保險投資研究.pdf

1、現(xiàn)代保險業(yè)的發(fā)展，使保險服務(wù)的內(nèi)容不再局限于可保風險的咨詢與管理領(lǐng)域，而與資產(chǎn)管理的咨詢、運作緊密地結(jié)合在一起。保險服務(wù)與資本市場的結(jié)合日益密切。保險企業(yè)已經(jīng)從單純的損失補償主體發(fā)展成為資產(chǎn)管理主體，并且資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的業(yè)績決定了保險業(yè)整體業(yè)績，保險投資已成為現(xiàn)代保險業(yè)賴以生存和發(fā)展的重要支柱。不僅如此，保險資產(chǎn)還日益呈現(xiàn)證券化趨勢，發(fā)達國家保險投資于股票、債券等證券的比例較高，表現(xiàn)出保險市場與資本市場的深度融合?，F(xiàn)代保險理論與實踐證明，

2、保險資金營運是保險經(jīng)營的主要內(nèi)容之一；保險資金營運效率不僅關(guān)系到保險公司和保險業(yè)的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到金融乃至整個經(jīng)濟的運行質(zhì)量。 從發(fā)達國家保險業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗看，投資渠道的多元化和主要投資于資本市場是保險資金運用的兩個顯著特點。因此，深入分析和研究保險投資與風險管理論，探討我國保險資金合理、有效的運用途徑，成為目前我國保險業(yè)面臨的主要問題；同時，在創(chuàng)新成為時代主題的大背景下，探討保險投資與保險業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系以及在目前環(huán)境下如何創(chuàng)

3、新，也成為我國保險業(yè)面臨的重大課題。但我們也應(yīng)當清醒地看到，目前我國保險業(yè)的發(fā)展仍然處于低層次的初級階段。同世界保險業(yè)相比，我國保險深度和保險密度與發(fā)達國家仍存在較大差距。我國保險業(yè)經(jīng)營調(diào)整能力的不足和產(chǎn)業(yè)政策(包括監(jiān)管政策)的不配套，金融市場的調(diào)整和利率等金融變量的變化，使得尚處在初級階段的中國保險業(yè)處于極其被動的境地。這些應(yīng)該引起保險理論界及實務(wù)界的高度重視。 透視我國保險業(yè)發(fā)展的困境，順應(yīng)國際保險業(yè)發(fā)展的潮流。我們認為，通

4、過保險業(yè)與資本市場的融合，進行高效的保險資金營運是我國保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的必然選擇。借鑒西方發(fā)達國家保險經(jīng)營的經(jīng)驗，結(jié)合中國實際，以提高保險公司償付能力為核心，以保證保險資金運用效率為目標，以高效科學的投資組織架構(gòu)為載體，以風險管理技術(shù)為手段，按照保險資金的結(jié)構(gòu)和特征，進行資產(chǎn)、負債風險匹配下的資金營運和管理，形成保險經(jīng)營的良性循環(huán)，促進保險業(yè)持續(xù)、創(chuàng)新發(fā)展，是新時期我國保險業(yè)發(fā)展的重大戰(zhàn)略選擇。 本文的研究中用一條主線把所有內(nèi)容貫

5、穿起來，這條主線即：在保險金融化的國際潮流以及中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟逐漸開放條件下，保險投資既是現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下保險企業(yè)金融屬性的內(nèi)在要求，也是保險業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟環(huán)境變化以及金融市場發(fā)展的必然選擇；建立健全高效的保險投資組織體系與風險管理體系，實現(xiàn)保險市場與資本市場的高度融合及協(xié)調(diào)發(fā)展，實施保險業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，做大做強中國保險業(yè)。本文創(chuàng)新觀點主要有：其一，保險投資是現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下中國保險業(yè)應(yīng)對開放經(jīng)濟環(huán)境壓力以及金融市場發(fā)展的必然選擇；