思考、去推論、去證明。本文的研究不可能窮盡上面有關穩(wěn)健性研究的所有問題，只想通過理論分析和經驗證據，去研究穩(wěn)健性本質問題:在我國那些因素影響了財務報表穩(wěn)健性水平，而財務報表穩(wěn)健性對企業(yè)產生的影響又是什么呢?</p><p>　　1.2 研究目的和意義</p><p>　　1.2.

23、1 研究目的</p><p>　　基于當前的國際經濟環(huán)境，對我國財務報表穩(wěn)健性的影響因素及其經濟后果進行研究，具有很強的理論意義與現(xiàn)實意義。在理論方面，在闡述契約理論、代理理論和信息理論的基礎上，分析了它們各自與財務報表穩(wěn)健性的關系，以及穩(wěn)健性在公司治理、債權人保護和投資者保護中的作用，并且我國的實際情況進行分析，說明了財務報表穩(wěn)健性在我國的特殊性。</p><p>　　1.2.2 研

24、究意義</p><p>　　在現(xiàn)實意義上，運用我國上市公司的數(shù)據檢驗了財務報表穩(wěn)健性的影響因素，指出在不同分組條件下存在的對穩(wěn)健性影響程度的不同;在穩(wěn)健性的經濟后果中，分析了我國的情況，并得出一些有意義的結論。最后，結合理論分析與實證結果，提出了一些有意義的建議。</p><p><b>　　1.3 研究內容</b></p><p>　　本論

25、文分為4部分介紹。第一部分，提出研究背景、目的和意義；第二部分，穩(wěn)健性相關理論分析；第三部分，財務報告穩(wěn)健性的影響因素；第四部分，加強財務報告穩(wěn)健性的策略。</p><p>　　1.4國內外研究現(xiàn)狀</p><p>　　我國上市公司數(shù)據主要了解了我國基本會計影響分析，各國的研究文獻對穩(wěn)健性的探討以往主要集中于規(guī)范性的論述。但是外國研究則不然，我國財政部門推出的一系列會計準則的目的是為了提高

26、上市公司的會計信息質量，比如更為穩(wěn)健的會計信息。對東業(yè)七個國家的股權結構和會計盈余信息含量的研究中發(fā)現(xiàn)，集中的股權結構，會造成控股股東和外部投資者之間代理成本的增加，控股股東會以自身的利益報告會計信息，從而會造成會計盈余信息含量對外部投資者的可靠性降低[14]。</p><p>　　2．穩(wěn)健性相關理論分析</p><p><b>　　2.1 穩(wěn)健性定義</b><

27、/p><p>　　各國的研究文獻對穩(wěn)健性的探討以往主要集中于規(guī)范性的論述。規(guī)范研究觀點早期研究者通常將穩(wěn)健性界定為會計師對導致較低的股東價值和凈利潤的會計方法的偏好，如“預見所有可能的損失，但不預期任何不確定的收益”(Bliss, 1924);美國會計原則委員會(APB)在其第4號公告中指出:各種資產和負債常常是在非常不確定的情況下予以計量的，管理者、投資者和會計人員對計量上的可能誤差，歷來寧肯失之低估凈收益及凈資產

28、，而不愿失之高估。但現(xiàn)在準則制定機構反對將穩(wěn)健性等同為蓄意低報股東權益和凈利潤，美國財務會計準則委員會(FASB)在財務會計概念公告(SFAC)第2號中指出:財務報告中的穩(wěn)健性不應再意味著蓄意地、一貫性地低估凈資產和利潤，并將穩(wěn)健性定義為:是對不確定性的審慎反應，努力確保商業(yè)環(huán)境中存在的不確定性和風險被充分考慮到，因而，如果未來收到或支付的兩個估計金額有同等的可能性，穩(wěn)健性要求使用較為不樂觀的估計數(shù);國際會計準則委員會在其概念框架中將穩(wěn)

29、健性作為會計信息質量特征之一，并定義如下:穩(wěn)健性是在不確定的條件下，需要運用判斷做出必要的估計中包含一定程度的審慎，如資產或收益不可高估，負債或費用不可低估。</p><p>　　在實證方面，實證研究者對穩(wěn)健性的定義更注重其可操作性和可量化性，并從自己的研究角度出發(fā)，對穩(wěn)健性做出闡釋。如Basu認為，財務報表穩(wěn)健性是指會計在確認收益時，較之確認損失要求有更高的可證實性;Feltham和Ohlson與Beaver和

