畢業(yè)論文-關(guān)聯(lián)方交易與財務(wù)控制問題研究

1、<p>　　關(guān)聯(lián)方交易與財務(wù)控制問題研究</p><p>　　摘要:交易是否公允已成為企業(yè)的債權(quán)人、股東和其他企業(yè)信息使用著日益關(guān)注的問題。在我國市場上，為數(shù)不少的上市公司存在這樣或那樣的關(guān)聯(lián)交易。本文利用盈余管理的相關(guān)理論分析了關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的原因。并通過詳盡的介紹關(guān)聯(lián)方的概念、交易的界定以及關(guān)聯(lián)方交易的根源及動機，從而發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易存在的一系列問題。進而根據(jù)問題尋找解決對策。由于關(guān)聯(lián)方交易會對企業(yè)的財

2、務(wù)控制產(chǎn)生不同程度的影響。故在綜合以上條件的情況下，本文提出了一些能夠規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的相關(guān)措施，使關(guān)聯(lián)方交易能夠朝著健康的方向發(fā)展。同時，作者結(jié)合自己多年在企業(yè)的工作經(jīng)驗，對關(guān)聯(lián)方交易與財務(wù)控制問題作一些探討和研究。</p><p>　　關(guān)鍵詞:關(guān)聯(lián)方 關(guān)聯(lián)方交易 財務(wù)控制</p><p><b>　　目　　錄</b></p><p>&l

3、t;b>　　1緒論1</b></p><p>　　2關(guān)聯(lián)方以及關(guān)聯(lián)方交易的概念及界定2</p><p>　　2.1關(guān)聯(lián)方交易區(qū)分的依據(jù)2</p><p>　　2.2關(guān)聯(lián)方的概念2</p><p>　　2.2.1關(guān)聯(lián)方概念的描述2</p><p>　　2.2.2關(guān)聯(lián)方概念的具體內(nèi)容2<

4、/p><p>　　2.3關(guān)聯(lián)方交易的界定3</p><p>　　2.3.1關(guān)聯(lián)方交易的存在形式3</p><p>　　2.3.2關(guān)聯(lián)方交易的界定準(zhǔn)則3</p><p>　　3關(guān)聯(lián)方交易的動機分析4</p><p>　　3.1關(guān)聯(lián)方交易的具體動機4</p><p>　　3.1.1節(jié)約交易費用

5、，產(chǎn)生規(guī)模效益4</p><p><b>　　3.1.2避稅4</b></p><p>　　3.1.3操縱盈余,實現(xiàn)企業(yè)價值4</p><p>　　3.2關(guān)聯(lián)方交易動機的兩面性5</p><p>　　3.2.1正常的關(guān)聯(lián)方交易5</p><p>　　3.2.2不正常的關(guān)聯(lián)方交易6<

6、;/p><p>　　4 關(guān)聯(lián)方交易不利影響及原因分析7</p><p>　　4.1 關(guān)聯(lián)方交易不利影響7</p><p>　　4.1.1違規(guī)占用資金7</p><p>　　4.1.2轉(zhuǎn)嫁費用負(fù)擔(dān)7</p><p>　　4.1.3關(guān)聯(lián)方違規(guī)擔(dān)保8</p><p>　　4.1.4利用并購或重組

7、進行非公允關(guān)聯(lián)交易8</p><p>　　4.2 關(guān)聯(lián)方交易不利影響的原因分析8</p><p>　　4.2.1上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)不完善8</p><p>　　4.2.2對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的界定并不完善9</p><p>　　4.2.3關(guān)聯(lián)交易信息披露方面的法律規(guī)范不夠具體9</p><p>　　4.2.4中介

8、機構(gòu)執(zhí)業(yè)不規(guī)范，處罰力度薄弱9</p><p>　　4.2.5缺少對不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的直接罰則規(guī)定10</p><p>　　5關(guān)聯(lián)方交易對財務(wù)控制的影響11</p><p>　　5.1關(guān)聯(lián)方對財務(wù)控制的影響11</p><p>　　5.2關(guān)聯(lián)方交易對財務(wù)控制的影響11</p><p>　　5.2.1關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)

9、移價格會對收入產(chǎn)生重要影響11</p><p>　　5.2.2關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移價格會對稅額，利潤和凈利潤產(chǎn)生重要影響11</p><p>　　5.2.3關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移價格會對投資利益和資產(chǎn)產(chǎn)生重要影響12</p><p><b>　　結(jié)論13</b></p><p>　　參 考 文 獻14</p>

