畢業(yè)論文---中小企業(yè)財務風險管理研究

1、<p><b>　　摘 要</b></p><p>　　近年來，隨著中小企業(yè)規(guī)模的壯大、經(jīng)濟地位的提高，其在創(chuàng)造社會財富、繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、活躍市場、推動創(chuàng)新等方面的作用日益凸顯，受到了社會各界的普遍關注，對中小企業(yè)的研究也已經(jīng)成為理論界研究的熱點，而對中小企業(yè)財務風險管理的研究更是其中的重點研究方向。中小企業(yè)財務風險管理是一種有計劃、有組織地控制企業(yè)財務或資金活動的行為,，其

2、目的在于使中小企業(yè)因各種風險所導致的不良影響降至最低，確保企業(yè)能順利實現(xiàn)其既定目標，并保持其發(fā)展能力。財務風險客觀存在于中小企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了重大影響。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)濟環(huán)境變化的越來越快，也越來越復雜，企業(yè)經(jīng)營的財務風險逐漸加大。因此， 對財務風險成因及其防范進行研究，以降低風險、提高效益，具有十分重要的意義。由此可看出財務風險管理有利于提高中小企業(yè)的管理水平，規(guī)范財務活動，確保資金

3、的安全和完整，能為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造健康穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境。</p><p>　　本文以諸暨市中小企業(yè)為研究對象，在諸暨市抽取60家中小企業(yè)進行問卷調(diào)查。通過整理結合描述統(tǒng)計的方法，探尋諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的特點和不足，并從這兩方面提出完善諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的相應對策。</p><p>　　關鍵詞： 中小企業(yè)；財務風險；財務風險管理</p><p><b

4、>　　Abstract</b></p><p>　　In recent years, with the growth of small and medium-scale, economic advancement, in the creation of social wealth, economic prosperity, increased employment, an active mark

5、et, and promote innovation has become increasingly prominent role, by the community's attention on the small the research enterprise has become a hot research theorists, and financial risk management for SMEs researc

6、h is one of the key research directions. SME financial risk management is a planned, organized control of corpo</p><p>　　This article takes the Zhuji small and medium-sized enterprises as the research object

7、, in the city of Zhuji from 60 mall and medium enterprises conducted a questionnaire survey. Sorting through the combination of descriptive statistics method, to explore the Zhuji small and medium-sized enterprise financ

8、ial risk management characteristics and shortcomings, and from these two respects put forward to perfect Zhuji City medium-sized and small enterprises financial risk management countermeasures.</p><p>　　Keyw

9、ords: Small and medium-sized enterprises; Financial risk; Financial risk management</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　畢業(yè)論文獨創(chuàng)性聲明I</p><p><b>　　摘 要I</b></p>

10、<p>　　AbstractII</p><p><b>　　目 錄III</b></p><p><b>　　1 理論基礎1</b></p><p>　　1.1 中小企業(yè)1</p><p>　　1.2 財務風險2</p><p>　　1.3 企業(yè)財務

11、風險的類型2</p><p>　　1.4 財務風險管理4</p><p>　　1.5 財務風險識別4</p><p>　　1.6 中小企業(yè)財務風險的特點4</p><p>　　2 中小企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀6</p><p>　　3 諸暨市中小企業(yè)問卷調(diào)查分析7</p><p>　　

12、3.1 基本情況分析7</p><p>　　3.1.1 樣本企業(yè)情況7</p><p>　　3.1.2企業(yè)規(guī)模分析8</p><p>　　3.1.3 被調(diào)查人員所在部門分析8</p><p>　　3.1.4 被調(diào)查人員職位分析8</p><p>　　3.1.5 樣本企業(yè)的資金來源渠道8</p>

13、<p>　　3.1.6 樣本企業(yè)資金用途情況10</p><p>　　3.2 中小企業(yè)對財務風險的認識分析10</p><p>　　3.2.1 財務風險管理初步認識分析10</p><p>　　3.2.2 對財務風險管理理論和概念的熟悉程度分析11</p><p>　　3.2.3 對財務風險管理含義的了解程度分析11&l

14、t;/p><p>　　3.2.4 對企業(yè)財務風險分類的了解程度分析11</p><p>　　3.2.5 對中小企業(yè)財務風險管理的基本流程的了解程度分析12</p><p>　　3.3 中小企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀分析12</p><p>　　3.3.1 財務風險管理組織體系分析12</p><p>　　3.3.2 財

15、務風險預測、預警分析12</p><p>　　3.3.3 財務風險管理工作日常化分析13</p><p>　　3.3.4 企業(yè)最具財務風險管理意識的人員分析13</p><p>　　3.3.5 企業(yè)理財人員素質(zhì)分析14</p><p>　　3.4 調(diào)查分析總結14</p><p>　　3.4.1 諸暨市中小企

16、業(yè)財務風險管理意識淡薄14</p><p>　　3.4.2 諸暨市中小企業(yè)財務風險管理專業(yè)水平較低15</p><p>　　3.4.3 未建立完善的財務風險預測和預警機制15</p><p>　　3.5 諸暨市中小企業(yè)財務風險管理存在的其他問題及原因分析15</p><p>　　3.5.1 缺乏信用觀念,導致融資渠道單一15<