30、Ryan，從財務報表穩(wěn)健性對資產負債表影響的角度給出定義:財務報表穩(wěn)健性是對凈資產賬面價值的持續(xù)低估;Givoly和Hayn則從財務報表穩(wěn)健性對利潤表的影響角度給出定義:財務報表穩(wěn)健性是一種會計原則的選擇標準，會導致最小的累計報告盈余。Watts對財務報表穩(wěn)健性的理論與經驗研究進行了綜述，并將穩(wěn)健性定義為“可驗證性”程度在收入/資產和損失/負債上的不對稱應用，其結果是在每一會計期間都形成系統(tǒng)性的凈資產/凈利潤的低估。因此，會計數(shù)據所呈現(xiàn)

31、出來的穩(wěn)健性是一種整體的、自企業(yè)經營初始到當前的累積影響。隨著研究的深入，財務報表穩(wěn)健性逐漸演變?yōu)閮纱蠓种?，這兩大分支相關文獻有不同的定義，如利潤表和資產負債表穩(wěn)健性(Basu, 1997; Ball, Kothari和Robin, 2000; Pae,Thornton和Welker, 2005)、事前和事后的穩(wěn)健性(Po</p><p>　　2.2 穩(wěn)健性的會計度量</p><p>　　

32、2.2.1 Basu模型</p><p>　　無論是FASB還是IASB，都只是對穩(wěn)健性進行抽象的概括，從中提煉出研究模型非常困難，然后沒有經驗數(shù)據支持的理論假設始終缺乏說服力。這個僵局在20世紀90年代被Basu （1997）打破，他開創(chuàng)性的逆回歸模型不僅之后被許多研究學者引用和改進，而且更重要的是引導穩(wěn)健性實證研究進入了繁榮的新時代。</p><p>　　根據契約理論，企業(yè)是一系列契

33、約的組合體。以所有者與經理人員之間的契約關系為例，在一個不確定性環(huán)境中，當會計盈余對經理人員的報酬具有重要影響時，理性的經理人員都會隱瞞不利的會計盈余信息，而理性的所有者也能夠預期經理人員的機會主義行為，會因此減少會計盈余敏感程度對經理人員報酬的影響。于是，穩(wěn)健主義在財務報表中的運用就成為經理人員和企業(yè)利益相關者對他們之間的信息不對稱狀態(tài)做出的協(xié)調反應。出于保護自身利益目的，公司債權人會要求公司能及時報告“壞消息”，因為他們的權益對公司

34、市場價值的下降更為敏感。因此，即使沒有會計準則等法規(guī)的強制性要求，企業(yè)契約各方也會自愿選擇穩(wěn)健性下的會計盈余作為收益分配的基礎[5]。</p><p>　　Basu模型自1997年被提出之后，雖被引用無數(shù)，也受到很多質疑。在這些質疑中，有相當一部分觀點認為逆回歸方法至少有兩個方面的問題:1、從計量學要求看，Basu回歸中股票收益是一個內生變量，其作為自變量使結果不可解釋;2、由于負收益觀察量相對少，正收益的大樣本

35、數(shù)量可能導致穩(wěn)健性計量中的偏誤。</p><p>　　2.2.2 凈資產基礎計量</p><p>　　此類方法與Basu模型不同，它是用來衡量無條件穩(wěn)健性的。在無條件穩(wěn)健中，穩(wěn)健性意味著及時充分地確認資產的減值，而對于資產升值則延遲確認，這樣就會造成凈資產低估，而低估的程度就可以用作代表穩(wěn)健性的程度。在具體應用這種方法時有估價模型法和賬面價值一市場價值比率法。</p><

36、;p>　　Pae,Thornton和Welker提出了類似上述Feltham和Ohlson“穩(wěn)健會計”的資產負債表穩(wěn)健性的概念。Pae, Thornton和Welker使用期初的權益市場價值/權益賬面價值(P/B)來計量資產負債表穩(wěn)健性，發(fā)現(xiàn)條件穩(wěn)健性和資產負債表穩(wěn)健性(即無條件穩(wěn)健性)之間有很強的負相關關系。而且，這種負相關關系主要來自于盈余的應計部分，這與會計應計導致了財務報表穩(wěn)健性的觀點一致，意味著穩(wěn)健性來自于兩個因素:1、

37、會計準則的強制要求，比如研究開發(fā)支出和廣告費用的立即費用化;2、隨著期初資產負債表穩(wěn)健性下降，訴訟風險上升，會計師會提高確認損失相對于確認收益的及時性，從而導致盈余穩(wěn)健性上升。因此，條件穩(wěn)健性和期初無條件穩(wěn)健性的負相關。Roychowdhury和Watts (2007)則使用簡單的權益價值的分解分析了及時性差異和MTB兩個穩(wěn)健性計量之間的關系。</p><p>　　2.2.3 應計基礎計量</p>

