轉(zhuǎn)型期我國(guó)農(nóng)戶(hù)信貸供求分析及政策選擇.pdf

1、轉(zhuǎn)型期，我國(guó)農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)存在著一系列值得注意的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象：正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)戶(hù)信貸比例呈下降趨勢(shì)，而非正規(guī)農(nóng)戶(hù)信貸不斷增加；正規(guī)農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)中，金融機(jī)構(gòu)的參與態(tài)度有很大不同，國(guó)有商業(yè)銀行基本上選擇退出農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)，而農(nóng)村信用社則加大對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)的投入；各地農(nóng)戶(hù)信貸利率差異很大，既有互助性質(zhì)的零利率、金融機(jī)構(gòu)的中等利率，也有私人借貸的高利率。那么，為什么我國(guó)農(nóng)戶(hù)難以獲取正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款支持?非正規(guī)農(nóng)戶(hù)信貸存在并得以快速發(fā)展的機(jī)理何在?政府

2、在農(nóng)戶(hù)信貸領(lǐng)域合理的政策應(yīng)該如何選擇? 本文從信貸需求和供給兩方面，從微觀的角度對(duì)上述的幾個(gè)問(wèn)題進(jìn)行理論上的探討和解釋?zhuān)⑻峁﹣?lái)自福建省的初步經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。 本文的第四章，對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸需求的產(chǎn)生機(jī)理、主要特征以及影響因素進(jìn)行理論解釋和實(shí)證觀察；第五章對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)參與農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)的不同態(tài)度進(jìn)行了理論上的解釋?zhuān)⒗酶＝ㄞr(nóng)村信用社的系統(tǒng)資料對(duì)影響農(nóng)戶(hù)信貸的因素進(jìn)行實(shí)證分析；第六章對(duì)我國(guó)非正規(guī)農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)存在并發(fā)展以及復(fù)雜的利率現(xiàn)

3、象進(jìn)行了理論上的解釋?zhuān)⑼ㄟ^(guò)一個(gè)村莊的案例加以實(shí)證。 通過(guò)理論描述和計(jì)量模型分析得出了幾個(gè)主要結(jié)論：(1)轉(zhuǎn)型期，由于農(nóng)戶(hù)收入和儲(chǔ)蓄水平都比較低，農(nóng)戶(hù)收入在季節(jié)上分布的不均衡性和年度波動(dòng)性以及農(nóng)戶(hù)支出的相對(duì)穩(wěn)定性是造成農(nóng)戶(hù)信貸需求的主要原因；(2)在對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸需求進(jìn)行重新分類(lèi)的基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為，除了非農(nóng)生產(chǎn)信貸需求以外，其他的信貸需求都具有剛性特征，對(duì)利率的敏感性不強(qiáng)，因此，農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)的利率水平主要取決于信貸供給方，我們發(fā)現(xiàn)，

4、這個(gè)結(jié)論可以解釋當(dāng)前農(nóng)戶(hù)信貸利率在不同地區(qū)存在多樣性的特征；(3)實(shí)證研究表明，農(nóng)戶(hù)存在較為嚴(yán)重的信貸約束，正規(guī)金融和非正規(guī)金融都無(wú)法完全滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)的信貸需求；由于信息結(jié)構(gòu)上的差異，非正規(guī)金融更容易從農(nóng)戶(hù)的家庭特征中來(lái)判斷是否提供農(nóng)戶(hù)信貸，正規(guī)金融則無(wú)法做到這一點(diǎn)。 第五章對(duì)商業(yè)銀行退出農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)而農(nóng)村信用社加大對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸投入的現(xiàn)象進(jìn)行理論上的解釋?zhuān)ㄟ^(guò)對(duì)福建省農(nóng)村信用社的報(bào)表資料和訪談資料，對(duì)影響農(nóng)戶(hù)信貸行為的主要因素進(jìn)行統(tǒng)計(jì)

5、描述。本章認(rèn)為，(1)金融管制條件下的資產(chǎn)選擇行為是造成商業(yè)銀行退出農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)以及農(nóng)村信用社加大農(nóng)戶(hù)信貸的主要原因。由于存在與農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)平行的，但成本和風(fēng)險(xiǎn)都比較低的城市居民和大中型企業(yè)的信貸市場(chǎng)，商業(yè)銀行選擇從農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)退出。農(nóng)村信用社受到分支機(jī)構(gòu)和資本金的約束，只能選擇農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)或者小企業(yè)信貸市場(chǎng)，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社加大了農(nóng)戶(hù)信貸投放力度；(2)農(nóng)村信用社的農(nóng)戶(hù)信貸行為受到信貸能力、信貸意愿和政策因素等方面的影響。實(shí)證

6、研究表明，存款增加、政策推動(dòng)以及其他貸款對(duì)象信貸風(fēng)險(xiǎn)較高對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸有正面的影響；流動(dòng)性管理能力較弱，農(nóng)戶(hù)信貸的經(jīng)營(yíng)成本較高等因素對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸有負(fù)面影響。第六章解釋了我國(guó)非正規(guī)農(nóng)戶(hù)信貸存在并且占主導(dǎo)地位的原因以及非正規(guī)農(nóng)戶(hù)信貸復(fù)雜的利率現(xiàn)象；通過(guò)一個(gè)村莊民間“標(biāo)會(huì)”的案例分析，從實(shí)證角度考察非正規(guī)金融的運(yùn)行機(jī)制。本章的案例研究發(fā)現(xiàn)，(1)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)不足是標(biāo)會(huì)產(chǎn)生的重要原因，會(huì)員參會(huì)的原因涉及農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)和生活的各個(gè)方面；(2)標(biāo)會(huì)活動(dòng)

7、中內(nèi)含的甄別、篩選機(jī)制、靈活的擔(dān)保機(jī)制、互助機(jī)制和社會(huì)懲罰機(jī)制是標(biāo)會(huì)活動(dòng)順利運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保證和前提條件；(3)在缺乏農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的條件下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)容易轉(zhuǎn)化成農(nóng)戶(hù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)；(4)農(nóng)村標(biāo)會(huì)利率具有一定的分割性，利率水平總體上低于高利貸利率但高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。 本文提出應(yīng)該從加快農(nóng)戶(hù)收入增加，減少農(nóng)戶(hù)收入的波動(dòng)性；增強(qiáng)農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)的信息供給；拓展農(nóng)村的抵押擔(dān)保品；建立多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村利