轉(zhuǎn)型期我國農(nóng)戶信貸供求分析及政策選擇.pdf

1、轉(zhuǎn)型期，我國農(nóng)戶信貸市場存在著一系列值得注意的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象：正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)戶信貸比例呈下降趨勢，而非正規(guī)農(nóng)戶信貸不斷增加；正規(guī)農(nóng)戶信貸市場中，金融機(jī)構(gòu)的參與態(tài)度有很大不同，國有商業(yè)銀行基本上選擇退出農(nóng)戶信貸市場，而農(nóng)村信用社則加大對農(nóng)戶信貸市場的投入；各地農(nóng)戶信貸利率差異很大，既有互助性質(zhì)的零利率、金融機(jī)構(gòu)的中等利率，也有私人借貸的高利率。那么，為什么我國農(nóng)戶難以獲取正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款支持?非正規(guī)農(nóng)戶信貸存在并得以快速發(fā)展的機(jī)理何在?政府

2、在農(nóng)戶信貸領(lǐng)域合理的政策應(yīng)該如何選擇? 本文從信貸需求和供給兩方面，從微觀的角度對上述的幾個(gè)問題進(jìn)行理論上的探討和解釋，并提供來自福建省的初步經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。 本文的第四章，對農(nóng)戶信貸需求的產(chǎn)生機(jī)理、主要特征以及影響因素進(jìn)行理論解釋和實(shí)證觀察；第五章對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)參與農(nóng)戶信貸市場的不同態(tài)度進(jìn)行了理論上的解釋，并利用福建農(nóng)村信用社的系統(tǒng)資料對影響農(nóng)戶信貸的因素進(jìn)行實(shí)證分析；第六章對我國非正規(guī)農(nóng)戶信貸市場存在并發(fā)展以及復(fù)雜的利率現(xiàn)

3、象進(jìn)行了理論上的解釋，并通過一個(gè)村莊的案例加以實(shí)證。 通過理論描述和計(jì)量模型分析得出了幾個(gè)主要結(jié)論：(1)轉(zhuǎn)型期，由于農(nóng)戶收入和儲蓄水平都比較低，農(nóng)戶收入在季節(jié)上分布的不均衡性和年度波動性以及農(nóng)戶支出的相對穩(wěn)定性是造成農(nóng)戶信貸需求的主要原因；(2)在對農(nóng)戶信貸需求進(jìn)行重新分類的基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為，除了非農(nóng)生產(chǎn)信貸需求以外，其他的信貸需求都具有剛性特征，對利率的敏感性不強(qiáng)，因此，農(nóng)戶信貸市場的利率水平主要取決于信貸供給方，我們發(fā)現(xiàn)，

4、這個(gè)結(jié)論可以解釋當(dāng)前農(nóng)戶信貸利率在不同地區(qū)存在多樣性的特征；(3)實(shí)證研究表明，農(nóng)戶存在較為嚴(yán)重的信貸約束，正規(guī)金融和非正規(guī)金融都無法完全滿足農(nóng)戶的信貸需求；由于信息結(jié)構(gòu)上的差異，非正規(guī)金融更容易從農(nóng)戶的家庭特征中來判斷是否提供農(nóng)戶信貸，正規(guī)金融則無法做到這一點(diǎn)。 第五章對商業(yè)銀行退出農(nóng)戶信貸市場而農(nóng)村信用社加大對農(nóng)戶信貸投入的現(xiàn)象進(jìn)行理論上的解釋，通過對福建省農(nóng)村信用社的報(bào)表資料和訪談資料，對影響農(nóng)戶信貸行為的主要因素進(jìn)行統(tǒng)計(jì)

5、描述。本章認(rèn)為，(1)金融管制條件下的資產(chǎn)選擇行為是造成商業(yè)銀行退出農(nóng)戶信貸市場以及農(nóng)村信用社加大農(nóng)戶信貸的主要原因。由于存在與農(nóng)戶信貸市場平行的，但成本和風(fēng)險(xiǎn)都比較低的城市居民和大中型企業(yè)的信貸市場，商業(yè)銀行選擇從農(nóng)戶信貸市場退出。農(nóng)村信用社受到分支機(jī)構(gòu)和資本金的約束，只能選擇農(nóng)戶信貸市場或者小企業(yè)信貸市場，為了分散風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社加大了農(nóng)戶信貸投放力度；(2)農(nóng)村信用社的農(nóng)戶信貸行為受到信貸能力、信貸意愿和政策因素等方面的影響。實(shí)證

6、研究表明，存款增加、政策推動以及其他貸款對象信貸風(fēng)險(xiǎn)較高對農(nóng)戶信貸有正面的影響；流動性管理能力較弱，農(nóng)戶信貸的經(jīng)營成本較高等因素對農(nóng)戶信貸有負(fù)面影響。第六章解釋了我國非正規(guī)農(nóng)戶信貸存在并且占主導(dǎo)地位的原因以及非正規(guī)農(nóng)戶信貸復(fù)雜的利率現(xiàn)象；通過一個(gè)村莊民間“標(biāo)會”的案例分析，從實(shí)證角度考察非正規(guī)金融的運(yùn)行機(jī)制。本章的案例研究發(fā)現(xiàn)，(1)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)不足是標(biāo)會產(chǎn)生的重要原因，會員參會的原因涉及農(nóng)戶生產(chǎn)和生活的各個(gè)方面；(2)標(biāo)會活動

7、中內(nèi)含的甄別、篩選機(jī)制、靈活的擔(dān)保機(jī)制、互助機(jī)制和社會懲罰機(jī)制是標(biāo)會活動順利運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保證和前提條件；(3)在缺乏農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的條件下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)容易轉(zhuǎn)化成農(nóng)戶的信貸風(fēng)險(xiǎn)；(4)農(nóng)村標(biāo)會利率具有一定的分割性，利率水平總體上低于高利貸利率但高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。 本文提出應(yīng)該從加快農(nóng)戶收入增加，減少農(nóng)戶收入的波動性；增強(qiáng)農(nóng)戶信貸市場的信息供給；拓展農(nóng)村的抵押擔(dān)保品；建立多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系；繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村利