38、<p>　　對于盈余和應計度量方法，又可以分為盈余持續(xù)性度量、盈余和應計的偏度和波動程度度量以及累積應計度量。</p><p>　　首先，由于穩(wěn)健性意味著會計盈余對壞消息反應的更加及時和充分，而對好消息的反應是逐步的，從而造成負的盈余和盈余的變化更加容易出現(xiàn)反轉，而正的盈余和盈余的變化的持續(xù)性比較強，所以就可以使用盈余的持續(xù)性模型來度量穩(wěn)健性。</p><p>　　其次，因為穩(wěn)健

39、性導致會計盈余更多地反映了壞消息的影響，所以就會造成盈余、應計以及盈余的變化出現(xiàn)負偏的現(xiàn)象，所以可以使用盈余和應計的偏度來度量穩(wěn)健性的程度。</p><p>　　最后，由于盈余更多的受到壞消息的影響，導致了累計的應計為負數(shù)的現(xiàn)象，所以可以通過使用累計的應計來度量穩(wěn)健性。</p><p>　　2.3 穩(wěn)健性的原則</p><p>　　穩(wěn)健性原則是企業(yè)會計核算中運用的一

40、項重要原則，《企業(yè)會計制度》和已發(fā)布的具體會計準則充分體現(xiàn)了這一原則。穩(wěn)健性原則又稱謹慎性原則，是指在處理企業(yè)不確定的經濟業(yè)務時，應持謹慎的態(tài)度。也就是說，凡是可以預見的損失和費用都應予以記錄和確認，而沒有十足把握的收入則不能予以確認和入帳。在市場經濟條件下，企業(yè)不可避免地會遇到風險，實施謹慎原則，就能在風險實際發(fā)生之前化解風險，并防范風險，有利于企業(yè)做出正確的經營決策，有利于保護所有者和債權人的利益、提高企業(yè)在市場上的競爭力[7]。&

41、lt;/p><p>　　3．財務報告穩(wěn)健性的影響因素分析</p><p>　　3.1 債務契約的影響</p><p>　　已有的實證結果證明了債務契約對財務報表穩(wěn)健性的影響。Ball et al.(2008)在財務報表穩(wěn)健性與債務市場、權益市場之間的關系進行的跨國研究中發(fā)現(xiàn)，債務市場規(guī)模顯著影響了不同國家的穩(wěn)健性水平，而權益市場規(guī)模對穩(wěn)健性無顯著影響。這說明了債務契約在

42、一定程度上影響了會計的穩(wěn)健性水平。我國的學者也對債務對財務報表穩(wěn)健性的關系進行了研究。孫錚等(2005)研究表明，與債務低的公司相比較，債務高的公司更趨于選擇穩(wěn)健性的會計政策;并且當企業(yè)的盈利能力出現(xiàn)問題時，這一傾向會更會明顯;同時研究發(fā)現(xiàn)，債務對非國有上市公司財務報表穩(wěn)健性的影響要明顯高于對國有上市公司的影響。朱凱、陳信元(2006)在研究銀企關系對財務報表穩(wěn)健性的影響中發(fā)現(xiàn)，不同的債務水平對企業(yè)會計穩(wěn)健影響不同，具體表現(xiàn)為:在銀行貸

43、款比例較低的情況下，國有控股的上市公司的穩(wěn)健性顯著低于民營控股的上市公司;隨著銀行貸款比例的提高，兩類公司會計信息的穩(wěn)健性不存在顯著性的差異。</p><p>　　3.2 股東間契約的影響</p><p>　　對于大股東的控制效應，學者對其作了兩種不同的解釋:第一種是“利益協(xié)同效應”，該觀點認為由股權集中而形成的大股東，更有動力對經理層實施有效的監(jiān)督，以解決在股權分散情況下的“搭便車”問題

44、，通過緩解股東與經理之間的代理沖突，提升企業(yè)價值;第二種觀點是“壕溝防御效應”，該觀點認為，在股權集中的情況下，大股東會利用自己的控制性地位，通過關聯(lián)交易、往來借款、資產并購等手段將上市公司的現(xiàn)金和利潤轉移到大股東手中，從而侵占中小股東的利益(Johnson et a1.2000)。可以看出，第一種觀點與第二種觀點的出發(fā)點不同，前者是所有者與管理者之間的代理問題，后者是大股東與中小股東之間的代理問題。對我國而言，第二種代理問題廣泛存在，

45、大股東為了美化關聯(lián)交易、操縱會計利潤，會操縱會計信息的生成和披露，從而損害公司的信息質量，進而會降低會計的穩(wěn)健性[5]。</p><p>　　Fan和Wong(2002)在對東業(yè)七個國家的股權結構和會計盈余信息含量的研究中發(fā)現(xiàn)，集中的股權結構，會造成控股股東和外部投資者之間代理成本的增加，控股股東會以自身的利益報告會計信息，從而會造成會計盈余信息含量對外部投資者的可靠性降低;另外，由于股權越集中可以防止有關企業(yè)尋

