保險投資及契約設計研究.pdf

1、保險問題中的不確定性主要體現在高度風險、信息不對稱等方面。隨機情形下的保險問題已得到了深入的研究并且取得了豐碩的成果，然而現實生活中，保險問題的不確定性還包括模糊性、隨機性及模糊性與隨機性相混合的情況，目前這方面的研究尚屬起步階段。因此，研究不確定環(huán)境下的保險問題具有重要的理論意義和實用價值。
　　 本文研究不確定環(huán)境下的保險投資決策及契約設計問題，提出了更符合實際的保險投資模型和契約模型。具體內容如下：⑴針對現實生活中保險公司

2、索賠既含有隨機性又含有模糊性及投資活動和理賠活動同時進行等特點，本文假設個體索賠額為模糊隨機變量、投資收益率為模糊變量，分別考慮保險公司擁有單個險種和雙險種兩種情況，建立了模糊隨機環(huán)境下的單險種投資模型和雙險種投資模型，設計了基于模糊模擬的猴群算法對所建模型進行了求解。⑵研究事先信息不對稱情形下的保險契約設計問題，將保險公司關于投保人的平均損失、公共管理機構關于病人的健康狀況等的主觀估計刻畫成模糊變量，把契約變量設計成二維向量，建立了模

3、糊免賠契約模型、模糊共保契約模型和模糊等待時間契約模型，并將上述模型轉化為最優(yōu)控制問題，應用龐特里亞金極大值原理，分別給出了最優(yōu)解存在的必要條件。⑶針對現實生活中保險公司對投資平均損失只能給出主觀估計，且投資者對投資損失、投資收益率及折現率亦只能給出主觀估計的情形，建立了模糊投資免賠契約模型，給出了最優(yōu)投資策略和最優(yōu)免賠契約。⑷研究了事后信息不對稱情形下的保險契約設計問題，在雙邊道德風險理論框架下，建立了保險雇傭契約模型，分別給出了最優(yōu)