違約率可變條件下的CreditRisk+模型研究.pdf

1、現(xiàn)階段，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的高低成為其立足于市場的核心競爭力所在。然而如何提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平?在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方面不足的情況下，我國商業(yè)銀行首先應(yīng)以巴塞爾新資本協(xié)議為指導(dǎo)，結(jié)合自身實(shí)際情況并借鑒國際銀行業(yè)的最佳實(shí)踐構(gòu)建一種精細(xì)量化的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。因此，本文旨在為我國商業(yè)銀行運(yùn)用CreditRisk+模型在違約率可變條件下進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)度量提供一種更為準(zhǔn)確和有效的方法。 在違約率可變條件下，原Credi

2、tRisk+模型存在著幾個(gè)缺陷，暴露近似劃分頻帶、Panier算法的內(nèi)在缺陷以及VaR算法的非一致性均影響了模型計(jì)算的精度。論文通過對(duì)這三個(gè)缺陷展開分析，對(duì)原CreditRisk+模型進(jìn)行了的修正。本文考慮了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素和行業(yè)相關(guān)性因素對(duì)債務(wù)人違約率的影響，這更符合實(shí)際情況；貸款違約表法計(jì)算的準(zhǔn)確度高，利用多張貸款違約表法估計(jì)債務(wù)人違約率的標(biāo)準(zhǔn)差，它解決了模型中對(duì)違約率及其相關(guān)參數(shù)設(shè)計(jì)的難題；將VaR與GES結(jié)合使用為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提

3、供了一種更為綜合且有效的方法；將加權(quán)平均頻帶劃分方法和Panjer算法與鞍點(diǎn)逼近法結(jié)合計(jì)算組合的損失分布，增加了計(jì)算精度。 論文采用我國某城市商業(yè)銀行公司貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果表明在違約率可變條件下，經(jīng)過修正后的CreditRisk+模型可以更為精確地計(jì)量貸款組合的非預(yù)期損失。修正后的CreditRisk+模型與RAROC結(jié)合可以在經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量、經(jīng)濟(jì)資本配置、績效評(píng)估、貸款定價(jià)、貸款審批和限額設(shè)定等方面來完善我國商業(yè)銀行的