46、租行為的特有信息的泄露，集中的股權結構與低的會計盈余信息含量相關。我們也可以從Bushmanand Piotroski (2006)的研究中可以發(fā)現(xiàn)，在高私有債務融資和低股權集中的國家，財務報告表現(xiàn)出一定程度的低穩(wěn)健性。董紅星(2009)直接考察了我國大股東控制與財務報表穩(wěn)健性的關系，研究發(fā)現(xiàn)大股東控制與財務報表穩(wěn)健性顯著負相關，而且這種關系并不對控制人性質敏感。隨著上市公司第一大股東持股比例的增加，大股東對上市公司控制力也會增強，就越

47、有可能通過操縱會計自信的生成及披露，以侵占中小股東的利益。在這個過程中，會計的信息質量和財務報表穩(wěn)健性可能會降低。</p><p>　　3.3 管理者契約的影響</p><p>　　古典企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的過渡，產生了企業(yè)所有權與經營權的分離，由于契約的不完備性，企業(yè)內部剩余索取權和剩余控制權的分離引起了管理者的代理問題。在管理者有剩余控制權而無剩余索取權時，管理者就會以自身的利益出發(fā)，從而導

48、致機會主義的產生，進而損害股東的利益。為了減輕管理者機會主義的影響，需要對管理者進行激勵和約束。而財務報表穩(wěn)健性有利于緩解所有者與管理者之間的代理問題。Kwon et al. (2001)建立的模型表明，在代理人有限責任下，委托人要求穩(wěn)健的財務報告可以起到有效監(jiān)督代理人的作用。Watts(2003a)進一步認為，與股東、審計人員等相比，管理者對新投資項目的未來現(xiàn)金流有更多的信息。如果缺乏收入可驗證性要求，管理人員可以高估投資項目的未來現(xiàn)

49、金流入，以提高基于收益薪酬的收入支付;反之，穩(wěn)健的確認收入可以提供及時的激勵和延遲基于當前不可確認未來現(xiàn)金流的補償獎勵，從而保護所有者的利益。</p><p>　　在實證研究方面,Lafond and Roychowdhury(2007)從股東的角度研究了管理者所有權對財務報告穩(wěn)健性影響，實證結果表明，隨著管理者所有權比例的下降，管理者與所有者的代理問題將會上升，從而對財務報表穩(wěn)健性的需求增加。I而我國學者黎文靖

50、認為，與管理者較高機會主義行為水平相伴隨的是激進的會計信息披露政策;管理層持有企業(yè)的股份，可以降低機會主義，采用的會計政策較穩(wěn)健，從而會計信息的穩(wěn)健性更高。但實證結果卻表明，管理者持股的樣本公司表現(xiàn)出來的財務報表穩(wěn)健性要弱于管理者非持股樣本公司的財務報表穩(wěn)健性，這種現(xiàn)象在非國有上市企業(yè)中表現(xiàn)更為突出。從理論上來講，管理者持股有利于使管理者與所有者的利益趨于一致，從而對財務報表穩(wěn)健性需求降低。反之，對財務報表穩(wěn)健性的需求增強[6]。<

51、;/p><p>　　3.4 會計準則變遷的影響</p><p>　　Watts (2003a)對財務報表穩(wěn)健性的四種解釋中提到會計管制激勵財務報告的陳述是穩(wěn)健性的。而在會計管制中最重要的是會計準則制度的變遷和實施，這樣會計準則應該會提高上市公司會計盈余的穩(wěn)健程度。在我國資本市場中，存在一些政策體制上的原因以及上市公司利益導向的會計操縱行為，上市公司披露的會計信息中含有較多的水分。但如果會計準則

52、對會計信息生成的規(guī)定越細致、可供選擇的會計處理方法越少，就能夠在一定程度上約束企業(yè)內部人的機會主義行為，從而使財務報表穩(wěn)健性增加。在我國的會計準則(制度)變遷和實施的過程中，穩(wěn)健性原則在會計準則(制度)中重視程度逐漸增強。我國上市公司財務報表穩(wěn)健性總體上理應體現(xiàn)出逐漸增強的趨勢。但Ball et a1. (2003)對東業(yè)的研究認為，財務報告質量不是由會計準則本身決定，而是由影響管理者和審計人員動機的經濟和政治因素最終決定。劉峰等認為法

