中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析畢業(yè)論文

1、<p><b>　　本科生畢業(yè)論文</b></p><p>　　中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析</p><p>　　——以**市中小食品企業(yè)為例</p><p>　　2012年5月20日</p><p>　姓　　名</p><p>　學　　號</p><p>　?！　?/p>

2、業(yè)會計學</p><p>　指導教師教授</p><p><b>　　摘要</b></p><p>　　截止2010年底中國中小企業(yè)總數(shù)已占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內生產(chǎn)總值的60%左右，在繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、擴大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。但是，融資難是多年來制約中小企業(yè)發(fā)展的重大“瓶頸”。在中小企業(yè)

3、對國民經(jīng)濟發(fā)揮越來越重要作用，以及國家對中小企業(yè)各方面政策扶持力度不斷增大的今天，研究中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策，使中小企業(yè)結合自身特點更好運用國家政策解決融資難的問題就更具有現(xiàn)實意義。</p><p>　　本論文主要對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀作出闡述的基礎上，針對**市中小食品企業(yè)在融資的過程中存在的問題進行研究，找出解決中小食品企業(yè)融資難的對策。本文按照提出問題、分析問題、解決問題的思路對**市中小食品企業(yè)的融資問題進

4、行研究，并找出解決的對策。</p><p>　　關鍵詞：中小企業(yè)；融資；信用擔保</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　By the end of 2010 the Chinese small and medium-sized enterprise total already accounts for the

5、 enterprise, create more than 99% of the total number of the final product and service value equivalent to about 60% of GDP, in economic prosperity, promote innovation and to expand exports and increasing employment has

6、played an important role. But of financing DuoNian is restricted to restrict the development of small and middle-sized enterprises major "bottleneck". In the small and medium-sized ente</p><p>　　Th

7、is thesis mainly for small and medium-sized enterprise financing status to the paper, for Luohe small and medium-sized food enterprises in the financing process, and find a solution to the financing difficulties of small

8、 and medium-sized food enterprises countermeasures. Ask questions, analyze problems, and solutions to those problems Luohe City, the financing problems of small and medium-sized food companies to conduct research and fin

9、d out the countermeasures.</p><p>　　Keywords: Small and medium-sized enterprise; Financing; Credit Guarantee</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　1．引 言1</b><

10、/p><p>　　2．中小企業(yè)融資的相關理論1</p><p>　　2.1中小企業(yè)的含義和界定1</p><p>　　2.2中小企業(yè)的特點及作用3</p><p>　　2.2.1中小企業(yè)的特點3</p><p>　　2.2.2中小企業(yè)的作用3</p><p>　　2.3融資的相關理論4&

11、lt;/p><p>　　2.3.1融資的含義4</p><p>　　2.3.2融資的分類4</p><p>　　3．**市中小食品企業(yè)融資現(xiàn)狀4</p><p><b>　　3.1背景資料4</b></p><p>　　3.2 融資現(xiàn)狀5</p><p>　　3.2.

12、1商業(yè)貸款渠道單一、數(shù)額小5</p><p>　　3.2.2在各種政策上受到不平等對待5</p><p>　　3.2.3社會金融服務跟不上6</p><p>　　3.2.4融資成本較高6</p><p>　　4．**市中小食品企業(yè)融資難的原因分析6</p><p>　　4.1 **市中小食品企業(yè)融資難的外在原

13、因6</p><p>　　4.1.1 國有商業(yè)銀行的管理體制不能適應中小食品企業(yè)發(fā)展的需要6</p><p>　　4.1.2 資本市場的準入限制實際上把中小企業(yè)堵在了門外7</p><p>　　4.1.3 社會中介服務機構不能提供足夠的融資服務7</p><p>　　4.1.4政府對中小企業(yè)發(fā)展扶持力度不夠7</p>

14、<p>　　4.2 **市中小食品企業(yè)融資難的內在原因8</p><p>　　4.2.1規(guī)模小、內部管理基礎薄弱8</p><p>　　4.2.2信用等級低8</p><p>　　4.2.3信息不對稱9</p><p>　　4.2.4融資渠道有限9</p><p>　　5．針對**市中小食品企業(yè)融資

15、難的解決對策9</p><p>　　5.1 發(fā)展社會中介組織9</p><p>　　5.1.1 建立健全信用擔保機制10</p><p>　　5.1.2 運用保險和再保險手段10</p><p>　　5.1.3 建立食品工業(yè)信用評估體系10</p><p>　　5.1.4 鼓勵組建食品行業(yè)財務公司11<

16、;/p><p>　　5.2 完善市場融資體系11</p><p>　　5.2.1 組建地方性中小金融機構11</p><p>　　5.2.2 積極利用民間借貸籌資11</p><p>　　5.2.3 發(fā)展私募股權融資12</p><p>　　5.3 發(fā)揮政府的支持性功能12</p><p>

17、;　　5.3.1 信用環(huán)境的建設12</p><p>　　5.3.2 行業(yè)協(xié)會等中介機構的引導12</p><p>　　5.3.3 吸引外資13</p><p>　　5.3.4 發(fā)展**食品工業(yè)的政策性金融13</p><p>　　5.4提高自身素質，增強自身融資能力13</p><p>　　5.4.1強化信

18、用觀念，建立良好的銀企關系13</p><p>　　5.4.2苦練內功，不斷提高自身實力14</p><p>　　5.4.3建立健全財務管理制度，解決企業(yè)信息不對稱的問題14</p><p>　　5.4.4擴寬融資渠道，開辟融資新方式14</p><p><b>　　6．結 論14</b></p>

19、<p><b>　　參考資料16</b></p><p><b>　　致 謝17</b></p><p><b>　　1．引 言</b></p><p>　　隨著我國市場經(jīng)濟進程的不斷加快，截止2010年9月中國中小企業(yè)總數(shù)已占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相