17、/p><p>　　3.5.2 投資行為盲目、缺乏科學性16</p><p>　　3.6 對諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的建議及改善措施17</p><p>　　3.6.1 加強財務風險管理意識17</p><p>　　3.6.2 完善企業(yè)的治理結構17</p><p>　　3.6.3 組成專門的財務風險管理小組18

18、</p><p>　　3.6.4 建立完備的企業(yè)信用機制，實施企業(yè)信用管理18</p><p>　　3.6.5 要加強制度建設,建立和完善中小企業(yè)的財務管理體系18</p><p><b>　　參考文獻20</b></p><p><b>　　致 謝22</b></p>&l

19、t;p>　　在日趨積累的市場經(jīng)濟時代，由于中小企業(yè)外部客觀環(huán)境的不確定性和人們對這種不確定新型企業(yè)的認識局限性，中小企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的財務風險。而當前，中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟主要推動力。根據(jù)中小企業(yè)主管部門提供的估計數(shù)據(jù)，中國中小企業(yè)總數(shù)約在1 000萬家左右，占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99％以上。中小工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅和出口總額分別占全部工業(yè)總量的60％、57％、40％、60％。因此，中小企業(yè)已成為拉動經(jīng)濟的新增長點

20、，也是緩解就業(yè)壓力、保持社會穩(wěn)定的基礎力量。而諸暨市更是中小企業(yè)重鎮(zhèn)，諸暨市的中小企業(yè)不僅量大面廣，而且戶數(shù)眾多。2008年，諸暨市全市中小企業(yè)生產(chǎn)總值達到了489.89億元，財政總收入達到了50.33億元，從中我們可以看出中小企業(yè)在諸暨市的經(jīng)濟發(fā)展、勞動就業(yè)等方面具有舉足輕重地位。因此，對諸暨市中小企業(yè)財務風險管理進行系統(tǒng)深入地研究，具有極為重要的現(xiàn)實意義。</p><p><b>　　1 理論基礎&

21、lt;/b></p><p><b>　　1.1 中小企業(yè)</b></p><p>　　中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。一般來說，不同國家、不同經(jīng)濟發(fā)展的階段、不同行業(yè)對中小企業(yè)界定的標準不盡相同，且隨著經(jīng)濟的發(fā)展而動態(tài)變化。當代中小企業(yè)的概念是指在市場經(jīng)濟中，競爭力處于弱勢的企業(yè)。中小企業(yè)競爭力處于弱勢的最直接

22、表現(xiàn)是其經(jīng)濟行為對市場影響力比較小，通常受大企業(yè)的排擠和制約。導致競爭力弱勢的原因并不完全在于從業(yè)人員數(shù)、資本額等硬件規(guī)模較小，同時還在于組織管理、技術創(chuàng)新、人力資源、信息等軟件方面的缺陷。中小企業(yè)在市場中的競爭力弱勢地位往往靠自身力量難以改變，必須靠政府政策加以調(diào)整。</p><p>　　根據(jù)上述中小企業(yè)的概念，中小企業(yè)的界定應當以竟爭力為基準。企業(yè)競爭力可分為由低到高的三個層面：資源獲取能力、資源利用能力和資

23、源開發(fā)能力。三個層面的能力對競爭力貢獻的權重應依次遞增。資源獲取能力由從業(yè)人員、資產(chǎn)、負債、技術裝備等企業(yè)經(jīng)營要素的絕對量表征；資源利用能力由人均產(chǎn)出效率、資本獲利效率和資本成本等企業(yè)經(jīng)營效率的相對量表征；資源開發(fā)能力由研究開發(fā)投人、技術創(chuàng)新能力、技術儲備、新產(chǎn)品開發(fā)、組織制度變革、人力資像狀況等企業(yè)發(fā)展?jié)撃艿膬r值量表征。</p><p><b>　　1.2 財務風險</b></p&g

24、t;<p>　　目前，對財務風險定義應該有很多不同的說法，美國哥倫比亞大學的學者威雷特博士（1901年）認為所謂風險就是關于不愿意發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀體現(xiàn)。日本學者龜井利明（1988年）認為，風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會。中國學者田德錄（2000年）認為，風險是指在特定的時期內(nèi)，人們對對象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件

25、的不確定性而引起的可能后果與預期目標發(fā)生多種負偏離的綜合。嚴真紅（2002年）認為，企業(yè)財務風險是指企業(yè)由于負債經(jīng)營而使企業(yè)可能喪失償債能力，最終導致企業(yè)破產(chǎn)的風險。周文斌（2010）認為財務風險存在于企業(yè)財務活動的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)經(jīng)營風險就屬于財務風險的一類。對于成長性良好的企業(yè)來說，負債經(jīng)營可以為企業(yè)帶來更多的效益，但對于經(jīng)營效益較差的企業(yè)來講，必須要認真考慮負債經(jīng)營的成本，合理控制負債比率，否則后果會不堪設想。財務風險主要來源于經(jīng)營

