我國期貨公司監(jiān)管制度研究.pdf

1、期貨業(yè)是高風(fēng)險行業(yè),期貨交易的高財務(wù)杠桿作用,使得期貨市場稍有波動,就會引起投資價值的大幅度增減,甚至招致巨額損失。期貨公司作為期貨市場中連接投資客戶與期貨交易所的金融中介機構(gòu),其財務(wù)狀況、品行操守、經(jīng)營能力直接關(guān)系到投資者對期貨市場的信心,關(guān)系到期貨市場的效率、穩(wěn)定、功能發(fā)揮以及國民經(jīng)濟的健康發(fā)展和社會的政治穩(wěn)定。因此,對期貨公司的監(jiān)管具有特別重要的意義。期貨公司監(jiān)管制度是我國期貨法規(guī)制的重點內(nèi)容。國家通過立法規(guī)定期貨公司的準入條件,

2、以實現(xiàn)對期貨公司的前置性監(jiān)管,控制期貨行業(yè)風(fēng)險；在公司運營中通過動態(tài)風(fēng)險監(jiān)管體系,維持期貨市場秩序；當(dāng)期貨公司運營出現(xiàn)問題時,則通過退出制度,積極穩(wěn)妥地促進期貨公司的發(fā)展。本文在理清“期貨公司”、“期貨經(jīng)紀公司”以及“監(jiān)管制度”等概念基礎(chǔ)上,對期貨公司監(jiān)管的法律地位及監(jiān)管依據(jù)進行了分析。從事前、事中、事后三個方面梳理評述了我國期貨公司的監(jiān)管的現(xiàn)狀和不足,針對性了提出了法律完善的建議。文章分為三部分： 第一部分：第一章,期貨公司監(jiān)

3、管的概論部分,首先明確了期貨公司監(jiān)管的法律地位,指出它是經(jīng)濟法中市場監(jiān)管法的組成部分,其次,論述了期貨公司監(jiān)管的依據(jù),一是從“市場失靈"、“風(fēng)險控制’’的經(jīng)濟學(xué)原理角度,分析了對期貨公司監(jiān)管的理論基礎(chǔ),二是從國內(nèi)外兩個經(jīng)典案例,論述對期貨公司監(jiān)管的現(xiàn)實性。 第二部分：第二章至第四章,是對現(xiàn)行監(jiān)管制度的梳理評述。分別論述對我國期貨公司事前、事中、事后三個方面的監(jiān)管的現(xiàn)狀和不足。事前監(jiān)管是指期貨公司市場準入制度,主要包括：期貨公司的

4、市場準入的資產(chǎn)條件、股東資格條件以及期貨公司從業(yè)人員的資格條件；事中監(jiān)管是指在期貨公司運營風(fēng)險的監(jiān)管制度,主要包括：法律對期貨公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的限制、財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管以及違規(guī)行為的監(jiān)管；事后監(jiān)管是指期貨公司的退出監(jiān)管,主要包括：建立我國期貨公司退出制度的意義以及退出制度的現(xiàn)狀和不足。 第三部分：第五章,制度完善部分。針對第二章至第四章對我國現(xiàn)行監(jiān)管制度的分層剖析,對完善我國期貨公司監(jiān)管提出了建議。提出在監(jiān)管理念上將期貨公司作為風(fēng)險