53、律風險缺失導致會計準則的改進并不能很好地反映到會計信息質量上來。因此在會計準則變遷對財務報表穩(wěn)健性是否有影響這一命題應有經驗證據的支持[8]。</p><p>　　我國學者在會計準則變遷對財務報表穩(wěn)健性的影響方面進行了相應的研究。李增泉、盧文彬(2003)對我國A股上市公司1995-2000年間的2966個年度一公司的會計盈余與消息性質進行分析后發(fā)現(xiàn)，會計盈余對“壞消息”的反應程度比對“好消息”的反應程度大，這種

54、不對稱性表明會計盈余在總體上是穩(wěn)健的。陳旭東、黃登仕(2006)在對我國上市公司1993-2003年數(shù)據的研究中發(fā)現(xiàn)，財務報表穩(wěn)健性在1998年后逐漸增強，2001年以后上市公司的會計具有穩(wěn)健性，財務報表穩(wěn)健性具有行業(yè)特征，在制造業(yè)尤其明顯。而曲曉輝、邱月華(2007)的研究了發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)的財務報表穩(wěn)健性特征主要是由于虧損公司“洗大澡”造成的，并且認為單純轉變會計準則并不能改善會計信息的質量，除非附以相配套的強有力的法律和執(zhí)行機制。&l

55、t;/p><p>　　4．加強財務報告穩(wěn)健性的策略分析</p><p>　　4.1 完善公司內部治理機制</p><p>　　本文的實證結論表明企業(yè)的股權結構、管理者是否持股對企業(yè)的財務報表穩(wěn)健性水平顯著影響，聯(lián)合其他學者有關公司內部治理特征對財務報表穩(wěn)健性的作用，所以公司內部治理機制的完善對企業(yè)穩(wěn)健性水平提高有積極作用。在股權結構方面，我國應繼續(xù)堅持股權結構多元化的改

56、革取向，逐步實現(xiàn)股權結構的分散化，改變大股東在公司重大決策中的“一股獨大”的局面，有效地減少大股東控制帶來的“壕溝防御效應”，促進我國資本市場的健康發(fā)展。在獨立董事制度方面，雖然對我國上市公司的獨立董事制度的作用存在一定的分歧，但其在制衡大股東，防止其損害中小股東及其他利益相關者的利益;加強對企業(yè)經理人員的監(jiān)督，防止內部人控制等方面起著積極的作用。在健全獨立董事制度的過程中，應將獨立董事制度的建設與公司治理結構和治理環(huán)境的完善結合起來，

57、才能真正發(fā)揮獨立董事制度的作用，從而促進企業(yè)會計信息質量的提高。另外可以通過深化銀行體制改革、健全國有產權監(jiān)管機制以及約束地方政府干預行為等制度變革，構建股東、經理層和銀行之間的市場化治理模式，對國有企業(yè)“治理弱化”的根源進行變革。通過上述措施，以達到提高與完善公司內部治理的目的，從而促進企業(yè)財務報表穩(wěn)健性水平及</p><p>　　4.2 加強與投資者保護有關法律制度建設</p><p>

58、;　　財務報表穩(wěn)健性能夠降低控股股東與中小投資者之間的信息不對稱，但我國的這種現(xiàn)象不明顯，除了證券市場中存在著各種各樣的雜音，投資者保護法律制度滯后和執(zhí)行不力是其主要原因。我國逐步推出了一系列的有關投資者保護的法規(guī)，特別是新《證券法》的實施，凸顯了監(jiān)管部門加強中小投資者利益保護的信心和決心，可以說，中小投資者利益保護的力度正在不斷加強。但與西方發(fā)達、成熟的資本市場相比，我國在司法、監(jiān)管、信息披露制度等方面對于投資者的保護都還存在著許多問

59、題。需要對投資者保護的有關法律進行完善。一是進一步完善司法制度。要在條件成熟的情況下，擴大有關證券民事訴訟的受案范圍，對內幕交易和操縱市場的行為，受害人都可提起訴訟，以便更充分地維護投資者的合法權益;應將有關中介機構以及具體責任人列入承擔證券民事訴訟責任的主體范疇內，使其承擔應負的責任。二是健全和完善企業(yè)外部會計監(jiān)管機制。要加強國家審計機關的會計監(jiān)管工作，擴大審計面，提高審計機關對會計監(jiān)管的力度，要加強注冊會計師協(xié)會的行業(yè)自律，同時還要

60、進一步完善中國證監(jiān)會相關方面的監(jiān)管工作。三是成立投資者保護組織。為減少中小股東因行使權利成本過高而放棄維權，可以成立投資者協(xié)會</p><p>　　4.3 培育和提高投資者對穩(wěn)健性信息的需求</p><p>　　我國財政部門推出的一系列會計準則的目的是為了提高上市公司的會計信息質量，比如更為穩(wěn)健的會計信息。但在本文的理論分析部分卻表明某些主體缺乏對穩(wěn)健會計有效需求，則說明在外界壓力較小的情