26、風險，經(jīng)營風險最終體現(xiàn)為財務風險，經(jīng)營風險是財務風險的起因。企業(yè)所有的經(jīng)營風險都可以認為是財務風險，財務風險是經(jīng)營風險的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)。企業(yè)想要控制財</p><p>　　從上我們可以看出財務風險 (financial risk)是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。</p><p>　　1.4 財務風險管理</p><p

27、>　　企業(yè)財務管理風險是指企業(yè)在各項財務活動過程中，因種種難以預料或無法控制的因素給財務狀況造成的不確定性，進而使財務產(chǎn)生蒙受損失的可能性。財務風險有廣義和狹義之分。</p><p>　　廣義財務風險是指在企業(yè)各項財務活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預料或無法控制的因素使財務系統(tǒng)運行而形成的經(jīng)濟損失的機會性或可能性。狹義財務風險是指財務成果減少，財務狀況變壞的可能性。盡管每一個企業(yè)都希望盡可能地提高財務成果

28、，優(yōu)化財務狀況，但財務風險是難以避免的。企業(yè)主管及財務人員的責任就在于全面認識財務風險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，并能加以識別，采取相應措施予以防范和控制，盡量避免財務成果的損失和財務狀況的惡化。這就是財務風險管理。</p><p>　　1.5 財務風險識別</p><p>　　財務風險識別是從企業(yè)紛繁復雜的內(nèi)外部環(huán)境中識別出可能會引起企業(yè)發(fā)生財務危機的各種不確定性因素,分析其成因,可能發(fā)生的概率及后果,

29、為以后的管哩分析及控制明確方向和范圍。我們將企業(yè)財務風險歸納如下：</p><p>　?。?）內(nèi)部性財務風險</p><p>　　內(nèi)部性財務風險是指企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境和企業(yè)自身各種活動的不確定性帶來的風險，包括內(nèi)部控制環(huán)境風險、生產(chǎn)經(jīng)營風險、籌資風險、投資風險、擔保風險。</p><p>　　（2）外部性財務風險</p><p>　　外部性財務

30、風險是企業(yè)外部環(huán)境給企業(yè)財務帶來的風險，包括自然風險、社會風險、經(jīng)濟風險、政治風險。</p><p>　　1.6 中小企業(yè)財務風險的特點</p><p>　　中小企業(yè)是推動地方經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是經(jīng)濟中最活躍的主體。它們規(guī)模小、經(jīng)營方式靈活，最有可能按照經(jīng)濟的比較優(yōu)勢來組織生產(chǎn)，并且中小企業(yè)在解決就業(yè)方面的優(yōu)勢也越來越受到矚目。根據(jù)調(diào)查我國的中小企業(yè)是在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)、城市集體企業(yè)和城

31、鄉(xiāng)個體私營企業(yè)等新興非國有經(jīng)濟基礎上發(fā)展起來的，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)財務管理活動涉及的范圍狹窄，資金流量和存量不大。而且，我國的很多中小企業(yè)為“家族式”企業(yè)， 財務決策控制權高度集中，這種組織管理模式也決定著我國中小企業(yè)的財務風險有著自己的特點，即：</p><p><b>　?。?）客觀性</b></p><p>　　客觀性，即財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)椅而客觀存

32、在。</p><p><b>　?。?）全面性</b></p><p>　　即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程并體現(xiàn)在多種財務關系上。</p><p><b>　?。?）不確定性</b></p><p>　　即財務風險具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。這就意味

33、著企業(yè)的財務狀況具有不確定性。  （4）收益性或損失性</p><p>　　即風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。</p><p><b>　?。?）激勵性</b></p><p>　　即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提

34、高經(jīng)濟效益。</p><p><b>　　（6）共存性</b></p><p>　　即風險與收益并存且成正比關系，一般來說，財務很多的風險越大，收益也就越高。</p><p>　　2 中小企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀</p><p>　?。?）風險管理的觀念和意識淡薄</p><p>　　根據(jù)現(xiàn)代投資理

35、論，風險和收益是成正比的；高風險的投資應該提供高回報，風險高但收益低的投資顯然不符合投資理念。企業(yè)風險管理的一個基本原則就是風險和收益相匹配原則。在我國中小企業(yè)的管理實踐中，財務風險管理的重要意義還沒有被充分理解和執(zhí)行。例如，一些基層人員或業(yè)務人員往往不能正確地看待風險，有的認為應該避免一切風險，只要有風險就是壞事，一項業(yè)務只要會帶來風險就不應該開展；另一類人員則是一心開展業(yè)務，根本不去認真評估由此帶來的風險，結果導致大量的資金被投入高

36、風險低回報的項目中，或者大量應收賬款變?yōu)榇糍~、壞賬，給企業(yè)造成巨大損失。長此下去必然影響企業(yè)的盈利能力，削弱其競爭力。</p><p>　?。?）風險管理的組織結構和體系方面欠缺</p><p>　　風險管理是一項系統(tǒng)工程，滲透在所有業(yè)務中和企業(yè)管理的所有層次。目前，我國中小企業(yè)普遍沒有建立起財務風險的管理機構。而國外企業(yè)在風險管理制度方面的主要特點是建立風險管理委員會，對企業(yè)的風險進行統(tǒng)

