基于盈余可持續(xù)性的上市公司盈余質(zhì)量研究——煤炭行業(yè)上市公司中報(bào)比較分析.pdf

1、會計(jì)信息質(zhì)量的分析與評價(jià)是財(cái)務(wù)分析的前置性工作，是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，盈余信息是預(yù)測和分析公司經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的核心信息，作為財(cái)務(wù)分析中的關(guān)鍵指標(biāo)——會計(jì)盈余，其質(zhì)量如何是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)不可忽視的因素。會計(jì)盈余質(zhì)量的研究是個(gè)多方位的、綜合性的課題，盈余的可持續(xù)性作為會計(jì)盈余質(zhì)量的主要問題，也是影響盈余質(zhì)量的內(nèi)生驅(qū)動因素，在會計(jì)盈余質(zhì)量的研究中占有重要地位。 2007年中期上市公司整體業(yè)績大幅增長的相關(guān)報(bào)道和評論引起了筆者對上市公司

2、盈余增長可持續(xù)性的思考，上市公司作為我國企業(yè)的一個(gè)特殊群體，是我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中最具發(fā)展優(yōu)勢的群體，是資本市場投資價(jià)值的源泉。如果上市公司的利潤增長的可持續(xù)性堪憂，國內(nèi)企業(yè)的盈余質(zhì)量狀況又會如何呢?本文從新會計(jì)準(zhǔn)則對于財(cái)務(wù)會計(jì)目標(biāo)與會計(jì)信息質(zhì)量的規(guī)定入手，采用規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合的方法對會計(jì)盈余質(zhì)量進(jìn)行了分析。 會計(jì)準(zhǔn)則對財(cái)務(wù)會計(jì)的目標(biāo)定位對會計(jì)信息質(zhì)量有決定性影響，會計(jì)信息的質(zhì)量特征是為會計(jì)目標(biāo)服務(wù)的，首要質(zhì)量特征包括相關(guān)性和

3、可靠性，相關(guān)性與可靠性是緊密聯(lián)系在一起的。會計(jì)盈余質(zhì)量的定義要體現(xiàn)相關(guān)性和可靠性緊密聯(lián)系的質(zhì)量特征，基于此，本文對會計(jì)盈余質(zhì)量定義為與真實(shí)盈余的差異程度及對預(yù)測未來盈余的有用性。會計(jì)盈余質(zhì)量的影響因素可以分為內(nèi)生驅(qū)動因素、外生規(guī)范因素和外生驅(qū)動因素，盈余可持續(xù)性是企業(yè)內(nèi)生的提高盈余質(zhì)量的因素，是企業(yè)自身的生存、經(jīng)營、發(fā)展的需要，是上市公司可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。在分析各種因素對盈余質(zhì)量的不同影響之后，本文確定以盈余質(zhì)量的內(nèi)生驅(qū)動因素一一盈

4、余可持續(xù)性為研究立足點(diǎn)。參考國內(nèi)外的相關(guān)研究，筆者認(rèn)為：對盈余的持續(xù)性進(jìn)行度量應(yīng)以利潤表為核心，而分析方法應(yīng)以利潤結(jié)構(gòu)分析為核心。本文以上市公司公丌的財(cái)務(wù)報(bào)表上能取得的資料為限，基于新的利潤表結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)了盈余可持續(xù)性的評價(jià)指標(biāo)：利潤增長構(gòu)成指標(biāo)和利潤構(gòu)成動念指標(biāo)，利潤增長構(gòu)成指標(biāo)是盈余可持續(xù)性評價(jià)的主要指標(biāo)，利潤構(gòu)成動態(tài)指標(biāo)為輔助指標(biāo)。實(shí)證分析部分本文以煤炭行業(yè)上市公司2007年中期比較利潤表數(shù)據(jù)為例對該指標(biāo)的應(yīng)用進(jìn)行了分析，而后選取公