10、<p><b>　　1緒論</b></p><p>　　市場經(jīng)濟所遵循的一個首要原則就是等價交換。作為理性經(jīng)濟人的交易主體在市場化的公平交易過程中，為了獲得自身利益或效用的最大化,必須要求等價交換，只有這樣才能保證其自身的利益。然而，并非所有的交易都是遵循等價交換的市場化交易，關(guān)聯(lián)交易作為一種市場交易的方式，在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中已越來越為各類經(jīng)濟主體所廣泛采用在我國的資本市場上。上市公

11、司質(zhì)量是證券市場健康發(fā)展的基石，社會資源的優(yōu)化配置取決于上市公司的經(jīng)營效率。而上市公司卻往往通過各種手段美化自己的經(jīng)營業(yè)績，其中通過關(guān)聯(lián)方交易越來越成為上市公司所青睞的途徑。由于相當(dāng)部分的關(guān)聯(lián)方交易缺乏操作的規(guī)范性和披露的充分性，直接影響到甚至歪曲上市公司的重大財務(wù)指標(biāo)，從而使投資者、債權(quán)人依此作出有偏差的投資、信貸決策，嚴(yán)重地?fù)p害了公司及中小、投資者、債權(quán)人的利益，嚴(yán)重影響了資本市場的公正性、公開性和公平[1]。本文從關(guān)聯(lián)方的概念出發(fā)

12、，通過對關(guān)聯(lián)方交易界定，然后闡述關(guān)聯(lián)方交易的動機，從而發(fā)現(xiàn)不正常關(guān)聯(lián)方交易的不利影響并進行原因分析，然后找出解決問題的對策。</p><p>　　2關(guān)聯(lián)方以及關(guān)聯(lián)方交易的概念及界定</p><p>　　2.1關(guān)聯(lián)方交易區(qū)分的依據(jù)</p><p>　　近年來，隨著我國經(jīng)濟的騰飛，一些上市公司為了取得規(guī)模效應(yīng)和資本的擴張，取得配股資格或?qū)崿F(xiàn)扭虧、避免被ST或PT，企業(yè)彼

13、此之間形成了相互控制。相互影響的局面，形成了縱橫交錯的紛繁復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易，一方面降低交易的成本，使得企業(yè)的經(jīng)營的效率提升，最終實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化的目標(biāo)，但另一方面，對利潤進行操縱會造成會計信息質(zhì)量低劣，損害了廣大投資者、債權(quán)人的合法權(quán)益，擾亂了資本市場的秩序。在這種情況下，財政部制定了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》，為區(qū)分是否是關(guān)聯(lián)方交易提供了依據(jù)。</p><p><b>　

14、　2.2關(guān)聯(lián)方的概念</b></p><p>　　財務(wù)管理是基于企業(yè)在生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的一種價值管理；企業(yè)資金的實質(zhì)是生產(chǎn)經(jīng)營過程中運動著價值。</p><p>　　2.2.1關(guān)聯(lián)方概念的描述</p><p>　　《企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號———關(guān)聯(lián)方披露》定義關(guān)聯(lián)方為一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩?/p>

15、以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。</p><p>　　2.2.2關(guān)聯(lián)方概念的具體內(nèi)容</p><p>　　該準(zhǔn)則第四條指出下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：1.該企業(yè)的母公司。2.該企業(yè)的子公司。3.與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)。4.對該企業(yè)實施共同控制的投資方。5.對該企業(yè)施加重大影響的投資方。6.該企業(yè)的合營企業(yè)。7.該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)。8.該企業(yè)的主要投資者個人及與其

16、關(guān)系密切的家庭成員。主要投資者個人是指能夠控制、共同控制一個企業(yè)或者對一個企業(yè)施加重大影響的個人投資者。9.該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。關(guān)鍵管理人員，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計劃、指揮和控制企業(yè)活動的人員。與主要投資者個人或關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。10.該企業(yè)主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企

17、業(yè)。 </p><p>　　2.3關(guān)聯(lián)方交易的界定</p><p>　　2.3.1關(guān)聯(lián)方交易的存在形式</p><p>　　在我國，關(guān)聯(lián)方交易廣泛地存在于上市公司的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，而上市公司與控股股東之間進行的關(guān)聯(lián)交易更有其深刻的根源。隨著各種行業(yè)“做大做強”的趨勢，隨著市場一體化進程的發(fā)展，為了實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)．集團各個公司實現(xiàn)了進銷存統(tǒng)一，由此形成的關(guān)聯(lián)方交易越