20、當于國內生產(chǎn)總值的60%左右；占全國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳的稅收約為國家稅收總額的50%；中國65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，都是由中小企業(yè)完成的。這充分表明，中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、擴大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。沒有量大面廣的中小企業(yè)的平穩(wěn)較快發(fā)展，就沒有整個國民經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展。</p><p>　　中小企業(yè)是我國國

21、民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，促進中小企業(yè)發(fā)展，是持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎，是關系民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務。但是，作為企業(yè)發(fā)展血液的資金，長期以來一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的重大因素。“融資難”幾乎成為制約每個在較快發(fā)展中的中小企業(yè)的“瓶頸”。在中小企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)揮越來越重要的作用，以及國家對中小企業(yè)各方面政策扶持力度不斷增大的今天，研究中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策，使中小企業(yè)結合自身特點更好運用國家政策解決融資難的問題就更具有現(xiàn)實意

22、義。</p><p>　　2．中小企業(yè)融資的相關理論</p><p>　　2.1中小企業(yè)的含義和界定</p><p>　　中小企業(yè)是相對于大企業(yè)而言的，是指營業(yè)收入或者資產(chǎn)總額較小、職工人數(shù)較少、管理組織簡單、職責分工有限的企業(yè)。</p><p>　　不同國家、不同經(jīng)濟發(fā)展的階段、不同行業(yè)對其界定的標準不盡相同，且隨著經(jīng)濟的發(fā)展而動態(tài)變化。各

23、國一般從質和量兩個方面對中小企業(yè)進行定義，質的指標主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標則主要包括雇員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標較質的指標更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國家都以量的標準進行劃分，如美國國會2001年出臺的《美國小企業(yè)法》對中小企業(yè)的界定標準為雇員人數(shù)不超過500人，英國、歐盟等在采取量的指標的同時，也以質的指標作為輔助。雖然，世界上各國對中小企業(yè)的界定不同，但是，基本上都是基于定性和定向兩個

24、方面對中小企業(yè)進行劃分的。</p><p>　　表2-1 為我國對中小企業(yè)的劃分</p><p>　　資料來源：2011年6月18日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部聯(lián)合印發(fā)了《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》</p><p>　　2.2中小企業(yè)的特點及作用</p><p>　　2.2

25、.1中小企業(yè)的特點</p><p>　?。?）生產(chǎn)規(guī)模小。中小企業(yè)由于資本存量水平低，資信程度不高，籌措資金也相對困難，因此生產(chǎn)規(guī)模擴張緩慢，技術創(chuàng)新能力弱，在花色、品種、質量、標準、文化程度和技術含量等方面都難以與大型企業(yè)相比，生產(chǎn)規(guī)模相對較小。</p><p>　?。?）數(shù)量大，分布范圍廣。無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)在數(shù)量上都占絕對優(yōu)勢。2010年中國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)

26、的99%，中小企業(yè)經(jīng)營范圍廣泛，幾乎涉及社會經(jīng)濟和生活的各方面，在制造業(yè)、服務業(yè)、建筑業(yè)、農(nóng)業(yè)、運輸業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等競爭性領域無所不在。</p><p>　　（3）經(jīng)營方式靈活多樣。中小企業(yè)有投資少、見效快的特點，其經(jīng)營范圍寬和經(jīng)營項目豐富，經(jīng)營體制靈活。當經(jīng)濟波動時，有“船小好掉頭”的優(yōu)勢，能跟上時代步伐，很快轉向，適應市場的快速變化，比管理層次多、組織結構復雜的大型企業(yè)更具快速反映優(yōu)勢。</p>

27、<p>　　（4）競爭力弱，壽命短，停業(yè)破產(chǎn)率較高。當然，中小企業(yè)“船小好掉頭”是優(yōu)勢，但真正要在經(jīng)營中取得有利地位，還需“船大好沖浪”的大型企業(yè)。美國每年有60萬家中小企業(yè)注冊，但其中30萬家只能經(jīng)營一年半，能維持經(jīng)營10年的不到一成。</p><p>　　2.2.2中小企業(yè)的作用</p><p>　　根據(jù)有關資料，到目前為止，我國大約有中小企業(yè)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的9

28、9.8%，經(jīng)工商注冊的中小企業(yè)數(shù)量460萬戶個體、私營企業(yè)達3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值占國內生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會銷售總額的60%，上繳的稅收已經(jīng)超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。包括民營企業(yè)在內的中小企業(yè)成為擴大就業(yè)的主渠道。提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農(nóng)村剩余勞動力，有效解決了農(nóng)村剩余勞動力的轉移和就業(yè)問題，緩解勞動力供求矛盾，從

29、而保證了社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展。中小企業(yè)正成為我國創(chuàng)新的主力軍。</p><p>　　2.3融資的相關理論</p><p>　　2.3.1融資的含義</p><p>　　融資是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的需要，通過一定的渠道和方式，利用內部積累或向企業(yè)的投資者及債權人籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。企業(yè)融資是指企業(yè)通過

30、各種途徑和方式籌措企業(yè)生存和發(fā)展所必需的資金的活動。企業(yè)融資是指企業(yè)向外部有關單位和個人以及從企業(yè)內部籌措生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務活動。</p><p>　　2.3.2融資的分類</p><p>　　企業(yè)的融資方式主要有內部融資和外部融資兩種，外部融資又包括直接融資和間接融資。</p><p>　　內部融資，是指企業(yè)不依賴外部資金，而是在本單位內部籌集所需的資金，它主

31、要是通過以前的利潤留存進行資本縱向積累的一種融資方式。其來源一是企業(yè)自身的積累；二是某些暫時閑置的可以用來周轉的資金，如折舊準備等。</p><p>　　外部融資包括間接融資和直接融資兩種形式。</p><p><b>　?。?）間接融資</b></p><p>　　間接融資，是指企業(yè)向商業(yè)銀行和其他金融機構申請貸款融得資金。</p>

