我國(guó)證券投資基金的績(jī)效評(píng)價(jià)及發(fā)展對(duì)策研究.pdf

1、該文對(duì)中國(guó)證券投資基金和對(duì)國(guó)外證券投資基金的發(fā)展作了總體的介紹,對(duì)國(guó)內(nèi)外證券基金績(jī)效評(píng)價(jià)的方法作了相關(guān)的介紹和評(píng)論.評(píng)估投資基金的投資績(jī)效,不僅要考察基金的平均收益率,而且要看它承受的風(fēng)險(xiǎn).國(guó)內(nèi)常用的證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)是單位凈資產(chǎn)和投資收益率兩種指標(biāo).國(guó)外一般用夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn).該文系統(tǒng)地比較了評(píng)估投資基金績(jī)效的夏普指數(shù)法、特雷諾指數(shù)法以及詹森指數(shù)法等幾種評(píng)估方法,通過(guò)比較分析,揭示每種指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵,指

2、出它們各自的優(yōu)缺點(diǎn)及應(yīng)用的局限性.論文對(duì)中國(guó)證券投資基金發(fā)展的發(fā)展過(guò)程、現(xiàn)狀及特點(diǎn)作了介紹,并特別介紹了第三代基金—指數(shù)基金在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀.指數(shù)基金具有低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、低成本運(yùn)作的顯著優(yōu)勢(shì),文章對(duì)中國(guó)證券投資基金中的指數(shù)基金樣本數(shù)據(jù)利用幾種評(píng)估方法進(jìn)行了實(shí)證對(duì)比分析.認(rèn)為雖然中國(guó)尚無(wú)真正意義上的指數(shù)基金,但已具備指數(shù)基金運(yùn)作的基本條件;指數(shù)基金在中國(guó)證券投資基金市場(chǎng)獲得了超過(guò)平均水平的收益;中國(guó)指數(shù)基金的總風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)的總體風(fēng)險(xiǎn);在現(xiàn)