18、來越多。</p><p>　　2.3.2關(guān)聯(lián)方交易的界定準(zhǔn)則</p><p>　　準(zhǔn)則定義關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價款。關(guān)聯(lián)方交易的類型通常包括下列各項： 1.購買或銷售商品。2.購買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)。3.提供或接受勞務(wù)。4.擔(dān)保。5.提供資金(貸款或股權(quán)投資)。6.租賃。7.代理8.研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移。9.許可協(xié)議。10.代表企業(yè)或由企業(yè)代

19、表另一方進行債務(wù)結(jié)算。11.關(guān)鍵管理人員薪酬。</p><p>　　3關(guān)聯(lián)方交易的動機分析</p><p>　　3.1關(guān)聯(lián)方交易的具體動機</p><p>　　關(guān)聯(lián)交易是企業(yè)通過與關(guān)聯(lián)方發(fā)生資產(chǎn)、勞務(wù)或債權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)移，達到公司預(yù)期目的的一種自主行為，有助于企業(yè)節(jié)約成本實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。在我國上市公司中，普遍存在著關(guān)聯(lián)交易，上市公司進行關(guān)聯(lián)交易的具體動機主要有以下幾

20、個方面。</p><p>　　3.1.1節(jié)約交易費用，產(chǎn)生規(guī)模效益</p><p>　　關(guān)聯(lián)方之間都存在自己的特長和不足之處，一方面充分利用關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易進行取長補短，利用各關(guān)聯(lián)企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和人力資源進行互補，提升企業(yè)的營運效益和盈利能力，增強企業(yè)的市場競爭能力，達到整體利潤最大化，產(chǎn)生規(guī)模效益。另一方面，關(guān)聯(lián)方交易在關(guān)聯(lián)企業(yè)間進行的，作為一種特殊的交易方式，與獨立的交易相比較，交

21、易方法和過程往往比較簡單和直接，也可以運用行政力量進行撮合，避免了市場競爭及競爭可能帶來的損失，關(guān)聯(lián)交易相應(yīng)的交易費用，在信息成本、監(jiān)督成本、執(zhí)行成本等方面低于市場交易成本，其成本可得到有效的節(jié)約[2]。故關(guān)聯(lián)方交易可作為上市公司實現(xiàn)利潤最直接，最基本的方法。同時，關(guān)聯(lián)方之間交易可以有效地加強先進技術(shù)的保密性，防止外泄。</p><p><b>　　3.1.2避稅</b></p>

22、<p>　　為實現(xiàn)利潤最大化，納稅人往往會利用關(guān)聯(lián)企業(yè)的內(nèi)部交易來達到避稅的目的。關(guān)聯(lián)企業(yè)避稅主要是用很高的價格從關(guān)聯(lián)企業(yè)買進材料再用低價格賣給關(guān)聯(lián)方，通過利用不同地區(qū)間的稅率差異進行避稅；或者利用關(guān)聯(lián)方之間銷售活動轉(zhuǎn)移利潤。也就是說利用關(guān)聯(lián)方交易降低稅負(fù)，主要有兩點：一是將盈利企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，使整個集團的稅負(fù)最小化；二是利用不同企業(yè)、不同地區(qū)稅負(fù)及稅收優(yōu)惠條款的差異，將利潤轉(zhuǎn)移到稅負(fù)低或稅收政策更加優(yōu)惠的關(guān)聯(lián)方

23、。</p><p>　　3.1.3操縱盈余,實現(xiàn)企業(yè)價值</p><p>　　當(dāng)企業(yè)集團財務(wù)狀況不佳，營運資金不足，正常運轉(zhuǎn)受阻，或者企業(yè)信用不佳，難以籌資；而上市公司為了達到股票上市或籌資配股的條件，或者防止連續(xù)虧損而被停牌，就有可能通過關(guān)聯(lián)方交易達到操縱盈余的目的。主要方法有：（1）以有利的轉(zhuǎn)讓價格和虛假銷售來實現(xiàn)利潤的虛增。如上市公司以遠低于市場的價格從關(guān)聯(lián)方購進原材料或庫存商品，又

24、以遠高于市場的價格向關(guān)聯(lián)方出售，這低進高出，便使上市公司的經(jīng)營業(yè)績逐漸“輝煌”起來。有些上市公司資產(chǎn)負(fù)債表存在大量的應(yīng)收賬款，這些交易基本上是與其關(guān)聯(lián)的企業(yè)進行賒賬而來的。從外面看來以為公司銷售業(yè)績很好，公司的利潤就會增加，股價也會一路上升。但當(dāng)公司后一年突然宣布前一年所售的商品一律被退回時，這時的利潤全部取消，股價也會一落千丈，投資者就會損失慘重。（2）通過資產(chǎn)置換調(diào)節(jié)利潤。關(guān)聯(lián)方之間資產(chǎn)的不等價交換表現(xiàn)形式為：一是關(guān)聯(lián)方將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以