32、;<p><b>　?。?）直接融資</b></p><p>　　直接融資，是指不借助銀行等金融機構，直接與資本所有者協(xié)商融通資金的一種融資方式。具體來說，直接融資的方式主要有投入資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。 </p><p>　　3．**市中小食品企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p><b>　　3.1背景資料 </b&

33、gt;</p><p>　　**市地處河南省中南部,屬于黃淮平原農(nóng)區(qū),現(xiàn)轄2縣3區(qū),人口260多萬人。計劃經(jīng)濟時期,**僅是一個縣級市,沒有布局大型工業(yè)項目,所以工業(yè)基礎比較薄弱。1986年,**市成為地級市之后,立足于當?shù)刎S富的農(nóng)產(chǎn)品資源,圍繞“農(nóng)產(chǎn)品”做文章,大力發(fā)展以農(nóng)產(chǎn)品為原料的食品加工業(yè),先后制定了一系列促進食品工業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和食品工業(yè)園發(fā)展規(guī)劃,并積極引導中小食品企業(yè)集聚發(fā)展,形成良好的集群效應。

34、</p><p>　　20年來,**以建設現(xiàn)代食品產(chǎn)業(yè)基地為目標,以培育、壯大食品產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)、膨脹食品產(chǎn)業(yè)群體規(guī)模為出發(fā)點,以拉長產(chǎn)業(yè)鏈條、調整產(chǎn)業(yè)結構為方向,以強化食品工業(yè)園區(qū)建設為載體,充分利用國內外產(chǎn)業(yè)、項目、技術、資本向中西部地區(qū)集聚的機遇,積極實施產(chǎn)業(yè)集群戰(zhàn)略,食品產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)形成規(guī)模,為進一步發(fā)展奠定了堅實的產(chǎn)業(yè)基礎。目前,三環(huán)食品城、澳的利工業(yè)園初具規(guī)模,形成了以肉類加工、糧食加工、飲料制造、果蔬

35、加工等四大產(chǎn)業(yè)鏈為主導,以冷鮮肉、肉制品、專用面粉、方便食品、休閑食品、葡萄糖飲料、奶制品、釀酒、調味品等產(chǎn)品為主體,覆蓋28個食品產(chǎn)業(yè)大類、數(shù)千個品種的食品生產(chǎn)加工基地。</p><p><b>　　3.2 融資現(xiàn)狀</b></p><p>　　食品工業(yè)是**的主要財源和支柱產(chǎn)業(yè)。它不僅有效地促進了區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展, 而且獲得了河南省惟一“食品工業(yè)基地市”的稱號。更重

36、要的是**食品工業(yè)的成功發(fā)展為我國農(nóng)村工業(yè)化提供了一個典型案例, 為我國欠發(fā)達地區(qū)全面建設小康社會尋求了一條有效路徑, 為我國中部崛起戰(zhàn)略實施提供了一個新的啟示。而在**市食品工業(yè)企業(yè)中有6000 多家是中小企業(yè), 占食品工業(yè)企業(yè)的99%。食品工業(yè)融資問題, 主要就是集中在這些中小企業(yè)的身上。</p><p>　　對于融資難這一普遍問題，河南省**市中小食品企業(yè)亦不例外，中小食品企業(yè)融資問題同樣困擾著**市的中小

37、企業(yè)和相關部門。其融資問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：</p><p>　　3.2.1商業(yè)貸款渠道單一、數(shù)額小</p><p>　　形式上看，目前我國中小企業(yè)融資渠道比較豐富，包括銀行貸款、發(fā)行股票或債券、金融租賃、典當融資、民間借貸以及近年來興起的風險投資等多種形式。但是，中小企業(yè)融資的主要渠道——商業(yè)銀行貸款數(shù)量非常少。據(jù)《中國私人經(jīng)濟年鑒(2002)》提供的數(shù)據(jù)表明，我國民營企業(yè)向國有商

38、業(yè)銀行借款，感到困難和很困難的占63.3%。據(jù)統(tǒng)計，60.5%的中小企業(yè)沒有1-3年的中長期貸款，即使獲得中長期貸款的中小企業(yè)，其借貸資金的滿足率也較低，種種能滿足需要的僅有16%。根據(jù)全國工商聯(lián)2008年上半年多次去江蘇、浙江等地區(qū)的調研，發(fā)現(xiàn)目前東南沿海中小企業(yè)面臨的最突出的困難是資金緊張問題。最致命的是中小企業(yè)很難從銀行獲得足額的貸款，大量的中小企業(yè)被迫轉向民間融資。</p><p>　　3.2.2在各種政

39、策上受到不平等對待</p><p>　　目前，國家依然重點扶持國有經(jīng)濟，仍舊通過一定的計劃手段對國有企業(yè)、大型企業(yè)進行融資方面的傾斜，中小企業(yè)面臨著許多限制其發(fā)展的不平等政策。在籌資成本上，中小企業(yè)明顯高于其他類型的企業(yè)；在銀行的利率政策上，中小企業(yè)利率浮動的幅度竟高達50％；在融資權上，中小企業(yè)和大型企業(yè)相比，也明顯不一樣。</p><p>　　3.2.3社會金融服務跟不上</p&

40、gt;<p>　　目前，社會上幾乎找不到專門為中小企業(yè)融資服務的機構或團體。尤其是中小企業(yè)的信用擔保體系，建設進程極為緩慢。中小企業(yè)如果想要在融資問題上進行咨詢或取得技術支持以及擔保等各方面的幫助，可以說是相當困難的。 </p><p>　　3.2.4融資成本較高 </p><p>　　企業(yè)融資成本包括利息支出及籌資費用。與國有大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款時，不僅無法享受

41、優(yōu)惠的年利率，而且還要支付比國有大中型企業(yè)多得多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且中小企業(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關費用，其融資成本可想而知。融資渠道的狹窄和閉塞，使得中小企業(yè)為求發(fā)展不得不向民間高利借貸，而這些無形中加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負擔，使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。由此可以看得出，中小企業(yè)融資的境況十分困窘。</p><p>　　4．

