我國(guó)期貨公司監(jiān)管制度研究.pdf

1、期貨業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),期貨交易的高財(cái)務(wù)杠桿作用,使得期貨市場(chǎng)稍有波動(dòng),就會(huì)引起投資價(jià)值的大幅度增減,甚至招致巨額損失。期貨公司作為期貨市場(chǎng)中連接投資客戶與期貨交易所的金融中介機(jī)構(gòu),其財(cái)務(wù)狀況、品行操守、經(jīng)營(yíng)能力直接關(guān)系到投資者對(duì)期貨市場(chǎng)的信心,關(guān)系到期貨市場(chǎng)的效率、穩(wěn)定、功能發(fā)揮以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和社會(huì)的政治穩(wěn)定。因此,對(duì)期貨公司的監(jiān)管具有特別重要的意義。期貨公司監(jiān)管制度是我國(guó)期貨法規(guī)制的重點(diǎn)內(nèi)容。國(guó)家通過(guò)立法規(guī)定期貨公司的準(zhǔn)入條件,

2、以實(shí)現(xiàn)對(duì)期貨公司的前置性監(jiān)管,控制期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；在公司運(yùn)營(yíng)中通過(guò)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系,維持期貨市場(chǎng)秩序；當(dāng)期貨公司運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí),則通過(guò)退出制度,積極穩(wěn)妥地促進(jìn)期貨公司的發(fā)展。本文在理清“期貨公司”、“期貨經(jīng)紀(jì)公司”以及“監(jiān)管制度”等概念基礎(chǔ)上,對(duì)期貨公司監(jiān)管的法律地位及監(jiān)管依據(jù)進(jìn)行了分析。從事前、事中、事后三個(gè)方面梳理評(píng)述了我國(guó)期貨公司的監(jiān)管的現(xiàn)狀和不足,針對(duì)性了提出了法律完善的建議。文章分為三部分： 第一部分：第一章,期貨公司監(jiān)

3、管的概論部分,首先明確了期貨公司監(jiān)管的法律地位,指出它是經(jīng)濟(jì)法中市場(chǎng)監(jiān)管法的組成部分,其次,論述了期貨公司監(jiān)管的依據(jù),一是從“市場(chǎng)失靈"、“風(fēng)險(xiǎn)控制’’的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理角度,分析了對(duì)期貨公司監(jiān)管的理論基礎(chǔ),二是從國(guó)內(nèi)外兩個(gè)經(jīng)典案例,論述對(duì)期貨公司監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)性。 第二部分：第二章至第四章,是對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管制度的梳理評(píng)述。分別論述對(duì)我國(guó)期貨公司事前、事中、事后三個(gè)方面的監(jiān)管的現(xiàn)狀和不足。事前監(jiān)管是指期貨公司市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,主要包括：期貨公司的

4、市場(chǎng)準(zhǔn)入的資產(chǎn)條件、股東資格條件以及期貨公司從業(yè)人員的資格條件；事中監(jiān)管是指在期貨公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管制度,主要包括：法律對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的限制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管以及違規(guī)行為的監(jiān)管；事后監(jiān)管是指期貨公司的退出監(jiān)管,主要包括：建立我國(guó)期貨公司退出制度的意義以及退出制度的現(xiàn)狀和不足。 第三部分：第五章,制度完善部分。針對(duì)第二章至第四章對(duì)我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管制度的分層剖析,對(duì)完善我國(guó)期貨公司監(jiān)管提出了建議。提出在監(jiān)管理念上將期貨公司作為風(fēng)險(xiǎn)