25、低價轉(zhuǎn)讓給上市公司，或是與上市公司的不良資產(chǎn)進行不等價交換：二是上市公司將不良資產(chǎn)和相關(guān)債務(wù)等額剝離給關(guān)聯(lián)方，以降低財務(wù)費用、增強獲利能力；三是上市公司以遠高于市場的價格向關(guān)聯(lián)方出售不良資產(chǎn)，以獲取可觀的處置收益。</p><p>　　3.2關(guān)聯(lián)方交易動機的兩面性</p><p>　　3.2.1正常的關(guān)聯(lián)方交易</p><p>　　正常的關(guān)聯(lián)方交易是不違背法律的，主

26、要體現(xiàn)在以下幾方面：</p><p>　　（1）對于企業(yè)為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、多元化經(jīng)營目標(biāo)而產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)方交易。在大多數(shù)情況下，企業(yè)要想實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、多元化經(jīng)營,僅僅依靠企業(yè)自身的積累是難以快速實現(xiàn)的,所以兼并收購等資產(chǎn)重組就成為企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的一種捷徑[3]。將投資分散于不同的行業(yè)，實現(xiàn)多元化經(jīng)營，是企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險的重要措施。通過關(guān)聯(lián)方交易中的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)置換，企業(yè)可方便地實現(xiàn)多元經(jīng)營。 </p>&

27、lt;p>　?。?）對于企業(yè)為進入新的行業(yè)領(lǐng)域而產(chǎn)生關(guān)聯(lián)方交易。如果企業(yè)通過新建工廠、 建立新的投資項目進入新的行業(yè)或領(lǐng)域，不僅投資建設(shè)期長，而且作為行業(yè)后入者面臨諸多困難。通過兼并收購現(xiàn)有企業(yè)，利用其已有的資源，不僅會降低企業(yè)進入新行業(yè)、新領(lǐng)域的風(fēng)險，而且能大大提高企業(yè)的發(fā)展速度。 </p><p>　　（3）對于為獲取專項優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)而產(chǎn)生關(guān)聯(lián)方交易。企業(yè)通過收購兼并等重組方式可方便地獲取被收購兼并企業(yè)的某

28、些專項優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如技術(shù)、土地等。面對資產(chǎn)重組中的巨大交易風(fēng)險，關(guān)聯(lián)方交易成為企業(yè)首選是理所當(dāng)然的。</p><p>　　3.2.2不正常的關(guān)聯(lián)方交易</p><p>　　由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在人事、財務(wù)、生產(chǎn)、銷售等方面存在依附關(guān)系，造成人格混同，被控制的企業(yè)往往沒有自己獨立的組織機構(gòu)、經(jīng)營場所，財產(chǎn)所有權(quán)不清晰。因此，控股公司完全具備根據(jù)自身的利益操縱關(guān)聯(lián)方交易的條件。目前的證券發(fā)行和上市政

29、策的規(guī)則中明確規(guī)定了這類公司的市場禁入。這類關(guān)聯(lián)方交易則就是不正常的，具體表現(xiàn)為以下幾方面： </p><p>　?。?）對于以逃避債務(wù)、抽逃注冊資本為目標(biāo)的關(guān)聯(lián)方交易，主要的表現(xiàn)是：控制方企業(yè)往往通過關(guān)聯(lián)方交易達到抽逃資金、剝離資產(chǎn)、懸空債務(wù)、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)等不道德目的。在上市公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)終止前的關(guān)聯(lián)方交易有可能具有這種動機。一些企業(yè)在面臨債權(quán)人的追索時，利用合同進行不公平交易，轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)。關(guān)聯(lián)方企業(yè)因

30、為不正常的交易目的向企業(yè)注入資本，關(guān)聯(lián)企業(yè)注冊成立后，控股公司便可能通過各種方式抽逃下屬企業(yè)的注冊資金。</p><p>　?。?）對于以利益輸送為關(guān)聯(lián)方交易目標(biāo)，控制方企業(yè)往往可以按照某種利益需求，將成本和費用通過合同交易方式在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移。包括以下兩種類型：①輸入利益關(guān)聯(lián)方交易。比如，上市公司占用關(guān)聯(lián)方資金而不支付或象征性的支付利息：上市公司低價從關(guān)聯(lián)方購入原材料；關(guān)聯(lián)方低價向上市公司出售資產(chǎn)或?qū)①Y產(chǎn)無償贈

