多目標企業(yè)間的效仿與追逐

1、<p>　　多目標企業(yè)間的效仿與追逐</p><p>　　摘要：經(jīng)典的經(jīng)濟學理論總是假設企業(yè)最大化自己的利潤，但是現(xiàn)實中企業(yè)有各種動機來確立多重目標，或非最大化利潤的目標。文章主要討論了寡頭企業(yè)在確立了非最大化利潤的目標函數(shù)，即企業(yè)的目標是最大化一定權重的利潤和一定權重的其他目標；從戰(zhàn)略替代品、戰(zhàn)略互補品等企業(yè)行動之間的關系，以及目標之間的關系等，來分析企業(yè)之間行為的相互影響，企業(yè)之間目標的影響，以及企

2、業(yè)目標對于競爭對手的影響。論文中還具體討論了兩種非最大化利潤的目標函數(shù)，其一是包含了企業(yè)自己收益的目標函數(shù)，另一個是包含了行業(yè)某個利潤水平的目標函數(shù)。 </p><p>　　關鍵詞：最大化利潤；非最大化利潤；企業(yè)行為；戰(zhàn)略替代品；戰(zhàn)略互補品 </p><p>　　中圖分類號：D224 文獻標志碼：A 文章編號：10085831（2013）02007709 </p><p

3、>　　企業(yè)目標的確定是企業(yè)行為研究的重要內容。所謂企業(yè)行為就是企業(yè)為實現(xiàn)某一或某組特定目標的決策和實施決策的過程?，F(xiàn)代企業(yè)行為理論認為， 企業(yè)是企業(yè)內部主要主體要素， 即所有者、經(jīng)理和職工或工會利益和權力關系的組合。企業(yè)廠商的主導行為目標就取決于處于主導地位的利益和權力主體的目標趨向。所以， 在傳統(tǒng)的高度集中的國家所有制內， 主導的行為目標是完成國家計劃； 在古典的私有制內， 主導的行為目標是利潤的不斷增加； 在經(jīng)理主導型的股份制

4、內， 主導行為目標是企業(yè)成長；在傳統(tǒng)南斯拉夫社會所有制內， 主導行為目標是收入的增加。 </p><p>　　實際上，隨著理論的發(fā)展，相對于絕對偏好，相對偏好或多元化目標、非利潤最大化的目標考慮了更多的因素。除了利潤之外，還有市場份額、每個工人的平均收益、股東權益、管理者報酬，甚至公司的聲譽，這些因素在管理理論中都有所涉及。企業(yè)受各種因素的影響，會確立不同的目標，企業(yè)的目標不僅限于利潤最大化，而且是多重目標。企業(yè)

5、確立了目標，便會有相應的戰(zhàn)略來實現(xiàn)這些目標。企業(yè)目標的變化，或者說企業(yè)偏好的變化，引致企業(yè)行為和績效發(fā)生變化，進而影響資源的配置，從而也影響了競爭對手的企業(yè)行為。這種目標改變所帶來的企業(yè)們的行為改變，也即多重目標下企業(yè)之間行為的相互影響，是本文的興趣所在。 </p><p>　　用經(jīng)濟學的范式語言描述如下：如同對于個人的偏好的分析，對于企業(yè)相對偏好的討論也有很多方向。如偏好的變化對于企業(yè)行為的影響。如同絕對偏好，

6、企業(yè)也會確定一個目標函數(shù)，但此目標函數(shù)，不僅包含了一定權重的利潤，還包含了一定權重的其他因素，如上面提到的市場份額、每個工人的平均收益、股東權益、管理者報酬等。這些因素的存在，都有其現(xiàn)實基礎，也表現(xiàn)了該企業(yè)或企業(yè)的所有者對于企業(yè)發(fā)展的看法或傾向。筆者在這里把這種更符合現(xiàn)實的、企業(yè)具有的多重目標稱為非最大化利潤的目標（non-profit maximization）。文中，筆者主要討論了兩種企業(yè)的相對偏好或者說非最大化利潤目標的情況。一種

