美式可違約期權(quán)的研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、期權(quán)作為衍生證券的一種在金融活動中扮演著十分重要的角色，幾十年來它作為一種防范風(fēng)險和投機套利的有效手段而得到迅猛發(fā)展。期權(quán)的價格反映出期權(quán)的買賣雙方對某一權(quán)力作出的價值判斷，但期權(quán)的價格很難從市場中直接反映，因此期權(quán)定價一直都是金融數(shù)學(xué)中的一個重要課題。 美式脆弱期權(quán)是一種帶有違約風(fēng)險的美式期權(quán)，即期權(quán)持有者須承擔(dān)對方不履行期權(quán)條款的風(fēng)險。本文采用簡化方法(Reduced-form Approach)對違約風(fēng)險進(jìn)行處理，來研究美

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