42、**市中小食品企業(yè)融資難的原因分析</p><p>　　在國際金融危機的沖擊下，中小企業(yè)受的影響應當說是首當其沖的，融資難，貸款難，資金短缺這是最主要的問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，引起了中央領導高度重視和社會各界的廣泛關注。中小企業(yè)融資難、貸款難應該說也是一個世界性的難題，從我國看，既有體制機制問題等外部因素，也有中小企業(yè)自身的問題。</p><p>　　4.1 **市中小食品企

43、業(yè)融資難的外在原因</p><p>　　4.1.1 國有商業(yè)銀行的管理體制不能適應中小食品企業(yè)發(fā)展的需要</p><p>　?。?）根據(jù)目前的制度安排, **市各商業(yè)銀行的企業(yè)授信額度以及大額貸款的審批權限都集中在省級分行。中小企業(yè)即使提出了很好的貸款項目, 也必須上送到省級分行進行申報審批。這樣做的好處是有利于控制貸款風險, 成本和代價是增加了中小企業(yè)的融資成本( 包括時間成本) , 降

44、低了獲得貸款的可能性。</p><p>　?。?）商業(yè)銀行的風險約束機制與利益驅動機制之間存在著嚴重的不對稱和不協(xié)調。國有商業(yè)銀行層層提出了貸款責任終身制的要求, 以及新增貸款不良比率為零的要求。在這種情況下, 大家都去爭搶黃金客戶, 甚至對少數(shù)企業(yè)超額授信,甚至出現(xiàn)“貸款壘大戶”的現(xiàn)象。而對大量中小企業(yè)呢, 商業(yè)銀行的態(tài)度是“多貸不如少貸、少貸不如不貸”。</p><p>　　（3）抵押

45、擔保環(huán)節(jié)過多、收費標準過高。中小企業(yè)在辦理貸款時, 不僅要支付正常的銀行貸款利息, 還要按貸款額度支付擔保費用和反擔保的抵押登記費用; 貸款抵押的手續(xù)非常煩瑣, 即使小額短期貸款, 同樣需要面對煩瑣的過程。評估、登記實際收費相對也較高, 且存在隨意性。因此，中小食品企業(yè)大量的融資需求都沒有能夠得到滿足和支持。</p><p>　　4.1.2 資本市場的準入限制實際上把中小企業(yè)堵在了門外</p>&l

46、t;p>　　除了銀行貸款以外, 企業(yè)融資的另外一個重要渠道是通過資本市場的直接融資。可是, 我國中小企業(yè)一般很難通過這個渠道解決資金的融通問題, 因為它們很少能夠具備證券市場上籌集資金的資格和條件。</p><p>　　例如, 我國《公司法》規(guī)定設立股份有限責任公司的注冊資本為500 萬元, 上市公司股本總額不少于1000 萬元, 這些硬性條件已經(jīng)決定了絕大多數(shù)中小企業(yè)與滬深兩大主板市場無緣。我國大部分中小

47、企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和管理能力遠未能達到要求。同樣, 根據(jù)目前的金融制度和政策, 企業(yè)債券發(fā)行的審批條件也很嚴格, 要求也很高, 這樣也就決定了**市絕大部分中小食品企業(yè)不可能通過發(fā)行企業(yè)債券實現(xiàn)自己的融資要求。</p><p>　　4.1.3 社會中介服務機構不能提供足夠的融資服務</p><p>　　目前, 為企業(yè)提供融資服務的社會性中介服務機構, 不僅數(shù)量實在太少, 而且運行普遍不規(guī)范,

48、服務功能大量不到位。正是由于我國社會服務體系的不健全和社會服務體制的不完善, 一方面增加了中小企業(yè)獲得信貸資金的交易成本, 另一方面也增加了中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的實際難度。</p><p>　　4.1.4政府對中小企業(yè)發(fā)展扶持力度不夠</p><p>　　（1）政府的各項法律、法規(guī)、政策的不健全</p><p>　　針對中小企業(yè)融資難的問題，政府相繼出臺了一些法

49、律、法規(guī)和政策，希望從法律上改善中小企業(yè)融資難的狀況，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個良好的融資環(huán)境和提供制度保障。例如，九屆全國人大常委會第二十八次會議通過的《中小企業(yè)投資法》《中小企業(yè)信用擔保法》等。以上相關法律、法規(guī)、政策的出臺，雖然在法律的形式上對中小企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展及融資創(chuàng)造了最有利的環(huán)境及提供了相應的法律保障，但是它們在很大程度上缺乏法律應有的剛性約束，更趨向于政策性的因素，并沒有提供更多實質性的措施。</p><p&

50、gt;　　（2）政府對中小企業(yè)的金融扶持力度不夠</p><p>　　借鑒外國對中小企業(yè)扶持的政策，我國對中小企業(yè)的金融扶持力度不夠主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，我國缺少專門為中小企業(yè)服務的金融機構。以日本為例，日本為中小企業(yè)提供貸款的專門金融機構有國民金融庫、中小企業(yè)金融庫、環(huán)境衛(wèi)生金融庫和商業(yè)組合中央金庫等，不但數(shù)量多，而且貸款利率和期限都非常優(yōu)惠。而我國類似的機構只是鳳毛麟角，而且服務質量遠未能滿足我國中小

51、企業(yè)發(fā)展的速度。第二，沒有面向中小企業(yè)的政府專項資金。目前，我國中小企業(yè)外部融資主要來源于銀行借款，而銀行貸款本身就存在著很多問題，再加上中小企業(yè)本身的局限性，來自于商業(yè)銀行的貸款就很有限，銀行的貸款大多涌向了規(guī)模和信用比較好的大企業(yè)。</p><p>　　4.2 **市中小食品企業(yè)融資難的內在原因</p><p>　　實際上，中小食品企業(yè)能否取得商業(yè)銀行貸款關鍵在于自身。由于中小食品企業(yè)