31、與上市公司：關(guān)聯(lián)方代替上市公司承擔(dān)費用，如廣告費等。②抽取利益關(guān)聯(lián)方交易。比如，關(guān)聯(lián)方非法占用上市公司募集資金；關(guān)聯(lián)方高價向上市公司供應(yīng)原料，低價從上市公司購進產(chǎn)品再轉(zhuǎn)售獲利；關(guān)聯(lián)方通過關(guān)聯(lián)購銷拖欠上市公司巨額款項；關(guān)聯(lián)方將劣質(zhì)不用或廢棄的資產(chǎn)高價出售給上市公司；關(guān)聯(lián)方向上市公司收取大額的資產(chǎn)使用費；上市公司代替關(guān)聯(lián)方承擔(dān)某些費用，如廣告費、研發(fā)費等；關(guān)聯(lián)方以價值低廉的資產(chǎn)償還上市公司債務(wù)；母公司拖欠貨款而不計付逾期違約金，公司的賬簿中

32、長期體現(xiàn)為應(yīng)收款項。本文主要是寫不正常的關(guān)聯(lián)方交易，接下來主要闡述該類關(guān)聯(lián)方交易帶來的不利影響及如何規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的對策。</p><p>　　4 關(guān)聯(lián)方交易不利影響及原因分析</p><p>　　4.1 關(guān)聯(lián)方交易不利影響</p><p>　　我國上市公司關(guān)聯(lián)交易十分普遍。關(guān)聯(lián)交易本身無可非議，是一種個性行為，然而我們看到的更多的情況是，當(dāng)前很多上市公司進行的往往

33、是非公允的關(guān)聯(lián)交易。財政部《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理問題暫行規(guī)定》，交易價格有失公允，對顯失公允的交易價格部分，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤，從一定程度上遏止了不公允關(guān)聯(lián)交易[4]。但隨之又產(chǎn)生了關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，即將實質(zhì)是關(guān)聯(lián)方之間的交易轉(zhuǎn)化為非關(guān)聯(lián)交易，以達到粉飾業(yè)績的目的，這種手法將更加不易被察覺。</p><p>　　4.1.1違規(guī)占用資金</p><p>　　上市公司的大股東違

34、規(guī)占用關(guān)聯(lián)方資金問題是中國資本市場由來已久的一個老問題。長期以來，部分上市公司的大股東利用治理結(jié)構(gòu)尚不完善的漏洞，憑借對上市公司的絕對控制地位，通過直接無償或者幾乎無償借用、關(guān)聯(lián)交易但不支付貨款、上市公司的貸款回籠到關(guān)聯(lián)方賬戶等主要手段挪用、占用上市公司資金，直至上市公司淪為空殼。壞賬準(zhǔn)備金的大幅增長不僅反映出上市公司資金被占用的狀況越來越嚴(yán)重，而且進一步反映出上市公司清欠之難。利用內(nèi)資金占用有的是大股東和其他關(guān)聯(lián)方與上市公司發(fā)生的經(jīng)營

35、性資金往來過程中形成的，屬于有交易背景的經(jīng)營性占用，同時也有部分上市公司的占用是由于大股東自身資金緊張而要求上市公司為其開具承兌匯票、提供委托貸款、拆借資金或償還債務(wù)等沒有交易背景的方式有償甚至無償占用資金，屬于典型的違規(guī)占用。 </p><p>　　4.1.2轉(zhuǎn)嫁費用負(fù)擔(dān)</p><p>　　股份公司改制上市時，一般都將企業(yè)從社會的非生產(chǎn)性資產(chǎn)剝離出來，但股份公司上市后仍需要關(guān)

36、聯(lián)公司提供有關(guān)方面的服務(wù)，因此，上市前各方都會簽訂有關(guān)費用的支付和分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)的協(xié)議[5]。這些項目涵蓋面較廣，包括醫(yī)療、飲食、托兒所、職工住房、廣告費用、離退休人員的費用等等。</p><p>　　4.1.3關(guān)聯(lián)方違規(guī)擔(dān)保</p><p>　　擔(dān)保事項在上市公司中十分普遍。股份公司為集團公司提供信用擔(dān)保，可解決集團公司的資金困難，但信用擔(dān)保有可能成為股份公司的或有負(fù)債，增加股份公司的財務(wù)風(fēng)險

