收益質(zhì)量變現(xiàn)性特征預測模型的修正研究.pdf

1、收益質(zhì)量作為會計信息的核心組成部分，涉及到會計信息使用者的經(jīng)濟利益，因此廣受關(guān)注。一些會計舞弊案的發(fā)生，使得政府機構(gòu)、管理者和投資者們發(fā)現(xiàn)只有那些具有充足現(xiàn)金保障的收益才能證明企業(yè)所具有的投資價值。因此，從收益質(zhì)量的變現(xiàn)性特征展開研究具有理論和實踐上的雙重實用價值。
　　本文從決策有用性的角度出發(fā)，將收益質(zhì)量定義為收益信息對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的預測能力并將企業(yè)會計收益分解為應計項目收益和現(xiàn)金收益兩部分。在2001年至2007年的區(qū)間

2、上，選取除金融行業(yè)外的全部中國上市公司A股作為樣本，利用面板數(shù)據(jù)分析法對DKW等經(jīng)典的經(jīng)營現(xiàn)金流量模型進行了檢驗。檢驗結(jié)果證明在中國資本市場上，歷史現(xiàn)金流量對判斷企業(yè)的收益質(zhì)量可以起到增量信息作用。但檢驗結(jié)果同時又表明國外學者的研究模型并不完全適用于中國的資本市場。
　　進行分行業(yè)的擴展檢驗后發(fā)現(xiàn)，應該對中國的上市公司按照行業(yè)劃分重新進行模型構(gòu)建。分行業(yè)對中國上市公司現(xiàn)金流量預測模型的修正及其檢驗結(jié)果表明，新模型能更好地預測企業(yè)現(xiàn)