52、自身規(guī)模小，管理基礎薄弱，抗風險能力低，財務信息透明度低等各方面的原因，更加劇了中小食品企業(yè)的融資難度。</p><p>　　4.2.1規(guī)模小、內部管理基礎薄弱</p><p>　　一方面，中小食品企業(yè)受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，中小食品企業(yè)的資源普遍相對短缺，管理機構簡單，專業(yè)性不強，內部控制制度不健全。很多中小食品企業(yè)不設財務機構，沒有專職財務管理人員；另一方面，許多中小食品企業(yè)

53、仍經(jīng)常在盈虧平衡的邊緣，使其無暇全面、系統(tǒng)的考慮內部管理的有效性，財務管理工作是企業(yè)內部管理的一個組成部分，其有效性自然無從談起。</p><p>　　4.2.2信用等級低</p><p>　　**食品工業(yè)的6000 多家中小企業(yè), 絕大多數(shù)經(jīng)營方式粗放, 財務管理不健全, 財務信息真實性很低, 尤其是缺乏信用記錄, 一些中小企業(yè)出于多種因素考慮, 不愿如實向銀行申報擁有的資產(chǎn)和企業(yè)的負債

54、, 因此, 銀行很難對企業(yè)進行真正的信用登記評定, 只能要求以物品、價值品抵押, 或提供擔保作為貸款保證, 進而也就增加了中小企業(yè)貸款的難度和成本。同時, 由于沒有能夠有效地建立社會信用體系, 沒有能夠創(chuàng)造較好的社會信用環(huán)境, 因此, 逃廢債現(xiàn)象時有發(fā)生。</p><p>　　4.2.3信息不對稱</p><p>　　對于上市企業(yè)而言，很多信息是公開的，銀行能夠以極低的成本獲得信息；對于非

55、上市的大企業(yè)，銀行也能通過供貨商、消費者和企業(yè)職工等渠道獲得其經(jīng)營的信息。而對于**市中小食品企業(yè)則不同，中小食品企業(yè)的信息基本上是內部化的、不透明的，銀行和其他金融機構很難通過一般的渠道獲得經(jīng)營管理等方面的信息。所以，在中小食品企業(yè)尋求貸款和外源性資金時無法向金融機構提供令人信服的信息，以證明其償還貸款的能力。銀行為規(guī)避自身經(jīng)營風險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小食品企業(yè)借款。</p><p>　　4.2.4融

56、資渠道有限</p><p>　　在直接融資上，現(xiàn)行的上市額度管理機制決定了中小企業(yè)很難爭取到發(fā)行股票上市的機會；在發(fā)行債券上，因中小企業(yè)發(fā)行額度小也難以獲得。在間接融資上，由于中小食品企業(yè)本身素質不高，人才缺乏，內部組織關系不穩(wěn)定，規(guī)模效益差等原因，往往難以滿足銀行等金融機構的貸款條件。再加上我國金融機構對中小企業(yè)一定程度的“歧視”和貸款手續(xù)的復雜、耗時長等，更使得中小企業(yè)難以取得銀行貸款。在中間業(yè)務方面，滿足中

57、小食品企業(yè)交易需要的結算工具少，國有商業(yè)銀行很少對中小食品企業(yè)辦理托收承付和票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務，由于資金結算渠道不通暢，資金進賬時間長，甚至發(fā)生梗阻，因而，使得很多一部分中小食品企業(yè)使用現(xiàn)金結算，加大了交易成本，削弱了中小食品企業(yè)的競爭實力。</p><p>　　5．針對**市中小食品企業(yè)融資難的解決對策</p><p>　　5.1 發(fā)展社會中介組織</p><p>　

58、　這里的中介機構是指那些為企業(yè)融資需求與商業(yè)銀行等金融機構牽線搭橋的中間人。中介機構相對于單個的資金需求者和供應者來說, 具有以下幾個優(yōu)勢: 信息優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢和風險分散優(yōu)勢。其中最有效率的中介機構就是地方的行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會具有內部功能, 例如標準制定、信息交流與協(xié)調, 和外部功能: 溝通與談判、參與立法和市場推廣。</p><p>　　因此, 行業(yè)協(xié)會更應當在融資方面發(fā)揮積極作用。在浙江溫州、臺州等地,許多銀

59、行喜歡與行業(yè)協(xié)會打交道, 通過行業(yè)協(xié)會開展業(yè)務, 銀行與行業(yè)協(xié)會關系十分密切, 行業(yè)協(xié)會在一定程度上充當了銀企之間的中介。參照我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的成功經(jīng)驗, **食品工業(yè)的行業(yè)協(xié)會應當著力開拓以下業(yè)務。</p><p>　　5.1.1 建立健全信用擔保機制</p><p>　　降低金融機構貸款的風險成本, 必須建立健全信用擔保機制。在這個方面,浙江省湖州市的做法值得借鑒。浙江省湖州市工商行政

60、管理部門籌資400 萬元, 成立了湖州城區(qū)個體私營企業(yè)責任擔保有限責任公司, 隸屬個體私營企業(yè)協(xié)會。該公司參照國際慣例, 集合群體力量, 為個體私營企業(yè)發(fā)展提供融資服務,發(fā)起人及出資人以其出資額的一定倍數(shù)為限擔當風險。并堅持較為嚴格的加入公司條件, 須交納入公司的互助金( 最低額不少于5 萬元) , 用于擔保貸款的墊底資金?；ブ鹨該９镜拿x在銀行開戶, 享有同期銀行存款利息, 每年計算支付給出資人。凡入會的單位都可以申請貸款擔保,

