基于財務(wù)報表分析的企業(yè)風(fēng)險識別方法研究.pdf

1、財務(wù)風(fēng)險是與企業(yè)價值活動密切相關(guān)的微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，作為現(xiàn)代企業(yè)全面市場競爭的產(chǎn)物，財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)無法避免。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理的一項重要內(nèi)容。作為財務(wù)風(fēng)險管理的第一步也是相當(dāng)重要的環(huán)節(jié)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別變得猶為重要。本文在企業(yè)財務(wù)分析和財務(wù)風(fēng)險管理基礎(chǔ)理論之上，建立并闡述了通過財務(wù)報表識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險這一系統(tǒng)的分析方法，并以濟(jì)南鋼鐵為例，對這一方法進(jìn)行了實證檢驗。
　　 通過財務(wù)報表識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，主要是以

2、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，分析其內(nèi)部與財務(wù)風(fēng)險相關(guān)的因素以及他們之間的相互關(guān)系，以此識別企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險水平，從而為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范、規(guī)避以及化解等一系列后續(xù)的財務(wù)風(fēng)險管理活動打下良好的基礎(chǔ)。對于資產(chǎn)負(fù)債表，提出了與財務(wù)風(fēng)險密切相關(guān)的短期償債能力和長期償債能力(即資本結(jié)構(gòu))這兩個重要的因素。同時也剖析了對于企業(yè)長期償債能力中，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其與資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)成關(guān)系對于財務(wù)風(fēng)險的影響。對于利潤表，闡述了利潤的形成過程、總

3、體結(jié)構(gòu)以及持續(xù)盈利能力對于財務(wù)風(fēng)險識別的影響。對于現(xiàn)金流量表，通過分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性、流動性以及獲取現(xiàn)金能力等幾個方面，系統(tǒng)闡述了基于現(xiàn)金流量表的財務(wù)風(fēng)險識別方法。
　　 基于上述理論基礎(chǔ)，本文通過對濟(jì)南鋼鐵公司財務(wù)報表的分析，指出了其所面臨的財務(wù)風(fēng)險。資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來的短期和長期的償債壓力都已經(jīng)十分嚴(yán)重，特別是資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理性，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險水平。利潤表中除了營業(yè)結(jié)構(gòu)存在不合理的地方，其他因素對于財務(wù)風(fēng)