37、。關(guān)聯(lián)方公司相互擔(dān)保，會形成資金的相互擔(dān)保鏈，一旦一個公司出現(xiàn)問題，其他關(guān)聯(lián)方公司也難以幸免。雖然從表面上看，每筆貸款都有擔(dān)保人，似乎很安全，但實際上存在著很大的風(fēng)險。</p><p>　　4.1.4利用并購或重組進行非公允關(guān)聯(lián)交易</p><p>　　利用并購或重組進行非公允關(guān)聯(lián)交易有兩種主要形式： </p><p>　?。?）資產(chǎn)剝離，將本身的不良資產(chǎn)

38、剝離給關(guān)聯(lián)方，玩一個“金蟬脫殼”，從而降低費用，避免不良資產(chǎn)經(jīng)營造成的虧損，同時還可以得到一筆剝離收入。 </p><p>　?。?）資產(chǎn)租賃，將不良資產(chǎn)出租給關(guān)聯(lián)方，或者通過調(diào)節(jié)資產(chǎn)的租賃價格，從而實現(xiàn)利潤的流人。</p><p>　　4.2 關(guān)聯(lián)方交易不利影響的原因分析</p><p>　　4.2.1上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)不完善</p>

39、<p>　　擔(dān)公司治理結(jié)構(gòu)是用以處理公司中的各種合約、協(xié)調(diào)和規(guī)范公司中各種利益主體之間關(guān)系的一種制度安排，而股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，在相當(dāng)程度上起著決定性作用?！耙还瑟毚蟆笔俏覈鲜泄竟蓹?quán)結(jié)構(gòu)的顯著特征, 尤其是一些由國有企業(yè)改制而來的上市公司，由于改制過程中操作不規(guī)范， 造成公司治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重扭曲。表現(xiàn)為上市公司長期和大股東資產(chǎn)、人員、財務(wù)三不分，大股東的董事長直至總經(jīng)理、副總經(jīng)理， 與上

40、市公司的董事長、經(jīng)理班子高度重合，董事會流于形式，股東大會的作用不能充分發(fā)揮，獨立董事不獨立，監(jiān)事會形同虛設(shè)。在這種公司治理結(jié)構(gòu)下，關(guān)聯(lián)交易就成為大股東與上市公司之間進行利益轉(zhuǎn)移的便捷渠道。近年來頻頻發(fā)生的大股東占用上市公司資金的案例就是一個很好的說明[6]。這些案例的共同特點是大股東利用其控制地位，用關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司的巨額資金，把上市公司作為自己的提款機，而無視公司整體和中小股東的利益。</p><p>　

41、　4.2.2對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的界定并不完善</p><p>　　隨著我國對關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管措施的不斷完善，我國的關(guān)聯(lián)交易愈加呈現(xiàn)隱形化的趨勢。或者說，我國現(xiàn)有會計規(guī)范中對關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方關(guān)系的界定已不能涵蓋所有實質(zhì)上的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。上市公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的管理者正是根據(jù)我國現(xiàn)行會計規(guī)范對關(guān)聯(lián)方關(guān)系界定中存在的漏洞，將實質(zhì)上的關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)化為形式上的非關(guān)聯(lián)企業(yè)和非關(guān)聯(lián)交易。使用的手法比如上面提及的三種關(guān)聯(lián)交易非關(guān)

42、聯(lián)化的方法。</p><p>　　4.2.3關(guān)聯(lián)交易信息披露方面的法律規(guī)范不夠具體</p><p>　　首先，在關(guān)聯(lián)定價政策的披露規(guī)定方面缺乏具體性。目前關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的規(guī)定，雖然要求披露關(guān)聯(lián)交易方，關(guān)聯(lián)方性質(zhì)、交易內(nèi)容、數(shù)量、價格、金額，結(jié)算項目金額、條款和條件，有關(guān)提供獲取的擔(dān)保信息及未結(jié)算金額的壞賬準(zhǔn)備金，以及該項交易對公司的影響等方面的內(nèi)容，但沒有要求披露決定該定價政

43、策的基本因素及其與市價的可比性。從上市公司的實際披露情況來看，許多上市公司對關(guān)聯(lián)交易定價的確定依據(jù)或未作說明，或說明的定價方式各種各樣，缺乏可比性和可理解性，或者模糊性很大，使得定價信息披露始終缺乏透明度，披露所能傳遞的有用信息十分有限。其次，準(zhǔn)則中對商品購銷交易以外的其它資產(chǎn)的交易類型未作詳細(xì)披露要求，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)抵押、擔(dān)保、托管和租賃等交易在準(zhǔn)則中沒有具體的披露要求，使得不少關(guān)聯(lián)企業(yè)利用協(xié)議定價的靈活陛進行利潤包裝。為了提高市場