7、是企業(yè)將它自己的收入包含進目標函數(shù)；另一種是企業(yè)將自己的利潤和行業(yè)中的某個利潤水平相比較，最大化此相對利潤。 </p><p><b>　　一、研究現(xiàn)狀 </b></p><p>　　對于利潤最大化目標的質疑以及對企業(yè)行為研究方式轉變的建議為時已久。Berle and Means指出股東不斷減弱的作用和相隨的企業(yè)管理者的管理作用的增強，預示了管理理論開始走強。Cyer

8、t and MarchCyert，Richard M.and March，James G.（1956），”O(jiān)rganizational Factors in the Theory of Oligopoly，”Quarterly Journal of Economics，10（2），398-412.進一步指出，企業(yè)的目標是實現(xiàn)一定的可以接受的利潤水平，這個水平由以往的經(jīng)驗和外在的標準決定。Baumol認為企業(yè)最大化利潤至少要實現(xiàn)一設定的最

9、小利潤水平，Baumol討論了最大化收益的增長率的約束。這些研究通過將現(xiàn)實經(jīng)驗轉化為約束條件，討論在此基礎上非最大化利潤目標的實現(xiàn)。Cyert and MarchCyert，Richard M.and March，James G.（1963），A Behavioral Theory of the Firm，Second Edition，Cambridge，MA：Black</p><p>　　Williamson

10、 ，Oliver E.（1964），The Economics of Discretionary Behavior：Mangerial Objectives in a Theory of the Firm，Englewood Cliffs，NJ：Prentice-Hall.把管理者的效用函數(shù)標準化（最大化效用同時有最小利潤的約束），效用函數(shù)里包括實現(xiàn)管理者目標的方式和管理層的報酬。相關的影響因素有和管理者升遷相關的花費規(guī)模、工資、保險、

11、權力、榮譽、專業(yè)級別，還包括令人費解的可任意使用的支出賬戶和辦公室大小。MarrisMarris，Robin，”A Model of the ‘Manegerial’ Enterprise，”Quarterly Journal of Economics，77（2），185-209.認為管理者在最小利潤的限制下最大化企業(yè)規(guī)模增長率，這里企業(yè)規(guī)模是由公司資本定義的（固定資本、存貨和現(xiàn)金）。John WilliansonWillianson，

12、John，”Profit，Growth and Sales Maximization，”Econom</p><p>　　另一類沒有假設利潤最大化的模型是勞動力管理的企業(yè)。DrezeDreze，Jacques H.（1976），”Some Theory of Labor Management and Participation，”Econometrica，44（6），1125-1139.和MeadeMeade，J

13、.E.（1972），”The Theory of Labor-Management Firms and of Profit Sharing，”Economic Journal，82（325s），402-428. 作出了最初的貢獻。假設雇員們參與企業(yè)的決策過程，在這個認識的基礎上，勞動力管理的企業(yè)的目標被認為是最大化雇員的福利。WardWard，Benjamin（1958），”The Firm in Illyria：Markrt Synd

14、icalism，”American Economic Review，48（4），566-589. 認為企業(yè)應最大化每個人的凈收益（收益中除去非勞動的費用）。這些目標函數(shù)考慮了雇員的效用。 </p><p>　　MiyazakiMiyazaki，Hajime（1984），”O(jiān)n Success and Dissolution of the Labor-managed Firm in the Capitalism E

15、conomy”，Journal of Political Economy，92（5），909-931.和Nearyiyazaki，Hajime and Neary（1983），”The Illyrian Firm Revisited，”Bell Journal of Economics，14，259-270. </p><p>　　Miyazaki，Hajime and Neary（1985），“Output，W

16、ork Hours and Emlpoyment in the Short Run of a Labor-Management Firm，”Economic Journal，95，1035-1048. Aoki，Masahiko（1980），”A Model of the Firm as a Stockholder-Employee Cooperative Game，”American Economic Review，70（4），600

17、-610. 定義了雇員的福利由工資和失業(yè)導致的閑暇的效用所決定。AokiAoki，Masahiko（1983），”Managerailism Revisited in the Light of Bargaining-Game Theory，”International Journal of Industrial Organization，1（1），1-21。Baumol，William J.（1959），Business Behavio

