上市公司盈余管理實(shí)證分析.pdf

1、上市公司作為資本市場(chǎng)的主體，其質(zhì)量直接關(guān)系著資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。近年來不斷爆發(fā)的會(huì)計(jì)丑聞也引起了人們對(duì)企業(yè)盈余管理現(xiàn)象的關(guān)注，因此對(duì)上市公司盈余管理現(xiàn)象的實(shí)證研究對(duì)廣大投資者及企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者具有重大的意義。 國(guó)內(nèi)對(duì)盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段研究多是在理論方面，對(duì)盈余管理的實(shí)證研究也多集中于實(shí)行配股、增發(fā)或者首次發(fā)行新股(IPO)的上市公司，這些公司出于特殊目的，盈余管理情況比較嚴(yán)重，也引起了投資者廣泛的警覺。本文的創(chuàng)新之處是在借

2、鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)不實(shí)行配股、增發(fā)或者首次發(fā)行新股(IPO)的上市公司盈余管理進(jìn)行研究，試圖識(shí)別出這些上市公司是否存在盈余管理，并對(duì)它們盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段進(jìn)行量化，然后進(jìn)行數(shù)量化分析，并得出了具有現(xiàn)實(shí)意義的結(jié)論：凈資產(chǎn)收益率為負(fù)的企業(yè)在進(jìn)行盈余管理時(shí)，投機(jī)性動(dòng)機(jī)較強(qiáng)；凈資產(chǎn)收益率為正的企業(yè)在進(jìn)行盈余管理時(shí)，私有信息披露動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。同時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)較易通過固定資產(chǎn)折舊、存貨跌價(jià)損失，投資收益、營(yíng)業(yè)外支出等會(huì)計(jì)科目進(jìn)行盈余管理調(diào)節(jié)利潤(rùn)，

3、這也給投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的識(shí)別造成了困難。 本文總體結(jié)構(gòu)如下： 第一章：在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，概括了盈余管理的定義、產(chǎn)生原因，并對(duì)進(jìn)行盈余管理的利弊進(jìn)行了分析。 第二章：首先，總結(jié)了上市公司進(jìn)行盈余管理的手段，并運(yùn)用識(shí)別模型進(jìn)行識(shí)別；其次，對(duì)識(shí)別出的可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與影響上市公司盈余管理的會(huì)計(jì)科目進(jìn)行分析，試圖發(fā)現(xiàn)企業(yè)較常借助進(jìn)行盈余管理的會(huì)計(jì)科目；最后根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果，提出了識(shí)別上市公司盈余管理的方法。

4、 第三章：從理論和實(shí)證的角度對(duì)上市公司的盈余管理動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：凈資產(chǎn)收益率為負(fù)的企業(yè)在進(jìn)行盈余管理時(shí)，投機(jī)性動(dòng)機(jī)較強(qiáng)；凈資產(chǎn)收益率為正的企業(yè)在進(jìn)行盈余管理時(shí)，私有信息披露動(dòng)機(jī)動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。 第四章：分析上市公司盈余管理對(duì)公司利潤(rùn)的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)上市公司非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入極易受盈余管理的影響，而現(xiàn)金流量則是較好反映上市公司經(jīng)營(yíng)情況的指標(biāo)。 第五章：針對(duì)之前所作的分析研究，提出了自己的意見和建議，并指出了本文的不足