61、 經(jīng)公司審查, 原則上按“存一貸三至五”的比例執(zhí)行, 最多不超過擔保公司自有資金的50%。借款人獲得貸款還需要向擔保公司一次性交納一筆“風險金”, 以用于防范意外損失的補償和業(yè)務服務費用。</p><p>　　5.1.2 運用保險和再保險手段</p><p>　　針對**食品工業(yè)的產(chǎn)業(yè)特征, 可以由行業(yè)協(xié)會組織企業(yè)或保險機構出資建立起農(nóng)業(yè)生產(chǎn)政策性保險公司、**中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)保險公司, 大力

62、發(fā)展農(nóng)業(yè)保險、企業(yè)產(chǎn)業(yè)保險和出口信用保險等,為商業(yè)銀行等金融機構和其他授信部門提供授信保險, 如借款單位不能如期按量歸還借款, 則保險機構提供相應保險賠付, 從而減少信貸風險顧慮; 也可以引入保險機構進駐或在**開展相關保險業(yè)務。</p><p>　　在降低金融部門及其他機構的信貸風險的同時, 還應當充分考慮各擔保機構和保險機構的風險。為此, **還要組建再擔保機構, 或者加入中國再保險公司, 參與信貸的再保險。

63、但擔保人或保險機構對其承保的巨大或特殊風險不能承受時, 就有必要進入再保險市場進一步分散風險。為了切實保障信貸安全, 組建再擔保機構就有其必要性。</p><p>　　5.1.3 建立食品工業(yè)信用評估體系</p><p>　　在信用管理上借鑒國外企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫經(jīng)驗, 可以考慮由行業(yè)協(xié)會作為**食品工業(yè)的內部人的信息優(yōu)勢, 出面建立起**食品工業(yè)信用評估體系。具體分為兩個層次:</p&

64、gt;<p>　　(1)建立**食品工業(yè)企業(yè)信用記錄備案制度。結合銀行政府相關部門的信息, 對企業(yè)的經(jīng)營信息、資本信用、質量信息、完稅信息和法人行為信用等情況建立起企業(yè)的信用記錄檔案庫。</p><p>　　(2)建立行業(yè)內企業(yè)信用評級制度。結合專業(yè)機構對企業(yè)進行征信評估, 同時對已經(jīng)掌握的企業(yè)信息加以認定, 對企業(yè)的征信狀況做出正確判斷和評價,以降低金融機構信貸的信息成本。</p>

65、<p>　　5.1.4 鼓勵組建食品行業(yè)財務公司</p><p>　　在**食品工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上, 有農(nóng)業(yè)、屠宰、肉食加工、糧食加工等企業(yè), 這些企業(yè)由于生產(chǎn)上的特性生產(chǎn)、投資周期不完全同步, 資金需求也不完全同步。因此, 客觀上必然會出現(xiàn)一些企業(yè)在某一時間段缺乏資金, 而其他企業(yè)則出現(xiàn)資金富余的現(xiàn)象。</p><p>　　因此, 企業(yè)可以共同出資組建為自己( 成員單位) 服務的食

66、品行業(yè)財務公司。使這些企業(yè)在一個整體的內部以成員身份相互調劑資金余缺, 以低成本的方式籌集所需一部分的流動資金。</p><p>　　5.2 完善市場融資體系</p><p>　　5.2.1 組建地方性中小金融機構</p><p>　　為填補國有商業(yè)銀行基層分支機構壓縮和退出的現(xiàn)實, 從金融機構的合理布局和穩(wěn)定金融經(jīng)濟大局出發(fā), 盡快組建地方性中小金融機構, 重點對

67、服務區(qū)域內中小企業(yè)進行量身定做式的專業(yè)化服務。可以考慮在**新建地方性商業(yè)銀行或股權多元化的中小金融機構。可以以原有的城市商業(yè)銀行為主, 多方吸收民間資金, 按照國際標準, 在產(chǎn)權明晰, 法人治理結構完善, 內部控制機制健全, 決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡, 運行高效的基礎上, 新建股權多元化的商業(yè)銀行?；蛘呖梢酝ㄟ^財政注資并鼓勵民間資本參股的作法, 組建股權多元化的中小金融機構進駐**城市及鄉(xiāng)村地區(qū)與農(nóng)村信用社展開良性競爭, 降低企業(yè)融資

68、價格。當然這二者也可以同時并行。</p><p>　　5.2.2 積極利用民間借貸籌資</p><p>　　對于急需資金的很多中小企業(yè)來說, 利用民間借貸資本不失為一種可行途徑。民間借貸是一種直接的靈活的融資形式。從歷史的觀點看, 民間借貸是有其存在的理由的, 從當前民間借貸日益龐大的市場可以看出它正以客觀的難以阻擋之勢向前發(fā)展。政府對于民間借貸問題所能夠采取的措施就是只能積極地“揚棄”而

69、不是消極地“禁止”?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于審理借貸案件的若干意見》規(guī)定: 民間借貸雙方當事人意思表示要真實, 借貸行為要合法, 利率不能超過同期銀行貸款利率的4 倍。與銀行信貸相比,民間借貸不規(guī)范, 但作為銀行信貸的補充, 它為經(jīng)濟尤其是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展作出了貢獻。</p><p>　　5.2.3 發(fā)展私募股權融資</p><p>　　由于國內股票市場和上市公司存在諸多問題, 越來越多的專家提出了

70、國內企業(yè)應該先私募再上市的思路。在美國,私募相對于公募而言, 私募的對象是合格的機構投資人, 主要包括保險公司、資產(chǎn)管理公司等金融機構, 私募載體包括股票、債券和可轉換債券等多種形式。對于在中國特定市場環(huán)境下, 對于**食品工業(yè)企業(yè)來說, 私募更主要的是指通過非公共市場的手段定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權投資人, 在這方面中國網(wǎng)通就是一個成功的范例。</p><p>　　5.3 發(fā)揮政府的支持性功能</p>

