美國(guó)資本充足率監(jiān)管對(duì)美國(guó)銀行的影響和對(duì)中國(guó)的啟示.pdf

1、資本充足率是指銀行資本(銀行所擁有的永久歸銀行支配使用的自有資金)與全部風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。它是國(guó)際上通用的巴塞爾協(xié)議規(guī)定的銀行監(jiān)管的重要指標(biāo)之一，從上個(gè)世紀(jì)八十年代開始，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家一直使用該指標(biāo)來(lái)控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)。2004年3月1日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也正式引入了資本充足率概念，規(guī)定“商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八”。 2006年引入新巴塞爾協(xié)定后，商業(yè)銀行的最低資本充足率被提高到12％。在此背景下，資本充足率監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行會(huì)產(chǎn)生

2、何種影響，銀行將采取什么措施應(yīng)對(duì)不斷提高的資本充足率要求成為我們關(guān)心的問題。為了回答這些問題，我們把目標(biāo)鎖定在資本充足率監(jiān)管已平穩(wěn)使用十幾年的美國(guó)銀行中，期望通過對(duì)美國(guó)銀行的研究，為中國(guó)銀行監(jiān)管提供借鑒。 本文采用了美國(guó)銀行1996年初至2006年底的數(shù)據(jù)，在控制宏觀經(jīng)濟(jì)情況，市場(chǎng)情況，監(jiān)管情況和銀行自身金融風(fēng)險(xiǎn)情況下，分別建立多要素回歸模型，局部調(diào)整模型及概率回歸模型，考察了美國(guó)資本充足率監(jiān)管對(duì)美國(guó)銀行資本持有策略，股票發(fā)行策

3、略以及貸款出售策略的影響。 研究變量上，我們區(qū)分了強(qiáng)制監(jiān)管和自發(fā)行為的影響，比以往任何研究都全面細(xì)致；研究方法上，概率回歸模型在銀行對(duì)策中的使用，使研究結(jié)果更具可比性和說(shuō)服力。 回歸結(jié)果顯示，收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)放的正式文件的銀行，資本充足率都相對(duì)較低；在正式文件終結(jié)后，資本充足率顯著提高。 為了應(yīng)對(duì)資本充足率監(jiān)管的要求，銀行同時(shí)利用發(fā)行股票和出售貸款來(lái)提高資本充足率。在出售貸款的活動(dòng)中，收到正式文件的銀行比健康銀行容