37、一管理。目前，我國中小企業(yè)沒有風險管理部門，更談不上對企業(yè)的風險管理進行統(tǒng)籌規(guī)劃和集中管理。不過最近一兩年情況正在慢慢變化。隨著改革開放的進一步深入和中國加入WTO，外資企業(yè)進入國內(nèi)，國外先進的風險管理理念和管理方法逐漸傳入我國，一些對風險管理比較重視，觀念比較先進的企業(yè)開始認識到對風險管理進行統(tǒng)籌規(guī)劃的重要性，開始慢慢嘗試建立自己的風險管理模式。但在對風險迸行系統(tǒng)的全面管理方面還存在相當大的差距，風險管理主要還是處于個別部門或局部項目

38、。其人力與財力的配備還遠遠不夠。</p><p>　　3 諸暨市中小企業(yè)問卷調(diào)查分析</p><p>　　為了進一步了解諸暨市中小企業(yè)財務風險管理方面的問題，筆者通過問卷調(diào)查方式進行研究。問卷的內(nèi)容涉及企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營范圍、企業(yè)現(xiàn)在所面臨的主要財務風險、基本財務風險管理方式、資金來源等，調(diào)查對象是主要是諸暨市大唐、店口、山都等地的中小企業(yè)，共發(fā)出問卷85份，實際收回60份，回收率為70.5

39、9%。</p><p>　　3.1 基本情況分析</p><p>　　3.1.1 樣本企業(yè)情況</p><p>　　本次被調(diào)查的企業(yè)性質(zhì)涉及國有及控股企業(yè)、合資企業(yè)、股份制企業(yè)、個體、私營企業(yè)。其中年是銷售額在3000萬元以上的有3家，1000 -3000萬元的企業(yè)有18家，大部分企業(yè)年銷售額都在1000萬以下，有39家（見表 1）。</p><

40、p>　　表1 被調(diào)查企業(yè)基本概況 計量單位：家</p><p>　　從行業(yè)分布看：電子類企業(yè)有5家，生物醫(yī)藥業(yè)1家，新材料3家，旅游業(yè)有3家，服務咨詢業(yè)6家，建筑業(yè)4家，紡織服裝業(yè)24家，傳統(tǒng)之制造業(yè)8家，其他行業(yè)6家。其中電子、生物醫(yī)藥、新材料和其他行業(yè)歸屬于高新技術型；旅游業(yè)、服務咨詢業(yè)歸屬于服務型；紡織服裝業(yè)、建筑業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)屬于制造型企業(yè)（見圖 1）。</p>

41、;<p><b>　　圖1 企業(yè)行業(yè)分布</b></p><p>　　3.1.2企業(yè)規(guī)模分析</p><p>　　在調(diào)查企業(yè)中，65%為小型企業(yè)、35%為中型企業(yè)（見表2）。</p><p>　　表2　被調(diào)查企業(yè)規(guī)模分布</p><p>　　3.1.3 被調(diào)查人員所在部門分析</p><

42、p>　　在本次問卷調(diào)查的有效回答中，20%屬于營業(yè)部、18.3%屬于人事部、23.3%屬于財務部、11.7%屬于生產(chǎn)車間、23.3%屬于產(chǎn)品開發(fā)部（見表3）。幾乎括了企業(yè)的所有部門，這樣能使得本次調(diào)查更具權威性。</p><p>　　表3　被調(diào)查人員所在部門分析</p><p>　　3.1.4 被調(diào)查人員職位分析</p><p>　　在本次問卷調(diào)查的有效回答中

43、，8.3%為企業(yè)高層領導，20%為企業(yè)中層領導，38.3%為企業(yè)的一般管理人員，33.4%為企業(yè)的普通員工，（見表4）</p><p>　　表4　被調(diào)查人員職位分析</p><p>　　3.1.5 樣本企業(yè)的資金來源渠道</p><p>　?。?）企業(yè)性質(zhì)不同其資金來源的渠道是有差異的。根據(jù)調(diào)查資料匯總可以看出，個私企業(yè)資金涉及的來源渠道較多（見表5）。</p

44、><p>　　表5　企業(yè)性質(zhì) 計量單位：家</p><p>　　從表中可以看出，個體私營企業(yè)的資金來源渠道最多有6種，其次是股份制企業(yè)資金來源渠道有4種，最少的是合資企業(yè)和國有控股企業(yè)只有3種。在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，個私營企業(yè)由于自身的風險比較高，信譽等級較低，所以很難從銀行處取得足額的貸款。因此，他們只有通過不同的渠道去取得足夠的資金來保正企業(yè)經(jīng)營所需要的

45、資金。在各種渠道中銀行貸款資金仍然是中小企業(yè)資金的重要來源之一，50家企業(yè)中有47家企業(yè)選擇了銀行貸款。</p><p>　?。?）企業(yè)收入不同，資金來源也存在差異。收入低，資金來源的渠道多，收入高，資金來源的渠道少。調(diào)查結果如（表6）。</p><p>　　表6　企業(yè)收入與資金來源渠道情況 計量單位：家</p><p>　　從表中可以看出年銷售收入在100