61、況下，企業(yè)并沒有動力去提高企業(yè)的財務報表穩(wěn)健性水平。所以當務之急不去培育市場對真實、及時的會計信息的需求。總體而言，會計信息的主要使用者是廣大的投資者，包括機構投資者和個人投資者。就機構投資者而言，其注重投資而不是投機，所以其對上市公司真實財務信息的需求度更高，并且其專業(yè)能力強、對行業(yè)有比較深的了解，所以對財務信息的理解、反饋能力更強，是資本市場健全和有效的重要因素。所以我國應發(fā)展壯大機構投資者整體規(guī)模;進一步調整和優(yōu)化機構投資者的結構

62、;鼓勵和引導長期機構投資者進入資本市場，實現(xiàn)機構投資者多元化;倡導廣大機構投資者積極參與上市公司治理。這樣只有當機構投資者成為市場“主力”，才能形成有效的上市公司財務信息需求主體。個人投資者是我國證券市場投資者的主要構成之一，但個人投資者的整體素質尚有待提高。因此，必須推動個體投資者的不斷成熟，例如提高自身分析財務報告的能力、善于運用法律手段保護自身權益，使其就整體而言逐步走上</p><p>　　4.4 落實與

63、新會計準則配套法律制度</p><p>　　會計準則的變更對穩(wěn)健性水平的提高有一定的積極作用，但在綜合考慮時其不具有顯著性。所以單純轉變會計準則并不能提高企業(yè)的財務報表穩(wěn)健性水平，更不能改善會計信息的質量，高質量的會計準則是高質量會計信息的必要條件而非充分條件。為使新會計準則發(fā)揮其在提高會計信息中的作用，就要完善與其相配套的強有力的法律和執(zhí)行機制。一是相關法律應明確企業(yè)違反會計信息生成過程的法律責任，出臺一系列具

64、有實質性意義的懲治性規(guī)定，不能只是“隔靴搔癢”，要提高上市公司披露虛假會計信息的法律成本，加大對操縱盈余的上市公司的處罰力度，強化審計師的責任，增加上市公司管理層面臨的法律責任。二是明確與落實違反會計信息披露過程與政策的法律責任。我國上市公司很少對企業(yè)信息的主動進行披露，在強制披露的公告中，信息的及時性、完整性及可靠性在很大程度上不為投資者所接受，因此對違反企業(yè)信息披露制度的企業(yè)追究其法律責任，有利于維護廣大投資者的信息知情權、促進證券

65、市場的成熟。三是發(fā)揮證監(jiān)會及證券交易所在建設和落實會計法律中的作用。在我國資本市場中，證監(jiān)會是企業(yè)上市資格及股票發(fā)行、并購等重大決策的審核機構，其對企業(yè)的會計信息了解更為全面和深入。而證券</p><p><b>　　結論</b></p><p>　　我國學者對財務報表穩(wěn)健性的研究還處于起步階段，目前的研究主要集中于對財務報表穩(wěn)健性的影響因素的研究，而對財務報表穩(wěn)健性

66、經濟后果的研究成果甚少。本文對國內外有關財務報表穩(wěn)健性的文獻進行了梳理，對財務報表穩(wěn)健性做出了基于契約理論、代理理論及信號理論的解釋，分析了我國對財務報表穩(wěn)健性需求的存在條件及對企業(yè)存在的經濟后果。在用兩種方法度量財務報表穩(wěn)健性的情況下，實證分析了基于中國市場的財務報表穩(wěn)健性的影響因素及其經濟后果，并得出了一些有益的結論。</p><p><b>　　本文主要包括四部分</b></p&

67、gt;<p>　　第一部分，提出研究背景、目的和意義；</p><p>　　第二部分，穩(wěn)健性相關理論分析。</p><p>　　第三部分，財務報告穩(wěn)健性的影響因素；</p><p>　　第四部分，加強財務報告穩(wěn)健性的策略；主要包括：完善公司內部治理機制、落實與新會計準則配套法律制度、加強與投資者保護有關法律制度建設和培育和提高投資者對穩(wěn)健性信息的需求。

68、</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　畢業(yè)論文暫告收尾，這也意味著我在哈爾濱劍橋學院的四年的學習生活即將結束。回首既往，自己一生最寶貴的時光能于這樣的校園之中，能在眾多學富五車、才華橫溢的老師們的熏陶下度過，實是榮幸之極。在這四年的時間里，我在學習上和思想上都受益匪淺。這除了自身努力外，與各位老師、同學和朋友的關心、支持和鼓勵是分不開的