18、r，Value and Growth，</p><p>　　Kaneda and MatsuiKaneda， M.， Mastui A. 2003. Do Profit Maximizers Maximize Profit？ Divergence of Objective and Result in Oligopoly. mimeo， University of Tokyo， available at http：

19、//www.e.u-tokyo.ac.jp/～amatsui/profit50.pdf. 進一步提出了一個更廣泛形式的企業(yè)的目標函數(shù)，假設它是一定權重的利潤和其他目標的平均數(shù)。 </p><p>　　上文所介紹企業(yè)的相對偏好或偏離最大化利潤目標的理論，都集中在討論當偏好發(fā)生變化時，也就是對于不同的企業(yè)目標，企業(yè)的行為如何發(fā)生改變，是目標對行為的影響。但是，這樣的討論是否合理，非最大化利潤的目標是否有其理論和邏輯的

20、合理性，這些更深入、更根本的討論，并沒有觸及。 </p><p>　　國內也有相關的理論研究。和國外的討論類似，一方面有對理論合理性的探討，例如：譚順[1]表明了對利潤最大化理論的質疑。他認為在利潤最大化原則運行過程中不可避免地出現(xiàn)了兩種錯誤傾向：第一種傾向是把利潤最大化等同于利潤唯一化，強調追逐利潤是經(jīng)濟活動的唯一目標，對其他的合理目標加以排斥；第二種傾向是把利潤最大化等同于逐利合理化，從而使利潤最大化原則在法

21、律、道德上處于無可挑剔、無可爭議的地位。筆者認為利潤最大化是和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展目標相背離的；王曲華[2]討論了商業(yè)銀行設立非最大化利潤目標的合理性。合理設定經(jīng)營效益目標，對商業(yè)銀行實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營具有極其重要的意義。利潤最大化只是一種理論抽象，實際工作中很難找到衡量的標準，而且極易誘發(fā)經(jīng)營者的非律行為。因此，作為工作目標，商業(yè)銀行應當而且只能設置適度利潤的效益目標，才能推動銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；郭衛(wèi)，陳慶中從新古典經(jīng)濟學、新制度經(jīng)濟學、利益相關

22、者理論角度對企業(yè)目標作了簡要的分析，并針對現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的兩種目標模式作了對比。聯(lián)系中國企業(yè)的實際情況，包括利潤增加、企業(yè)成長、提高市場份額、職工收入增加、完成國家計劃、經(jīng)理收入增加等目標，指出中國企業(yè)應以維護股東</p><p>　　無論是國外和國內的研究，都更多地集中于對于企業(yè)的不同目標的討論，或者是非最大化利潤理論本身的合理性，而對于確立了非最大化利潤目標之后，企業(yè)之間行為的相互影響，如何影響，影響程度如何

23、，討論較少。這也正是本文的努力方向。 </p><p>　　文中，筆者采用了Kaneda and Matsui提出的更廣泛形式的企業(yè)的目標函數(shù)，即企業(yè)的目標是一定權重的利潤和一定權重的其他目標，如收入、成本、市場份額、每個工人的平均利潤等。在一個寡頭競爭市場上，分析討論目標變化引致的企業(yè)行為的變化，以及企業(yè)之間行為的相互影響、影響程度。 </p><p>　　除了普遍形式的目標函數(shù)，筆者還

24、討論了兩種具體的偏離最大化利潤的目標函數(shù)。一種是在最大化利潤的同時，還最大化企業(yè)自己的收益；另一種是將行業(yè)的某個利潤水平考慮進來，企業(yè)比較自己的利潤和此利潤水平的差距，最大化這個利潤水平的差距。在這兩種目標函數(shù)下，對企業(yè)進行產(chǎn)量競爭和價格競爭的行為都進行了分析，并且對于第一種目標函數(shù)，采取了所有者―管理者兩階段博弈。論文的結構如下：第2部分我們討論了普遍形式的多重目標的模型，對于兩個企業(yè)之間競爭行為或戰(zhàn)略的相互影響，以及企業(yè)對于不同目標

