新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的盈余質(zhì)量分析—基于A股上市公司的實(shí)證分析.pdf

1、在我國(guó)，上市公司的盈余信息向來是人們關(guān)注的焦點(diǎn)，因?yàn)橐环矫嬗嘈畔⑴c投資者密切相關(guān)，它有助于投資者進(jìn)行理性決策；另一方面盈余信息關(guān)系著企業(yè)和管理層的業(yè)績(jī)衡量，并且被用來對(duì)上市公司從招股上市到摘牌、退市的全過程進(jìn)行評(píng)價(jià)和監(jiān)督。 我國(guó)在2006年2月15日正式頒布的一項(xiàng)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》以及三十八項(xiàng)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，這使中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間有了實(shí)質(zhì)性趨同。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相對(duì)于舊準(zhǔn)則的較大變動(dòng)，必然會(huì)

2、對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)、公司價(jià)值、會(huì)計(jì)政策、報(bào)表內(nèi)容和信息披露行為等產(chǎn)生直接影響，從而影響其盈余信息質(zhì)量。 本文研究分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余質(zhì)量的變化，一方面通過規(guī)范理論分析新準(zhǔn)則對(duì)于盈余信息質(zhì)量的影響，另一方面則通過實(shí)證檢驗(yàn)來證實(shí)其盈余信息質(zhì)量是否有所提高，從而驗(yàn)證理論上的分析。本文認(rèn)為，一方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過引入公允價(jià)值等變化，提高了盈余信息的相關(guān)性，對(duì)此筆者通過對(duì)盈余信息與股價(jià)及股票報(bào)酬率的相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)；另一方面，新會(huì)計(jì)

3、準(zhǔn)則下通過改變盈余管理空間以及對(duì)于公允價(jià)值的謹(jǐn)慎運(yùn)用等方式，對(duì)盈余信息的可靠性造成一定的影響，對(duì)此筆者主要通過對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的盈余管理程度來進(jìn)行分析。通過實(shí)證分析可以得到以下結(jié)論：(1)總體上而言，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余信息與股價(jià)相關(guān)性有所提高；(2)具體而言，在與股價(jià)相關(guān)性上，投資者逐漸能夠識(shí)別持續(xù)性不同的盈余信息，但對(duì)于盈余相關(guān)指標(biāo)不太看重，僅對(duì)盈利能力指標(biāo)有所關(guān)注，且新準(zhǔn)則下這種現(xiàn)象沒有得到改善；(3)在研究盈余信息與股票報(bào)酬率相關(guān)性上