46、0萬以上的企業(yè)資金來源渠道最少，因為其通過自有資金、內(nèi)部集資、銀行貸款已經(jīng)能夠取得足夠的資金來維持企業(yè)的生存，而收入在100萬以下的則得通過多種資金來源渠道來獲得足額的資金。</p><p>　　3.1.6 樣本企業(yè)資金用途情況</p><p>　?。?）收入規(guī)模不同的企業(yè)融資用途存在差異，在調(diào)查問卷中我們設置了企業(yè)融資的用途四個方面即擴大生產(chǎn)、技術更新、維持正常開支、其他等，采用多選，收

47、入在1000萬以上的3個企業(yè)，四項都選了；而收入在100萬元以下的39家企業(yè)中選擇維持正常開支的有33家，選擇擴大再生產(chǎn)5家，技術更新只有8家。具體情況見（表7）。</p><p>　　表7　企業(yè)收入與資金用途的分析 計量單位：家</p><p>　　根據(jù)企業(yè)的財務人員和會計主管與我們的交談中及從表中可見，年銷售額在1000萬以下的企業(yè)所籌集的資金主要是用于維持日常

48、的支出。這一類的企業(yè)因本身經(jīng)營中所需的資金缺口十分大，籌集的資金除了維持日常的開銷外已所剩無幾，根本沒有能力去擴大生產(chǎn)和技術更新。收入在3000萬以上的企業(yè)則不同，所籌的資金目的除維持正常開支外還要用于企業(yè)擴大再生產(chǎn)和技術更新。</p><p>　?。?）企業(yè)所屬行業(yè)不同，籌資的目的也有差異（見表 8）。</p><p>　　表8　企業(yè)所屬行業(yè)與資金用途的關系 計量單位：家

49、</p><p>　　從表中可見，基本上企業(yè)在資金用途上都會拿出部分來維持企業(yè)的正常開支。高新技術型企業(yè)所籌的資金一般用于技術更新的企業(yè)相對較多，而服務型企業(yè)和制造型企業(yè)用來維持正常開支的選擇相對較多。</p><p>　　3.2 中小企業(yè)對財務風險的認識分析</p><p>　　3.2.1 財務風險管理初步認識分析</p><p>　　在本

50、次問卷調(diào)查的回答中，有67.3%聽說過財務風險管理；32.7%沒有聽說過財務風險管理（見表 9）。這說明財務風險管理在我國企業(yè)的管理過程中還沒有給予相當?shù)闹匾暋?lt;/p><p>　　表9　財務風險管理初步認識分析 </p><p>　　3.2.2 對財務風險管理理論和概念的熟悉程度分析</p><p>　　在本次問卷調(diào)查的回答中，對財務風險管理理論和概念非常熟悉的占

51、13.9%，有一定了解的占53%，不熟悉的占33.3%（見表 10）。這說明財務風險管理目前在我國還處于理論階段，實際應用還不夠深入。</p><p>　　表10　財務風險管理理念和概念的熟悉程度分析</p><p>　　3.2.3 對財務風險管理含義的了解程度分析</p><p>　　在本次問卷調(diào)查的回答中，對財務風險管理的具體含義的了解程度，很清楚的占10%，了

52、解的占70%，完全不知道的占20%（見表 11）。這說明財務風險管理含義理論性比較強，但其與現(xiàn)實的生產(chǎn)經(jīng)營的結合不是很緊密。</p><p>　　表11　財務風險管理含義的了解程度分析</p><p>　　3.2.4 對企業(yè)財務風險分類的了解程度分析</p><p>　　在本次問卷調(diào)查的回答中，對財務風險的分類非常了解的占11.7%，熟悉的占31.2%，了解一點的占

53、41.6%，不清楚的占15%（見表 12）。這說明被調(diào)查企業(yè)中，對財務風險的認識和了解還有待提高，企業(yè)中的工作人員的素質(zhì)還有待提高，企業(yè)中對財務風險的全面普及做的還有待提高，只有這樣才能提高企業(yè)的財務風險管理水平。</p><p>　　表12　財務風險分類的了解程度分析</p><p>　　3.2.5 對中小企業(yè)財務風險管理的基本流程的了解程度分析</p><p>

54、　　在本次問卷調(diào)查的回答中，完全了解的占15%，熟悉的占20%，了解一點的占37.1%，不清楚的占28.3%（見表 13）。這說明被調(diào)查企業(yè)中，財務風險管理還處于“口號”階段，對財務風險管理了解不深，甚至于完全不了解。</p><p>　　表13　財務風險管理的基本流程的了解程度分析</p><p>　　3.3 中小企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀分析</p><p>　　3

55、.3.1 財務風險管理組織體系分析</p><p>　　在本次問卷調(diào)查的回答中，在被問及所在企業(yè)是否有財務風險管理組織體系，31.7%選有，20%選還沒有，48.3%選不知道（見表 14）。這說明當前企業(yè)的財務風險管理組織體系的建立還不完善，也不健全，還不能很好的應對財務風險管理機制。</p><p>　　表14　財務風險管理組織體系分析</p><p>　　3.3

