上市公司實際控制人舞弊透視及治理.pdf

1、股份公司形式對解決資本的私人占有和社會化大生產(chǎn)的矛盾具有決定性的作用。上市公司形式則是股份公司的一種典型形式，其對解決人類社會基本矛盾、促進(jìn)人類社會發(fā)展具有極其重要的意義。然而，與上市公司相關(guān)的舞弊正阻礙著上市公司的發(fā)展，也正威脅著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在紛繁復(fù)雜的會計舞弊背后，是更觸目驚心、更令人難以琢磨的上市公司實際控制人的舞弊。上市公司實際控制人舞弊指上市公司實際控制人以所控制的上市公司為工具，以獲取非法利益為目的，進(jìn)行的一系列危害社會

2、經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，侵害投資者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者利益的行為。本文通過對15家上市公司15個實際控制人舞弊的研究，較詳盡揭示了上市公司實際控制人舞弊的手法和特點，對認(rèn)識上市公司實際控制人舞弊具有一定的啟發(fā)意義。本文進(jìn)而分析了實際控制人舞弊的環(huán)境，并在環(huán)境分析的基礎(chǔ)上分析了實際控制人以及相關(guān)人員的心理及行為。在上述分析的基礎(chǔ)上，本文提出治理實際控制人舞弊的一系列方法。如果本文對實際控制人舞弊的分析是恰當(dāng)?shù)?，提供的實際控制人舞弊治理方法是卓有

3、成效的，本文的研究成果不僅對實際控制人舞弊治理具有重要意義，而且對遏制虛假會計信息也具有重要意義，同時對促進(jìn)上市公司健康發(fā)展更具有重要意義。 ㈠從較多案例中分析出實際控制人舞弊的手法，分解歸納出了實際控制人舞弊的特點，以期為舞弊治理提供啟發(fā)。將實際控制人舞弊分解為相互關(guān)聯(lián)的五個環(huán)節(jié)，即染指上市公司、創(chuàng)造利益侵占條件、實施利益侵占、洗錢并轉(zhuǎn)移資金、收場等五個環(huán)節(jié)。每一個環(huán)節(jié)又包括多種手法。染指上市公司主要包括五種手法：第一種手法是

4、成立其關(guān)聯(lián)關(guān)系并不為外界所知的多家公司，一有行動，多家公司密切配合，分步驟、分階段的控股或收購上市公司；第二種手法是乘上市公司業(yè)績不好的時候控股、借殼上市公司；第三種手法是虛構(gòu)資產(chǎn)，虛構(gòu)收購上市公司的條件；第四種手法是采用各種手段腐蝕拉攏相關(guān)官員，以達(dá)到非正常條件收購上市公司或者讓不符合上市條件的公司上市的目的；第五種手法是先以公平價格控制一家上市公司，然后通過創(chuàng)造業(yè)績來投資或控制另外的上市公司。創(chuàng)造利益侵占條件主要包括七種手法：第一種

5、手法是編織光環(huán)，迷惑各方；第二種手法是安插親信，控制董事會和監(jiān)事會；第三種手法是使用虛假簽章；第四種手法是建立復(fù)雜的公司關(guān)系，迷惑各方；第五種手法是成立影子公司；第六種手法是注冊境外公司；第七種手法是業(yè)績造假。實施利益侵占主要有五種手法：第一種手法是通過關(guān)聯(lián)交易實施利益侵占；第二種手法是通過擔(dān)保實施利益侵占；第三種手法是“三虛”手法；第四種手法是直接占用上市公司資產(chǎn)；第五種手法是通過瘋狂貸款實施利益侵占。洗錢和轉(zhuǎn)移資金主要有三種手法：第

6、一種手法是在國內(nèi)不斷地設(shè)立新公司或者將資金轉(zhuǎn)移到其他自然人控制的公司的賬戶，使資金得以分散；第二種手法是通過虛假的對外投資和設(shè)備購置，或者通過設(shè)立境外影子公司將資金轉(zhuǎn)往國外；第三種手法是在各類賭場實現(xiàn)洗錢和轉(zhuǎn)移資金。收場時主要有三種結(jié)局，即全身而退、出逃海外和鋃鐺入獄。為了成功脫身或減輕罪責(zé)，實際控制人也會采取提前為出逃做準(zhǔn)備、藏匿或銷毀檔案資料等手法。此外，通過手法分解還得出實際控制人舞弊具有舞弊復(fù)雜且系統(tǒng)性強、舞弊涉及面廣、操縱者專

7、業(yè)素質(zhì)高和社會危害性極大等四個特點。 ㈡利用社會心理學(xué)、人格心理學(xué)和犯罪心理學(xué)的理論對實際控制人及相關(guān)人員進(jìn)行行為選擇分析。分析認(rèn)為舞弊的實際控制人具有相互聯(lián)系的四個方面的心理和行為特征：第一，實際控制人大多具有精力充沛、奮發(fā)向上、外向而好動的個性特征；第二，實際控制人大多性情樂觀、喜歡冒險，對風(fēng)險估計不足；第三，實際控制人大多對物質(zhì)上的利益與享受特別感興趣；第四，實際控制人大多以自我為中心，社會責(zé)任感不足。董事會成員、監(jiān)事會成

8、員、財務(wù)會計人員，受團(tuán)體自決、相互依存的自我觀和強調(diào)印象管理心理的影響，傾向于從眾，對實際控制人舞弊更傾向于采取放任的態(tài)度。中介機構(gòu)人員面臨模糊不清的情境，存在從眾的條件，同時面臨嚴(yán)峻的誠信考驗，陷入“囚徒困境”。旁觀者介入并給予幫助需要經(jīng)歷“注意到事件”、“事件簡析為緊急情況”、“承擔(dān)責(zé)任”、“知道恰當(dāng)?shù)脑问健?、“實施決策”五個決策步驟，任何一個步驟沒有達(dá)成，都會放棄介入和幫助。 ㈢首先分析提出系統(tǒng)治理實際控制人舞弊的基本

9、思路：第一，必須將治理實際控制人舞弊提到足夠的高度；第二，必須在實際控制人舞弊的系統(tǒng)外引入外部治理力量；第三，必須完善相關(guān)條件，促使外部治理力量能夠順利跨越“五個決策步驟”。然后根據(jù)威懾理論，重點研究了懲罰力量、調(diào)查力量和發(fā)現(xiàn)力量三種外部治理力量。通過分析我國現(xiàn)行法律法規(guī)，提出完善法律法規(guī)、加強懲戒力量的系列措施。通過分析調(diào)查實際控制人舞弊的難點，提出整合和完善調(diào)查力量的系列措施。通過分析我國行政機構(gòu)設(shè)置等內(nèi)容，提出提高發(fā)現(xiàn)力量的系列措