71、;<p>　　從理論上講, 在市場經(jīng)濟條件下, 資源配置應當主要由市場來完成。但即使在完善的市場經(jīng)濟條件下, 政府的作用仍然不能忽視, 更何況我們當前還處于經(jīng)濟發(fā)展的初級階段, 社會主義市場機制和體制還很不完善。政府需要為自己的食品工業(yè)發(fā)展融資創(chuàng)造必要的社會條件和制度條件。</p><p>　　5.3.1 信用環(huán)境的建設</p><p>　　在行業(yè)協(xié)會建立企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫的基礎

72、上, 再整合當?shù)毓ど?、稅務、人民銀行、銀監(jiān)會等部門信息, 建立起全市性的征信數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)。這個系統(tǒng)包括以下三個子系統(tǒng): 一是企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫, 二是行業(yè)征信數(shù)據(jù)庫, 三是政府征信數(shù)據(jù)庫。如果能夠建立起一個值得依賴的征信數(shù)據(jù)網(wǎng)絡, 那么, 就足以提供優(yōu)質的信用服務。其次, 要加強信用的立法執(zhí)法建設,加大信用執(zhí)法的力度, 加強對失信行為的約束力, 從制度上保證信用環(huán)境的形成和完善。</p><p>　　5.3.2 行業(yè)協(xié)

73、會等中介機構的引導</p><p>　　行業(yè)協(xié)會是集群企業(yè)集體利益的代表, 是連接企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與政府、企業(yè)與金融機構的“橋梁”。行業(yè)協(xié)會功能完善強大對行業(yè)產(chǎn)業(yè)的規(guī)范發(fā)展極具推動作用。政府部門當前應當加強對協(xié)會的規(guī)劃和建設指引, 盡快出臺行業(yè)協(xié)會管理辦法, 推動行業(yè)協(xié)會向正確健康的方向發(fā)展。同時賦予行業(yè)協(xié)會一定的職能和權限, 大力支持行業(yè)協(xié)會的發(fā)展, 把應當屬于行業(yè)的社會職能盡快交給行業(yè)協(xié)會, 把適宜行業(yè)協(xié)會行

74、使的管理職能委托給行業(yè)協(xié)會, 增強協(xié)會的號召力和凝聚力, 使其更好地為行業(yè)內企業(yè)融資服務。</p><p>　　5.3.3 吸引外資</p><p>　　吸引外資, 獲取國際資本和國外先進技術與管理提升**食品工業(yè)是政府的一項重要職能。一是利用外資在數(shù)量上應該有所突破, **政府要舍得推出一批好項目、大項目、好企業(yè)、好資源來吸引外資, 使外商確實有利可圖, 保持外資的持續(xù)增長。二是利用外資

75、要與產(chǎn)業(yè)結構調整相結合, 與產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相結合, 加強產(chǎn)業(yè)引導, 突出重點提高質量。三是引進外資的形式方式要有突破。</p><p>　　5.3.4 發(fā)展**食品工業(yè)的政策性金融</p><p>　　一是由政府出資建立起政策性擔保公司, 作為對民間擔保公司的補充, 為那些民間擔保公司不愿或無力擔保的但是確實有擔保必要和前途的企業(yè)項目進行擔保; 二是由政府出資吸收產(chǎn)業(yè)和社會閑散資金建立起產(chǎn)業(yè)

76、發(fā)展基金, 將資金有償交給有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)中短期使用; 三是政府組建中小企業(yè)投資公司, 專門投資于中小企業(yè)。其目的在于“政府出資做一些示范項目, 讓民間知道有利可圖。待到經(jīng)營成功后, 政府資金再退出。示范項目成功后, 一旦放開就能大規(guī)模發(fā)展”。此外, 政府還應當為企業(yè)融資建立起利益與風險補償機制, 包括出臺相應的擔保機構的稅收優(yōu)惠政策, 降低土地出讓金標準, 對發(fā)放中小企業(yè)貸款較多的金融機構實施貼息、稅收方面的獎勵等。</p>

77、;<p>　　5.4提高自身素質，增強自身融資能力</p><p>　　從根本上說，解決中小企業(yè)融資難的問題，關鍵還是在于中小企業(yè)自身。中小企業(yè)應從自身尋找原因，不斷提高自身的實力，強化信用意識，擴寬融資渠道，逐步解決融資難的問題。</p><p>　　5.4.1強化信用觀念，建立良好的銀企關系</p><p>　　誠信乃立業(yè)之本，信則立，不信則廢。實

78、踐證明，凡是信用良好的中小企業(yè)，在申請貸款過程中同樣能夠享受與國有企業(yè)和集團企業(yè)的待遇。在人們對中小企業(yè)普遍存在偏見和不信任的情況下，中小食品企業(yè)只有從確立信用觀念入手，不斷建立信用環(huán)境，提高信用等級，嚴格做到及時付息，按時還本，才能得到政府和銀行的支持。通過建立良好的銀企關系，為企業(yè)融資提供良好的環(huán)境。</p><p>　　5.4.2苦練內功，不斷提高自身實力</p><p>　　中小食

79、品企業(yè)要開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品，加強經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和還款能力。首先，中小食品企業(yè)應該規(guī)范管理，向管理要質量，向管理要效益，提高企業(yè)自身競爭力，降低自身經(jīng)營風險，這是中小食品企業(yè)擺脫困境的根本措施。其次，中小食品企業(yè)應加強自身資金的積累，善于節(jié)約，善于理財，提高自身的造血能力，逐步提高企業(yè)資本中自有資金的比例，不只是單純依靠銀行借款。</p><p>　　5.4.3建立健全財務管理制度，解決企業(yè)信息不對稱