56、.2 財務風險預測、預警分析</p><p>　　在本次問卷調(diào)查的回答中，在被問及所在企業(yè)是否對可能出現(xiàn)的財務風險進行風險預測和風險預警。33.3%選有預測、預警，66.7%選沒有預測、預警（見表 15）。這說明企業(yè)的財務風險預測和預警機制還不完善，這回事企業(yè)對一些財務風險變得束手無策，從中可以看出企業(yè)的財務風險管理機制還不完善，管理制度不夠完善。</p><p>　　表15　財務風險預測

57、、預警分析</p><p>　　3.3.3 財務風險管理工作日?；治?lt;/p><p>　　在本次問卷調(diào)查的回答中，在被問及在企業(yè)工作中財務風險管理工作是否有必要日常化。20%認為有必要，66.7%選有點必要，13.3%選完全沒必要（見表 16）。這說明企業(yè)已經(jīng)把財務風險管理工作提到了日常工作中，但沒有給予相當?shù)闹匾暋?lt;/p><p>　　表16　財務風險管理工作日

58、常化分析</p><p>　　3.3.4 企業(yè)最具財務風險管理意識的人員分析</p><p>　　在本次問卷調(diào)查的回答中，在被問及企業(yè)中最具財務風險管理意識的人員。有11.7%選企業(yè)的高層領導；有33.3%選中層領導；有38.3%選一般管理人員；有16.7%選普通員工（見表 17）。這說明目前企業(yè)的財務風險管理主要還是集中于企業(yè)的管理人員，還沒有普及到整個企業(yè)的所有員工，以及各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)中

59、。</p><p>　　表17　最具財務風險管理意識的人員分析</p><p>　　3.3.5 企業(yè)理財人員素質(zhì)分析</p><p>　　根據(jù)本次問卷調(diào)查分析，諸暨市中小企業(yè)中不少理財人員素質(zhì)不高，且缺少財務風險意識。從本次調(diào)查的中小企業(yè)來看，其中管理人員的比例低于10%的企業(yè)占35%；技術人員的比例低于10% 的企業(yè)占31.7%；大學以上人員的比例低于10%的企業(yè)

60、占68.3%；大學以上人員的比例低于30%的企業(yè)占88.3%（見表 18）。這大大增加了中小企業(yè)的財務風險。</p><p>　　表18　企業(yè)理財人員素質(zhì)分析</p><p>　　3.4 調(diào)查分析總結</p><p>　　通過以上的調(diào)查分析，我們可以發(fā)現(xiàn)諸暨市中小企業(yè)業(yè)財務風險管理存在主要的問題，而通過這些問題我們可以簡單的分析出這些問題產(chǎn)生的原因。</p&g

61、t;<p>　　3.4.1 諸暨市中小企業(yè)財務風險管理意識淡薄</p><p>　　通過本次調(diào)查，我們可以看出諸暨市中小企業(yè)在工作過程中財務風險管理還沒有給予相當?shù)闹匾?。財務風險管理在企業(yè)中基本還處于理論階段，其與現(xiàn)實的生產(chǎn)經(jīng)營的結合不是很緊密。且企業(yè)工作人員對財務風險管理的了解不夠深入，甚至于對財務風險管理完全沒有一點概念。</p><p>　　而產(chǎn)生這一問題的原因是因為自

62、改革開放來，隨著我國的經(jīng)濟快速發(fā)展我國的中小企業(yè)也快速發(fā)展。而乘著這股東風諸暨市的中小企業(yè)也快速發(fā)展起來，并且進過幾十年的發(fā)展諸暨市已經(jīng)成為了我國的中小企業(yè)大市了。但是由于發(fā)展過快及一些歷史原因，基本上的中小企業(yè)普遍存在著組織制度、產(chǎn)權制度不健全，企業(yè)經(jīng)營管理隊伍素質(zhì)低下，人才缺乏，特別是高級管理人才的缺乏，中小企業(yè)的決策一般以經(jīng)驗及老板的的個人意見為主，缺少科學的程序，因此中小企業(yè)在日常生活中容易忽視財務風險和財務風險管理。而即使有一

63、些中小企業(yè)建立了財務風險管理機制，但是財務風險管理是一種被動式管理，而這種管理活動也往往是暫時性的，階段性的。所以諸暨市中小企業(yè)財務風險管理意識的淡薄和財務風險管理機制的缺失，使得中小企業(yè)在面對財務風險往往變得手足無策。</p><p>　　3.4.2 諸暨市中小企業(yè)財務風險管理專業(yè)水平較低</p><p>　　通過本次調(diào)查，我們可以看出諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的專業(yè)水平較低，其主要表現(xiàn)

64、在企業(yè)在財務風險管理缺少計劃性，或者說諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的計劃缺少可行性、系統(tǒng)性和全面性。</p><p>　　而造成這個問題的原因主要是諸暨市中小企業(yè)的管理者對財務風險的類型、特點和產(chǎn)生的根源，缺少對這些專業(yè)知識的學習和系統(tǒng)的了解。</p><p>　　3.4.3 未建立完善的財務風險預測和預警機制</p><p>　　通過本次調(diào)查，我們可以看出諸暨市的很

