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1、華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文KMV模型的實(shí)現(xiàn)與應(yīng)用姓名：何湘桂申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：田新時(shí)20080521華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文IIAbstractMoodysKMVmodelisapopularcommercialtoolofthestructuralcreditriskmodelpioneeredbyMerton(1974).Thispapermodifiesthesettingofthemodelsparamete
2、rtofitthefactwefoundinthesecuritymarketsinChina.ThispaperproposesatransfmeddatamaximumlikelihoodmethodologyfestimatingtheunobservedassetvaluetheendogenousparametersrequiredfimplementingtheKMVmodelastosubstitutethetraditi
3、onalKMVsmethodology.ThenwechoosesomevalidtimeseriessamplesofcpationsfromShanghaiShenzhenStockExchangebetween19972007toimplementtheKMVMertonmodel.Weregardthatwhenacompanyisspecialtreatedasthemarkoffinancialdistress.Eventu
4、allyweinduceoutthecreditlevelofthecpationstheactualdefaultpossibility.TheoutcomerevealsthatthecreditqualityofthecpationsinChinaislowerthantheaverageofthatinthewldtheyhavehigherdefaultpossibility.Attheendwechoosefivecpati
5、onsastheexamplestoapplytheKMVMertonmodel.TheKMVMertonmodelcanmeasurethecreditriskoftheexamplesbutwemustanalyzethepersonalstatusofthecpation.Soasifabankwanttomanageitscreditriskthebetterchoseistheinternalratingsbased(IRB)
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