44、有效率，避免關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓定價引發(fā)的社會危機，必須提高關(guān)聯(lián)交易定價信息披露的透明度，進一步完善我國關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露準(zhǔn)則。</p><p>　　4.2.4中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)不規(guī)范，處罰力度薄弱</p><p>　　我國大部分上市公司本身的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制并不健全，“一股獨大”現(xiàn)象普遍存在，“內(nèi)部人控制”問題突出，股東大會、董事會、監(jiān)事會的運作規(guī)則尚未完善，缺乏有效的制約機制。經(jīng)營者由被審計者

45、變成了審計委托人，完全成了注冊會計師的“衣食父母”，會計師事務(wù)所為了從上市公司獲得審計業(yè)務(wù)，常常迎合上市公司的不合理要求，影響了注冊會計師審計的獨立性，降低了審計質(zhì)量，為上市公司利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤開了方便之門。在這樣的格局下，不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易也得以掩蓋[7]。另外，目前上市公司違規(guī)信息披露受到的處罰不足以引起重視，只是交易所對違規(guī)上市公司的公開譴責(zé)及證監(jiān)會對上市公司的行政處罰，而在發(fā)達國家，監(jiān)管機構(gòu)對違規(guī)信息披露的責(zé)任人追究民事和刑事

46、責(zé)任，以民事責(zé)任為主，遭受損失的投資者可以上訴，要求獲得賠償。</p><p>　　4.2.5缺少對不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的直接罰則規(guī)定</p><p>　　我國現(xiàn)行法律中，盡管財政部出臺了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號關(guān)聯(lián)方披露》來規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易行為，但是在《公司法》、《證券法》、《會計法》等高層次的法律中，還沒有直接針對不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的罰則規(guī)定，從而缺乏監(jiān)督關(guān)聯(lián)方交易行為最強有力的法律手段。上市公司關(guān)

47、聯(lián)交易的信息披露中，現(xiàn)行法規(guī)并未對上市公司違反其信息披露義務(wù)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任做出相應(yīng)的規(guī)定?？梢姡瑴p少和杜絕不公允的關(guān)聯(lián)交易，提高關(guān)聯(lián)交易的透明度仍然任重道遠。</p><p>　　5關(guān)聯(lián)方交易對財務(wù)控制的影響</p><p>　　5.1關(guān)聯(lián)方對財務(wù)控制的影響</p><p>　　關(guān)聯(lián)方是一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤豢刂啤?/p>

48、共同控制或重大影響的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方的定義在企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，則他們之間存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；如果兩方或多方同受一方控制，則他們之間也存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。關(guān)聯(lián)方的特征關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而不論是否收取價款。</p><p>　　5.2關(guān)聯(lián)方交易對財務(wù)控制的影響</p><p>　　5.2.1關(guān)聯(lián)

49、方之間轉(zhuǎn)移價格會對收入產(chǎn)生重要影響</p><p>　　關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移價格的確會對收入產(chǎn)生重要影響，進而對利潤、凈利潤產(chǎn)生重大影響。非關(guān)聯(lián)方之間的交易體現(xiàn)了交易各方以各自利益為出發(fā)點的協(xié)商結(jié)果。而關(guān)聯(lián)方之間很難確定交易是否基于公平基礎(chǔ)，企業(yè)在進行關(guān)聯(lián)交易時不以市場和成本為基礎(chǔ)往往根據(jù)戰(zhàn)略需要進行調(diào)整；當(dāng)出現(xiàn)人為因素使交易價格脫離公平價格時會產(chǎn)生一定的不符合市場基礎(chǔ)的經(jīng)濟價值差量。這些脫離市場基礎(chǔ)的經(jīng)濟利益差量在不

50、同會計主體之間發(fā)生了轉(zhuǎn)移，而這種資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移又是不存在對價關(guān)系或是無代價關(guān)系的。為滿足企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展或其它特殊目的的需要，而在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間發(fā)生的購銷活動產(chǎn)生這些價值差量會確認(rèn)為收入，這些收入又會轉(zhuǎn)化為企業(yè)利潤；這就人為地增強某一方關(guān)聯(lián)企業(yè)的獲利能力、人為地改善某一關(guān)聯(lián)企業(yè)的財務(wù)狀況。</p><p>　　5.2.2關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移價格會對稅額，利潤和凈利潤產(chǎn)生重要影響</p><p>　　

