基于期權(quán)和CVaR的零售商訂購(gòu)策略研究.pdf

1、在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，零售商必須承擔(dān)復(fù)雜的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。零售商訂購(gòu)策略是一個(gè)不確定性問(wèn)題，當(dāng)商品短缺會(huì)使零售商失去銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，所以庫(kù)存是必須的，但庫(kù)存過(guò)多會(huì)積壓資金，提高成本，減少盈利。庫(kù)存管理需要同時(shí)兼顧成本、利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)目標(biāo)。由于庫(kù)存取決于未知的市場(chǎng)需求，庫(kù)存管理中存在多種不確定因素，因此庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)的管理是零售商訂購(gòu)策略中很重要的環(huán)節(jié)。如何對(duì)市場(chǎng)的不確定需求進(jìn)行量化，并選用適當(dāng)?shù)姆椒ㄒ?guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)是亟待解決的問(wèn)題。使用期

2、權(quán)工具和CVaR對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量可以有效解決這方面的問(wèn)題。因此，論文的選題具有理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。論文的主要工作如下： 1、介紹了庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)童模型、期權(quán)、CVaR(Conditional Value-at-Risk)、期權(quán)契約的有關(guān)概念，分析了目前已有研究中建立的各種風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)和研究現(xiàn)狀。 2、對(duì)需求的分布條件進(jìn)行了限定，引入了需求水平為高和低的兩個(gè)獨(dú)立的分布函數(shù)，建立了基于期權(quán)契約的零售商庫(kù)存策略模型并進(jìn)行求解。在傳

3、統(tǒng)的報(bào)童模型中，對(duì)加入期權(quán)契約后的最優(yōu)庫(kù)存量、最優(yōu)訂購(gòu)期權(quán)量和期望利潤(rùn)的變化進(jìn)行了比較分析，研究結(jié)果表明期權(quán)契約的彈性訂購(gòu)量能較有效控制由于外部需求變動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。 3、本文利用CVaR等風(fēng)險(xiǎn)度量工具對(duì)其利潤(rùn)函數(shù)進(jìn)行了建模和風(fēng)險(xiǎn)分析，建立了CVaR值最小情況下的庫(kù)存模型，得到這種模型下的最優(yōu)訂購(gòu)策略。研究結(jié)果表明，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的零售商來(lái)說(shuō)更加傾向于較低訂購(gòu)量，并且零售商庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)的降低是以犧牲部分利潤(rùn)得到的。 4、以某