65、大一部分中小企業(yè)沒有建立完善的財務風險預測和預警機制，或者根本就沒有建立財務風險預測和預警機制。</p><p>　　而造成這個問題的原因主要是企業(yè)上層領導財務風險管理觀念落后，缺乏科學性，在思想上沒有真正理解財務風險管理對做大做強一個企業(yè)所起到的作用，沒有將財務風險管理納入企業(yè)管理機制中，缺乏現(xiàn)代財務管理觀念。</p><p>　　3.5 諸暨市中小企業(yè)財務風險管理存在的其他問題及原因分

66、析</p><p>　　3.5.1 缺乏信用觀念,導致融資渠道單一</p><p>　　根據(jù)本次問卷調(diào)查分析，在被問及在企業(yè)普及信用觀念是否有必要，35%選非常必要，61.7%選無所謂，3.3%選完全沒必要（見表 19）。這說明當前諸暨市中小企業(yè)對對信用觀念不夠重視，這會導致融資困難，以至于導致企業(yè)的融資渠道變得單一（見圖 2）。</p><p>　　表19　普及信

67、用觀念分析</p><p><b>　　圖2</b></p><p>　　而造成這個問題的原因主要是：</p><p>　?。?）我國正處于體制轉(zhuǎn)軌的時期，由于市場發(fā)育不夠成熟，監(jiān)督機制尚不健全，信用體系極不完善。在這種環(huán)境中，諸暨市的不少中小企業(yè)由于發(fā)展過快沒有注意或者缺乏信用觀念，在交易和融資關系中往往基本不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上

68、地方保護、政府干預和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃避銀行債務現(xiàn)象日趨嚴重。企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本息，因此不得不加強信貸管理，提高放貸條件，致使借貸行為比較普遍。</p><p>　　（2）諸暨市中小企業(yè)往往存在著不對稱信息，如沒有規(guī)范的財務會計制度，財務信息“內(nèi)部化”，年末的會計報表不經(jīng)過嚴格的審計，對外不透明，這些問題必然導致諸暨市中小企業(yè)存在著嚴重的道德風險，很難得到銀行或其他間接融資機構的信賴，直

69、接影響中小企業(yè)的籌資力度。</p><p>　?。?）諸暨市中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營風險很高，經(jīng)常無法承受市場的波動，在其本身沒有戰(zhàn)略性計劃的情況下，很難吸引到直接投資或風險投資。這便使得中小企業(yè)的資產(chǎn)負債率往往很高，對于需要長期完工的項目沒有接手的能力，從而直接影響到中小企業(yè)的收益情況及再投資的進行，這樣一來中小企業(yè)的發(fā)展很容易進入一個惡性循環(huán)。</p><p>　　3.5.2 投資行為

70、盲目、缺乏科學性</p><p>　　根據(jù)本次問卷調(diào)查分析，在問及企業(yè)的投資決策是否是有企業(yè)高層領導負責,并且不存在有章可循的程序。其中選66.7%是；選20%不知道；選13.3%不是（見表 20）。這說明企業(yè)的投資決策通過的程序過于簡單，這樣會大大的增加企業(yè)的財務風險。</p><p>　　表20　投資決策缺乏科學性分析</p><p>　　而造成這個問題的原因主

71、要是諸暨市中小企業(yè)的投資決策通常由1～2 個高層領導負責，并且不存在有章可循的程序。即“領導拍板”決定是否投資，投資什么項目，這樣一來，缺乏可行性分析的決策自然缺乏科學性。中小企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象,，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。</p><p>　　3.6 對諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的建議

72、及改善措施</p><p>　　中小企業(yè)在日常財務活動中必須居安思危，尤其是管理者和經(jīng)營者要樹立風險觀念，強化風險意識，認真分析財務風險的影響因素變化情況，采取有效措施管理企業(yè)財務風險。</p><p>　　根據(jù)諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀，我對中小企業(yè)財務風險管理問題提出一些建議</p><p>　　3.6.1 加強財務風險管理意識</p>&l

73、t;p>　　諸暨市中小企業(yè)缺乏對財務風險管理的認識。應加強財務風險管理的知識在企業(yè)中的普及，使得企業(yè)所有的員工都能意識到企業(yè)的財務風險管理不只是企業(yè)管理人員的責任，更是所有企業(yè)員工的責任，使得企業(yè)的所有員工都能形成風險管理的意識。</p><p>　　3.6.2 完善企業(yè)的治理結構</p><p>　?。?）完善企業(yè)的管理結構，加強企業(yè)各個部門之間的聯(lián)系，完善企業(yè)管理層之間的制衡關系

74、，以適應規(guī)模擴大化、資產(chǎn)社會化、股權分散化、知識專業(yè)化的要求。</p><p>　?。?）健全和完善制約機制與激勵機制。企業(yè)運作和發(fā)展要遵循科學的決策過程和詳實穩(wěn)健的戰(zhàn)略安排, 不能單以企業(yè)家的意志為轉(zhuǎn)移。</p><p>　　（3）廣招人才，重用人才，以創(chuàng)造和諧的企業(yè)氣氛和實現(xiàn)員工隊伍的穩(wěn)定。</p><p>　　3.6.3 組成專門的財務風險管理小組</p