51、在“公平交易”的基礎(chǔ)上其交易價格的公允性體現(xiàn)了財務(wù)交易中的“自利行為原則”和“雙方交易原則”。雖然稅收影響會對關(guān)聯(lián)方之間的交易形成、交易價格產(chǎn)生作用，但關(guān)聯(lián)方之間也會因為各種原因或目的對稅收影響因素作出判斷促使關(guān)聯(lián)交易形成；并對交易價格作出判斷或施加影響按符合自身利益需要的交易價格完成關(guān)聯(lián)交易。而一旦關(guān)聯(lián)方之間的交易如果不是在等價基礎(chǔ)上時這種脫離市場基礎(chǔ)的交易價格必會影響納稅基礎(chǔ)在不同的會計主體之間轉(zhuǎn)移。企業(yè)集團經(jīng)常通過在關(guān)聯(lián)企業(yè)間人為

52、地抬高或降低交易價格調(diào)節(jié)各關(guān)聯(lián)企業(yè)的成本和利潤，以達到減輕其稅負(fù)使各關(guān)聯(lián)企業(yè)的共同體獲取最大經(jīng)濟利潤的目的。</p><p>　　5.2.3關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移價格會對投資利益和資產(chǎn)產(chǎn)生重要影響</p><p>　　當(dāng)交易價格不是建立在公平基礎(chǔ)上時資源或義務(wù)的無代價轉(zhuǎn)移時，必然會對與投資有關(guān)的事項產(chǎn)生“隱性”變化。經(jīng)濟利益的這種無代價轉(zhuǎn)移操縱在控股股東手中，通過關(guān)聯(lián)交易可以將企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移到主要投

53、資者、關(guān)鍵管理人員、重大影響企業(yè)中。且企業(yè)在運營中的獲取的資產(chǎn)和承擔(dān)的義務(wù)都會改變企業(yè)的資產(chǎn)組合、企業(yè)資產(chǎn)組合的改變也會使企業(yè)的價值發(fā)生巨大的變化。這些變化，不僅對企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營收益發(fā)生影響，對未來企業(yè)的經(jīng)營情況和生存發(fā)展都會產(chǎn)生重要影響。經(jīng)濟利益趨向在不同的投資方之間產(chǎn)生的轉(zhuǎn)移極可能損害中小股東利益。當(dāng)轉(zhuǎn)移價格存在不確定性不能建立在公平基礎(chǔ)上時，財務(wù)報表反映的內(nèi)容也就缺乏可比性。其財務(wù)報表在一定程度上被粉飾會使報表使用人發(fā)生誤解產(chǎn)生錯誤

54、決斷。</p><p><b>　　結(jié)論</b></p><p>　　本文認(rèn)為應(yīng)該充分的了解關(guān)聯(lián)方交易的性質(zhì)，能夠明確界定正常的關(guān)聯(lián)方交易與非公允關(guān)聯(lián)方交易，才能在經(jīng)濟活動中利用相關(guān)的法律法規(guī)保護正常的關(guān)聯(lián)方交易，杜絕非公允關(guān)聯(lián)方交易，才能使關(guān)聯(lián)方交易能夠充分的發(fā)揮其積極作用，抑制和避免關(guān)聯(lián)方交易的消極作用，有助于投資者了解上市公司真實的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以防止上市

55、公司利用關(guān)聯(lián)方交易或虛假關(guān)聯(lián)方交易侵害廣大投資者的利益，也為防止某些大戶利用虛假信息操縱股市，侵害中小投資者的利益起到了一定的防范作用，才能使國民經(jīng)濟健康的發(fā)展。而會計在這一過程中就可以通過其特有的方式規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易，因此，應(yīng)在會計工作的各個方面給予關(guān)聯(lián)方交易足夠的重視，讓會計人員明確非公允的關(guān)聯(lián)方交易造成的嚴(yán)重過，這樣才有利于各種措施的有效實施，以推動關(guān)聯(lián)方交易的合法性和有序性。</p><p><b&g

56、t;　　參 考 文 獻</b></p><p>　　站麗麗:對關(guān)聯(lián)方幾點問題的探討[J].經(jīng)濟技術(shù)協(xié)作信息,2009,（15）:35~36</p><p>　　孫立華.淺談我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展[J].企業(yè)導(dǎo)報,2013，（01）1~20 </p><p>　　馬明明:關(guān)聯(lián)方交易及其審計要點探討[M].中國注冊會計師,2010（8）:75~7

57、6 </p><p>　　吳春璇,廖紅春.關(guān)聯(lián)方交易實質(zhì)及準(zhǔn)則分析[M].財稅金融,2008（6）:79~88 </p><p>　　姚炳明.上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露缺陷及對策[J].商場現(xiàn)代化,2008（12）:367~368 .</p><p>　　沈玲.對上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的探討中國證券期貨[M].2010（4）:14~