80、的問題</p><p>　　企業(yè)財務管理是企業(yè)經(jīng)營管理中最重要的問題之一，而資金管理是企業(yè)財務管理的核心內容。健全的財務管理制度是提高融資能力的重要前提。中小食品企業(yè)應加強會計核算和財務管理，嚴格按照會計準則和會計制度的相關規(guī)定進行日常的業(yè)務處理，不做假賬，將信息不對稱對融資的消極影響降低到最低程度，提高銀行對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等情況的信任度，為順利融資奠定基礎。為此，企業(yè)可以選擇有實力和信譽高的會

81、計師事務所進行審計，根據(jù)企業(yè)的實際情況，進行財務處理，保證向銀行提供真實的財務信息。</p><p>　　5.4.4擴寬融資渠道，開辟融資新方式</p><p>　　中小食品企業(yè)在使用傳統(tǒng)融資渠道和方式的同時，要努力擴寬融資視野，開辟新的融資渠道和融資方式。在融資渠道方面，企業(yè)既要利用銀行資金，而且還要利用非銀行資金，甚至大膽采取使用成本較高的私募資金和個人閑散資金；在融資方式方面，企業(yè)也

82、要大膽開辟新途徑，比如典當和商品融資新方式。也可以成立食品企業(yè)行業(yè)協(xié)會，在銀行要求擔?；虻盅嘿J款的情況下，中小食品企業(yè)可以自發(fā)聯(lián)合起來，按照行業(yè)或區(qū)域成立食品行業(yè)協(xié)會，在融資成員之間進行互相擔保，或者是在當?shù)卣闹笇鲁闪⒒ブ鷵；饡蓵T集資創(chuàng)設基金，以基金作為擔保向銀行借款，會員之間可以進行資金拆借，以滿足小額資金需求。</p><p><b>　　6．結 論</b></p

83、><p>　　金融危機以后，以中國為首的發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟中占據(jù)更為重要的地位。而在中國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)重要地位的中小企業(yè)也重新審視自己，面對新機遇和挑戰(zhàn)，融資難作為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸被越來越多的提到了各級政府的議程，引起了廣泛關注。雖然，針對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，各行各業(yè)都提出了解決的辦法。但是，造成中小企業(yè)融資難的原因是多反面的。因此，解決中小企業(yè)融資難的問題要從多方面考慮，多管齊下，綜合協(xié)同解決。</p&

84、gt;<p>　　對待中小企業(yè)融資難這一問題，我們既要從政府的角度考慮，建立健全促進中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境；又要通過改善現(xiàn)有的金融環(huán)境，設立專門為中小企業(yè)服務的金融機構，健全目前的信用擔保體系，適度放松對中小企業(yè)的限制；解決中小企業(yè)融資難的關鍵，還要從中小企業(yè)自身出發(fā)，中小企業(yè)應發(fā)掘自身潛力，苦練內功，樹立良好的企業(yè)形象，建立良好的財務管理體系，使企業(yè)自身的財務信息透明化，和銀行建立長期友好的

85、合作關系，營造有利的融資環(huán)境。只有從內到外的共同努力，才能從根本上解決中小企業(yè)融資難的難題。</p><p><b>　　參考資料</b></p><p>　　［1］陳小紅,楊懷東.中小企業(yè)集群融資[M].上海:經(jīng)濟出版社，2008.</p><p>　　［2］郭振璽.中小企業(yè)融資之道[M].北京:經(jīng)濟管理出版社，2009.</p>

86、<p>　?。?］李子彬.中國中小企業(yè)2010藍皮書--發(fā)展融資服務與政策[M].中國發(fā)展出版社，2010(5).</p><p>　　［4］國務院.國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見[N].國發(fā)，2009（36）.</p><p>　?。?］邢業(yè)久,閔祥福.國有商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務的思考[J].濟南金融，2010(2).</p><p&g

87、t;　?。?］黃太巖，秦志輝.中小企業(yè)融資熱點[M].北京:經(jīng)濟科學出版社，2007.</p><p>　?。?］彭春榮.破解中小企業(yè)資金饑渴刻不容緩[N].證券日報，2011-5-16(2).</p><p>　　［8］葉林.我國民營中小企業(yè)融資問題分析[J].四川教育學院院報，2009(1).</p><p>　　［9］楊南龍.中小企業(yè)融資問題研究[J].金融理

88、論與實踐，2007(5).</p><p>　?。?0］張寶明,南文蘋.我國中小企業(yè)融資困難成因及對策[J].商業(yè)經(jīng)濟，2010(05).</p><p>　　［11］涂若詩.我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與出路[J].財會研究，2009(1).</p><p>　?。?2］中國中小企業(yè)年檢2010.中國中小企業(yè)發(fā)展年鑒編輯部，2010(12).</p>&l

89、t;p>　?。?3］中華人民共和國小企業(yè)法標準暫行規(guī)定.國經(jīng)貿(mào)中小企業(yè)［2003］143號文.</p><p>　　［14］趙加祥.對政策扶持中小企業(yè)發(fā)展的幾點思考[J].時代金融，2010(01).</p><p>　?。?5］Deck, Thorsten, Demirguc-kumt ,Asl maksmi ovic.Vojislav financial and legal co

90、ntraints to growth does firm sizematter [J].journal of finance ,2010(2).</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　時間如梭，轉眼畢業(yè)在即，回想在大學求學的四年，心中充滿無限感激和留戀之情。感謝母校為我們提供的良好學習環(huán)境，使我們能夠在此專心學習，陶冶情操；感謝各位老師多年

91、以來在專業(yè)和做人等方面的悉心教導，讓我們德才兼?zhèn)洌姘l(fā)展。</p><p>　　謹向我的論文指導老師致以最誠摯的謝意！老師不僅在學業(yè)上言傳身教，而且以其高尚的品格給我以情操上的熏陶。本文的寫作更是直接得益于她的悉心指點，從論文的選題到體系的安排，從觀點推敲到字句斟酌，無不凝聚著她的心血。滴水之恩，當以涌泉相報，師恩重于山，師恩難報。我會在今后的學習工作中，以鍥而不舍的精神，努力做出點成績，以博恩師一笑。<