75、><p>　　諸暨市中小企業(yè)防范各種不利風險需要高素質(zhì)的專業(yè)人員，財務風險管理小組人員需要的是解決特定問題的專家人才。由于組建財務風險管理小組的目的是要集中處理和消除那些威脅中小企業(yè)生存和發(fā)展的財務風險，所以他們應該獨立于其他工作。財務風險管理小組的組成人員應以獨立董事、律師、內(nèi)部審計人員為主，必要時還可吸收外部人員參加，其權力應與財務風險問題配套，應賦予其較大的權力，以便于小組人員有效地開展工作。</p>

76、;<p>　　3.6.4 建立完備的企業(yè)信用機制，實施企業(yè)信用管理</p><p>　　企業(yè)信用管理就是通過客戶信息管理、客戶資信評估、應收賬款監(jiān)控和拖欠賬款追收等事務，有效地控制風險，將企業(yè)信用銷售的成本和風險降到最低，從而實現(xiàn)財務信用風險管理。</p><p>　　3.6.5 要加強制度建設,建立和完善中小企業(yè)的財務管理體系</p><p>　　在

77、財務上，一是要設立專門的財務管理機構，統(tǒng)一負責企業(yè)的資金融通、現(xiàn)金出納、財會管理、工資核算、固定資產(chǎn)以及預算編制、決算實施工作；二是要制定相應的財務管理制度,如現(xiàn)金、采購、報銷、稽核等制度，實行財務管理的規(guī)范化和制度化；三是要完善財務處理流程，規(guī)范會計行為。企業(yè)任何重大的財務和經(jīng)營活動決策，應當有科學的財務處理程序；賬、款、物應設專人分管；財務人員要參與制訂企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，把好資金支付審查關；四是要建立內(nèi)部控制制度，加強中小企業(yè)的財

78、務監(jiān)督。在企業(yè)中推行“事前計劃、事中控制、事后分析”的財務管理模式，建立完善的企業(yè)內(nèi)部稽查制度。</p><p><b>　　結 論</b></p><p>　　我國入世后，金融市場規(guī)模的擴大，資金供給的增加和金融工具的不斷創(chuàng)新，為我國企業(yè)籌資，投資和規(guī)避風險提供了多種可選的組合方式。諸暨市作為我國經(jīng)濟比較發(fā)達的縣級市之一，其所受到的沖擊必然是首當其次。且入世后的金

79、融創(chuàng)新豐富了諸暨市的金融工具的品種，拓展了金融服務范圍，但同時 派生出利率風險、匯率風險、表外風險等，使金融風險進一步加大。所以對諸暨市中小企業(yè)財務風險管理進行研究是非常必要的。</p><p>　　本文在諸暨市抽取了50家中小企業(yè)進行調(diào)查研究。并通過中國期刊網(wǎng)，萬方數(shù)據(jù)，以及專業(yè)論文網(wǎng)站查找數(shù)據(jù)，運用圖書館的數(shù)字資源及書籍資料查找論文所需資料。結合設計調(diào)查問卷進行實地調(diào)查,深入了解諸暨市中小企業(yè)財務風險管理存在

80、的問題，形成原因，及其對策。</p><p>　　相信經(jīng)過我們的分析、取證對諸暨市中小企業(yè)財務風險管理的情況。我們已經(jīng)有很深的了解了，這無疑對我們以后的工作有很大的幫助。企業(yè)財務風險將會給企業(yè)造成很大的負面影響，所以我們必須要加強財務風險管理，來預防在強大經(jīng)濟反戰(zhàn)的沖擊下，所給諸暨市中小企業(yè)帶來的不良影響，使諸暨市的經(jīng)濟發(fā)展更加趨于平穩(wěn)和穩(wěn)定。</p><p>　　本文研究的局限性和不足之

81、處：（1）由于時間、精力、人員等原因，此次調(diào)查研究并沒有涵蓋諸暨市內(nèi)所有的地區(qū)；（2）由于本文是實證性研究，企業(yè)所選的答案較多，所以造成了計算比較繁瑣，可能會出現(xiàn)個別錯誤。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]李中斌．風險管理解讀 [M]．北京：是有工業(yè)出版社，2000． </p><p>　　[2] All

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93、ent in the insurance industry [D].The city of Atlanta: Georgia State University, 1996.</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　經(jīng)過半年的忙碌和工作，本次畢業(yè)設計已經(jīng)接近尾聲，作為一個本科生的畢業(yè)設計，由于經(jīng)驗的匱乏，難免有許多考慮不周全的地方，如果沒有導師

94、的督促指導，以及一起工作的同學們的支持，想要完成這個設計是難以想象的。 </p><p>　　在這里首先要感謝我的導師xx老師。xx老師平日里工作繁多，但在我做畢業(yè)設計的每個階段，從外出實習到查閱資料，設計草案的確定和修改，中期檢查，后期詳細設計等整個過程中都給予了我悉心的指導。我的設計較為復雜煩瑣，但是xx老師仍然細心地糾正論文中的錯誤。除了敬佩xx老師的專業(yè)水平外，她的治學嚴謹和科學研究的精神也是我永遠學習