25、的重視程度，進行了討論；第3部分提出第一種目標函數(shù)下的理論模型及其相應的假設，并討論了企業(yè)在此目標下所有權和管理權分離時，進行產(chǎn)量競爭和價格競爭的均衡結果；第4部分提出了第二種目標函數(shù)下的理論模型及其相應的假設，同樣討論了進行產(chǎn)量競爭和價格競爭的結果，對企業(yè)行為進行分析；第5部分進行了總結，并探討了進一步可能的研究。 </p><p><b>　　二、一般模型 </b></p>

26、<p>　　寡頭市場上有兩個企業(yè)和，這兩個企業(yè)都具有非最大化利潤的目標函數(shù)，包括利潤和利潤之外的另一個目標，兩個企業(yè)同時選擇它們的戰(zhàn)略變量和，這可以是產(chǎn)量，也可以是價格。我們假設一個較高水平的變量表明企業(yè)的比較激進的行為。比如企業(yè)的目標是最大化利潤和市場份額的組合，它選擇產(chǎn)量作為變量進行競爭，一個較高水平的產(chǎn)量也就表明該企業(yè)比較激進。同樣，進行價格競爭的話，一個較低水平的價格是企業(yè)比較激進的標志。 </p>&

27、lt;p><b>　　五、總結 </b></p><p>　　本文討論了企業(yè)在確立了多重目標或非最大化利潤目標的情況下，怎么選擇自己的競爭策略的問題。顯然，企業(yè)不僅要考慮自己在不同目標之間的權重（如果不是外生的情況），還要參照競爭對手的行為確定自己的行動。 </p><p>　　處在同一市場上的企業(yè)行為相互影響。一個企業(yè)的行動或策略會刺激或抵消它的競爭對手的行動

28、。簡單說，若兩個企業(yè)的行動相互抵消（offset），則稱它們的行動互為戰(zhàn)略替代品；若兩個企業(yè)的行動相互加強（reinforce），則稱它們的行動互為戰(zhàn)略互補品。 </p><p>　　顯然，企業(yè)的目標對于企業(yè)的行為有影響，一個企業(yè)確立了多重目標，它的均衡產(chǎn)量、價格、利潤都會發(fā)生變化，競爭對手亦是如此。但到底是怎樣的影響，在什么程度上影響自己的行動，影響競爭對手的行動，進而影響最后的均衡結果，筆者從戰(zhàn)略替代品、戰(zhàn)略

29、互補品等角度分析了企業(yè)的不同目標的關系和不同企業(yè)行為之間的關系，這是本文所討論的問題，也是本文的創(chuàng)新之處。 </p><p>　　企業(yè)確立不同權重的目標，可以稱之為目標結構，要受到很多因素的影響，要給予企業(yè)自身的遠景規(guī)劃和價值取向，以及外界的影響。有時，企業(yè)暫時確立了利潤之外的目標，但它的最終目的還是希望最大化遠期利潤。在文中所討論的第二個例子的結論中，我們發(fā)現(xiàn)了一個有意思的結論，當企業(yè)確立非最大化利潤目標時，它

30、反而可能取得相對于競爭對手的更大的利潤。這在一定程度上證實了對最大化利潤目標或“as if ”的質疑。但并不是說最大化利潤不對。實際上，一個理性的企業(yè)即使確立了多重目標，它的最優(yōu)策略也和利潤最大化的目標一致，這樣企業(yè)才能持續(xù)繁榮，否則企業(yè)會失去持續(xù)發(fā)展的資源。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]譚順.利潤最大化原則與可支配經(jīng)

31、濟發(fā)展――一個經(jīng)濟學悖論[J].經(jīng)濟學家，2008（3）：37-43. </p><p>　　[2]王曲華.銀行業(yè)的效益目標是利潤最大化還是適度利潤[J].學術界，2003（5）：36-44 . </p><p>　　[3]劉小玄.中國轉軌過程中的企業(yè)行為和市場均衡[J].中國社會科學，2003，（2）： 136-144 . </p><p>　　[4]徐傳諶，高元