基于盈余可持續(xù)性的上市公司盈余質量研究——煤炭行業(yè)上市公司中報比較分析.pdf

1、會計信息質量的分析與評價是財務分析的前置性工作，是財務分析的基礎，盈余信息是預測和分析公司經營業(yè)績和財務狀況的核心信息，作為財務分析中的關鍵指標——會計盈余，其質量如何是進行財務分析時不可忽視的因素。會計盈余質量的研究是個多方位的、綜合性的課題，盈余的可持續(xù)性作為會計盈余質量的主要問題，也是影響盈余質量的內生驅動因素，在會計盈余質量的研究中占有重要地位。 2007年中期上市公司整體業(yè)績大幅增長的相關報道和評論引起了筆者對上市公司

2、盈余增長可持續(xù)性的思考，上市公司作為我國企業(yè)的一個特殊群體，是我國經濟運行中最具發(fā)展優(yōu)勢的群體，是資本市場投資價值的源泉。如果上市公司的利潤增長的可持續(xù)性堪憂，國內企業(yè)的盈余質量狀況又會如何呢?本文從新會計準則對于財務會計目標與會計信息質量的規(guī)定入手，采用規(guī)范研究與實證研究相結合的方法對會計盈余質量進行了分析。 會計準則對財務會計的目標定位對會計信息質量有決定性影響，會計信息的質量特征是為會計目標服務的，首要質量特征包括相關性和

3、可靠性，相關性與可靠性是緊密聯(lián)系在一起的。會計盈余質量的定義要體現(xiàn)相關性和可靠性緊密聯(lián)系的質量特征，基于此，本文對會計盈余質量定義為與真實盈余的差異程度及對預測未來盈余的有用性。會計盈余質量的影響因素可以分為內生驅動因素、外生規(guī)范因素和外生驅動因素，盈余可持續(xù)性是企業(yè)內生的提高盈余質量的因素，是企業(yè)自身的生存、經營、發(fā)展的需要，是上市公司可持續(xù)發(fā)展的內在要求。在分析各種因素對盈余質量的不同影響之后，本文確定以盈余質量的內生驅動因素一一盈

4、余可持續(xù)性為研究立足點。參考國內外的相關研究，筆者認為：對盈余的持續(xù)性進行度量應以利潤表為核心，而分析方法應以利潤結構分析為核心。本文以上市公司公丌的財務報表上能取得的資料為限，基于新的利潤表結構，設計了盈余可持續(xù)性的評價指標：利潤增長構成指標和利潤構成動念指標，利潤增長構成指標是盈余可持續(xù)性評價的主要指標，利潤構成動態(tài)指標為輔助指標。實證分析部分本文以煤炭行業(yè)上市公司2007年中期比較利潤表數據為例對該指標的應用進行了分析，而后選取公