69、論文的寫作是枯燥艱辛而又富有挑戰(zhàn)的。財務報告是理論界一直探討的熱門話題，老師的諄諄誘導、同學的出謀劃策及家長的支持鼓勵，是我堅持完成論文的動力源泉。在此，我特別要感謝我的指導老師老師。從論文的選題、文獻的采集、框架的設計、結構的布局到最終的論文定稿，從內容到格式，從標題到標點，他都費盡心血。沒有指導老師的辛勤栽培、孜孜教誨，我的論文就不會順利完成。</p><p>　　感謝08會計學的各位同學，與他們的交流使我受

70、益頗多。最后要感謝我的家人以及我的朋友們對我的理解、支持、鼓勵和幫助，正是因為有了他們，我所做的一切才更有意義；也正是因為有了他們，我才有了追求進步的勇氣和信心。</p><p>　　時間的倉促及自身專業(yè)水平的不足，整篇論文肯定存在尚未發(fā)現(xiàn)的缺點和錯誤。懇請閱讀此篇論文的老師、同學，多予指正，不勝感激！</p><p><b>　　參考文獻</b></p>

71、<p>　　[1] 曲曉輝. 財務報告穩(wěn)健性與投資效率. 北京：社會科學版，2008.</p><p>　　[2] 邱月華. 強制性制度變遷與盈余穩(wěn)健性. 北京：經濟管理出版社，2009.</p><p>　　[3] 趙德武. 銀企關系與會計信息穩(wěn)健性.上海：財經大學出版社2009.</p><p>　　[4] 董紅星. 財務報表穩(wěn)健性研究一基于中國的

72、實證發(fā)現(xiàn).天津：天津大學出版社，2008.</p><p>　　[5] 徐華新. 公司治理機制對財務報表穩(wěn)健性影響之實證研究.大連：東北財經大學出版社，2009.</p><p>　　[6] 孫錚. 公司治理與財務報表穩(wěn)健行.北京：金融貿易出版社，2009.</p><p>　　[7] 陳冬華. 財務報表穩(wěn)健性研究述評.北京：北京大學出版社，2009.</p&

73、gt;<p>　　[8] 李志文. 中國會計改革與謹慎性的提高.北京：經濟管理出版社，2008.</p><p>　　[9] YK,Kwon, DP Newman, YS Suh .The demand for accounting conservatism for mcontrol. Review of Accounting Studies，2008.</p><p>　　

74、[10] JR Dietrich,KA Muller,EJ.Riedl.Asymmetric timeliness tests of accounting conserva- tism. Review of Accounting Studies，2009.</p><p>　　[11] Watts,R L. Conservatism in accounting Part I:Explanations and im

75、plications.Accounting horizons，2008.</p><p>　　[12] Watts,R L.A proposal for research on conservatism. Working paper.University of Rochester，2009.</p><p>　　[13] 黃世忠 .新會計準則的影響分析[J].財會通訊.2010,(1):1

76、1-13.</p><p>　　[14] 于永生 .中國持久價值會計理論基礎研究[J].財會月刊.2011,(4):19-22.</p><p>　　[15] 李明輝. 世界會計價值會計若干理論問題探討[J].會計之友.2009,(8):19-21.</p><p>　　[16] 郭道揚. 國家會計基礎價值計量基礎研究[J].財會月刊,2010,(5):19-20.

77、</p><p><b>　　附錄1</b></p><p>　　完善企業(yè)內部控制 加強財務報告穩(wěn)健性</p><p>　　完善和加強企業(yè)內部控制在企業(yè)內部應從以下幾個方面出發(fā)。</p><p>　　1.現(xiàn)代企業(yè)的法人治理結構，強化董事會在法人治理結構中的核心地位。</p><p>　　針對我國企

78、業(yè)普遍存在的董事會弱、經理班子強、監(jiān)事會形同虛設、董事與監(jiān)事兼職的問題，解決的對策是理順現(xiàn)有的管理體制，完善法人治理結構，形成股東大會授權、董事會決策、監(jiān)事會監(jiān)督、經理層執(zhí)行的職責明確、崗位清晰、各司其職、各負其責、互相制衡、協(xié)調高效的運行機制。在這種機制下，經理層為履行其職責，避免被解雇，客觀上需要真實可靠的會計信息進行科學決策而不是主觀臆斷，需要依賴會計采取有效的手段對企業(yè)的生產經營活動進行協(xié)調監(jiān)督，這樣就能使內部控制成為企業(yè)內部需

79、求，自發(fā)行動，從而制止內部人利用職權干涉會計工作，指使、強令會計人員提供虛假會計信息，從組織上保證會計信息的真實性。</p><p>　　董事會應對公司內部控制的建立、完善和有效性負責。因為對于董事會來說，構建良好的內部控制系統(tǒng)是為了保證公司有效的運行，完成公司目標；保證法律、公司政策及董事會決議得以實施；解決會計信息不對稱，保證會計信息真實可靠的必要手段，所以董事會責無旁貸。因此，要想防止舞弊的發(fā)生，必須強化董

