基于時間序列的股票波動分析.pdf

1、經(jīng)過十幾年的高速發(fā)展,我國的股票市場已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模。在股票交易活動中已累積了一定的歷史數(shù)據(jù),而對歷史數(shù)據(jù)的有效分析,從中尋找有利的潛在信息對于預(yù)測經(jīng)濟收益和防范風(fēng)險都具有重要的作用。
　　股票市場的數(shù)據(jù)絕大多數(shù)都是“時間序列”數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)具有非常復(fù)雜的變化規(guī)律,而利用時間序列分析方法對其進行分析和研究將有助于制定更為精確的定價和預(yù)測決策,當(dāng)然對于金融投資與風(fēng)險管理活動具有十分重要的意義。
　　本文主要的貢獻是將Peng

2、 C.K.等物理學(xué)家和生物學(xué)家提出的消除趨勢波動分析法(DFA)應(yīng)用于中國股市波動分析。DFA是一種標度分析方法,用于定量分析非穩(wěn)定時間序列的長程相關(guān)性,也被稱作長程冪律相關(guān)性。因為它不需要考慮是否存在短程相關(guān)以及是否存在異質(zhì)性等方面的問題,因此對時間序列的要求遠低于R\S法對時間序列的要求。本文將運用DFA五次擬和的方法對上海,深圳股票市場進行實證分析,探討市場指數(shù)的狀態(tài)持久性特性。
　　有關(guān)結(jié)果表明上證綜指的持久性要強于深證成