違約率可變的CreditRisk+模型在商業(yè)銀行信用風險計量中的應用研究.pdf

1、信用風險是債務人到期不能還本付息的風險，是商業(yè)銀行面臨的最主要風險形式之一。信用風險的計量和管理是國際金融界普遍關(guān)注的重點。經(jīng)過過去幾十年的發(fā)展，西方發(fā)達國家的信用風險管理水平已經(jīng)比較成熟，有著較完善的信用風險計量模型。國際上比較典型的信用風險計量模型有CreditMetrics模型、KMV模型、CPV模型和CreditRisk+模型。前三個模型都側(cè)重于分析產(chǎn)生違約的原因，并認為違約是可以預見的內(nèi)生事件，所以這些模型往往需要成熟的資本市

2、場和大量的數(shù)據(jù)積累，而我國商業(yè)銀行信用風險管理起步較晚，信用評級制度尚不健全，儲備的有效數(shù)據(jù)也比較缺乏，因此CreditMetrics模型等在我國受到各種條件的限制，不具有很好適用性。相對于其他模型，CreditRisk+模型則較為簡單實用。模型不對違約原因做任何假設(shè)，不分析違約產(chǎn)生的原因，而是認為違約是隨機事件，所需估計變量很少，從而更適應我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務中缺乏數(shù)據(jù)的狀況。
　　本文借鑒國內(nèi)外CreditRisk+模型修正的

3、思想和方法，依據(jù)現(xiàn)代金融、高等數(shù)學等理論和方法，對違約率可變條件下的CreditRisk+模型在我國商業(yè)信用風險計量中的具體應用進行了分析和實證檢驗。文章首先論述了CreditRisk+模型在我國的適用性，并簡要介紹了模型的基本原理，對風險度量方法和非預期損失之間的內(nèi)在關(guān)系做了解釋。在此基礎(chǔ)上，借助于我國某商業(yè)銀行地級市分行的數(shù)據(jù)，并結(jié)合我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀對違約率可變的CreditRisk+模型進行了實證檢驗，對模型的有效性進行了分析。

4、最后，本文根據(jù)實證的過程和結(jié)果提出了違約率可變的CreditRisk+模型在我國商業(yè)銀行中的拓展應用和建議。其中拓展應用包括計量零售資產(chǎn)業(yè)務信用風險、與RAROC方法相結(jié)合來完善我國經(jīng)濟資本管理以及在管理不良資產(chǎn)證券化信用風險中的應用等。建議包括從建立完善數(shù)據(jù)庫和健全風險管理體系以及建立良好的信用文化等方面夯實模型應用基礎(chǔ)、完善銀行信用風險管理的外部環(huán)境和在模型中納入其他因素等。本文旨在為我國商業(yè)銀行運用違約率可變的CreditRisk