80、事會在法人治理結構中的主導地位，突出董事會在建立和完善內部控制體系過程中的核心作用。要實行獨立董事制度，適當引入外部的獨立董事。</p><p>　　2.以人為本，提高管理者和會計人員的素質。</p><p>　　內部控制是由人制定的，也是靠人去執(zhí)行和完善的。在知識經濟條件下，人才是一種很重要的資源要素，尤其是管理者和會計人員對內部控制的執(zhí)行、會計信息質量的保證，有著不可替代的作用。針對目

81、前管理者素質低下的狀況，筆者認為，當前的突破口是完善經理人員的約束和激勵機制，建立規(guī)范的經理人才市場。我國培育經理人才市場首先要解決兩大難題：一是轉變觀念；二是干部任免制度。只有形成企業(yè)家市場競選制度，企業(yè)經理人員的行為才能受到應有的牽制而不能為所欲為。為此，須建立一套相應的制度：第一，建立資格與級別制度，具體包括資格獎勵制度、考試制度、類級制度、晉升降級制度、注冊吊銷制度和培訓制度等，如此方能解決“外行領導內行”，任人唯親等弊端，防止

82、舞弊行為的發(fā)生，同時要建立起一支龐大的后備隊伍以滿足企業(yè)對廣泛而多樣的人才需求，真正做到擇優(yōu)上崗，有序流動，合理配置，這是完善經理人才市場的前提和基礎。第二，建立聘任解聘制度代替終身制，是完善經理人才市場的核心。會計人員對于會計信息的質量有著不可推卸的責任，因而提高會計人員的素質是保證會計信息質量最直接、最基礎的環(huán)節(jié)。當務之急就是成立具有相對獨立性和權威性的會計執(zhí)業(yè)協(xié)會，具體負責</p><p><b>

83、;　　3.企業(yè)文化的建設</b></p><p>　　企業(yè)文化是需為監(jiān)督付出高昂代價的價格性激勵系統(tǒng)的替代物。本來，企業(yè)為了實現(xiàn)戰(zhàn)略經營目標需要以管理補償?shù)姆绞酱偈构芾碚吲ぷ?，而企業(yè)文化則嘗試以改變管理者的偏好來達到同樣的目的。也就是說，企業(yè)文化可以使管理者激勵內部化，使企業(yè)目標成為管理者個人的目標。企業(yè)文化的構成要素包括企業(yè)價值觀、企業(yè)形象、企業(yè)道德、企業(yè)學者等。企業(yè)文化的控制功能體現(xiàn)在三方面：

84、第一，激勵內部化，企業(yè)文化可以使管理者激勵內部化，使企業(yè)目標成為管理者個人的目標；第二，目標一致性，企業(yè)文化通過一套規(guī)范來控制人們的行為，通過一套信念和價值觀增加人們對組織的認同，增加組織的凝聚力，提高組織目標與個人目標的一致性程度；第三，減低不確定性，企業(yè)組織是在不斷變化的環(huán)境中生存發(fā)展的，但是企業(yè)并不希望周圍環(huán)境全部同時改變，它們需要一些因素是穩(wěn)定的。企業(yè)文化使群體成員形成共識，促使大家一致朝共同方向努力，從而增加了防御風險的能力。

85、人們普遍認為在競爭性的經濟中，強有力的文化對于創(chuàng)造一個成功的企業(yè)是十分重要的。</p><p><b>　　附錄二</b></p><p>　　Improving their internal controls to strengthen the financial report robustness</p><p>　　Improve and

86、 strengthen the internal control starting from the following aspects within the enterprise. 1. improve the modern enterprise's corporate governance structure, strengthen the core position of the board of directors

87、in the corporate governance structure.Common view of the enterprise, a weak board of directors, team managers, ineffective board of supervisors, directors and supervisors of part-time, the solution approach is to ration

88、alize the existing management system, improve the cor</p><p>　　2.adhere to the people, to improve the quality of managers and accounting staff.The internal controls developed by the people, also rely on peo

89、ple to carry out and complete. In the knowledge economy, talent is a very important resource elements, especially the implementation of the accounting information quality assurance managers and accounting staff on the in

90、ternal control, has an irreplaceable role. For the current managers of low quality condition, I believe that a breakthrough in the curre</p><p>　　3. emphasis on the construction of corporate cultureThe corp

91、orate culture is required to pay a high price price incentive system for monitoring a substitute. Originally, companies need to manage the way of compensation prompted managers to work hard in order to achieve strategic

92、business objectives, corporate culture, try to change the manager's preference to achieve the same purpose. In other words, corporate culture can enable managers to encourage the internalization of the enterprise goa