我國證券投資基金的發(fā)展、制約因素及對策研究.pdf

1、證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。證券投資基金作為現(xiàn)代金融的一種重要投資工具，一方面為中小個體投資者提供了投資機(jī)會和投資渠道；另一方面也發(fā)揮著繁榮和穩(wěn)定金融市場的作用。證券投資基金雖然在我國起步較晚，經(jīng)過十多年的發(fā)展，基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，基金品種日益豐富和完善，并已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，特別是2006年中國股市進(jìn)入牛市行情以來，證券投資基金已經(jīng)成為大多數(shù)普通百

2、姓生活中的一種必不可少的常規(guī)性金融投資工具。 但是，證券投資基金在我國發(fā)展的時間畢竟還很短，證券投資基金本身的制度建設(shè)方面還存在許多不足，而且我國是一個證券市場總體發(fā)展滯后的發(fā)展中國家，目前滿足證券投資基金進(jìn)一步發(fā)展的外部環(huán)境也并不理想，所以在我國證券投資基金發(fā)展過程中，出現(xiàn)了許多問題，2000年“基金黑幕”的揭示暴露出我國證券投資基金健康發(fā)展還有很大的差距，諸多問題如果得不到及時有效的解決，就無法發(fā)揮其在社會經(jīng)濟(jì)中的積極作用，

3、反而會給國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展產(chǎn)生影響。 本文首先簡要闡述了證券投資基金的概念、特點(diǎn)和對我國的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會效應(yīng)，然后從國外證券投資基金的發(fā)展和經(jīng)驗(yàn)入手，比較了美國、英國、日本等國證券投資基金的治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)管模式，運(yùn)用了實(shí)踐分析與理論分析相結(jié)合、案例等方法，分析出一是由于證券投資基金本身的制度安排存在不足；二是源于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體相對落后，這兩項(xiàng)原因?qū)е铝水?dāng)前我國證券投資基金健康發(fā)展的諸多不利因素，如基金治理架構(gòu)本身存在的缺陷、

4、基金托管人的監(jiān)督職責(zé)履行不力、基金相關(guān)法規(guī)不完善、監(jiān)管體系不健全、證券市場相對落后、投資理念不正確等。最后從證券投資基金革新治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管制度、發(fā)展證券市場、促進(jìn)基金業(yè)的行業(yè)自強(qiáng)等方面對以上制約因素提出了具有針對性、可操作性的對策。 總而言之，本文對當(dāng)前制約我國證券投資基金健康發(fā)展的不利因素進(jìn)行了分析，并在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)的對策建議，這為證券投資基金制度安排理論的進(jìn)一步發(fā)展提供思路，同時可以對于金融管理部門今后制定證券投資