保單貼現(xiàn)問(wèn)題及構(gòu)建我國(guó)保單貼現(xiàn)市場(chǎng)探討.pdf

1、保單貼現(xiàn)是指一種買(mǎi)賣(mài)保單的交易，交易雙方分別為罹患艾滋病或其他重病的保單所有人以及購(gòu)買(mǎi)保單之人，艾滋病患者或末期病患為緩解經(jīng)濟(jì)上的困境或者是為了完成人生中最后的愿望，而將其持有的保單出售給他人以獲取一筆現(xiàn)金，購(gòu)買(mǎi)保單一方則能在該被保險(xiǎn)人身故之后，依據(jù)保險(xiǎn)合同向保險(xiǎn)公司請(qǐng)求保險(xiǎn)金的給付。被保險(xiǎn)人可以獲得保險(xiǎn)金額一定比例的貼現(xiàn)給付，而該金額與保單面值之差，在扣除交易費(fèi)用、維持保單有效的保險(xiǎn)費(fèi)，以及其他相關(guān)費(fèi)用后，即為保單購(gòu)買(mǎi)人的獲利。保單貼

2、現(xiàn)出現(xiàn)于二十世紀(jì)八十年代初期，在美國(guó)發(fā)展已超過(guò)二十多年。其最初的設(shè)計(jì)目的是為了滿足艾滋病患者的經(jīng)濟(jì)需求，通過(guò)保單權(quán)利的轉(zhuǎn)讓?zhuān)贡纬钟腥嗽谏熬湍軓谋沃蝎@取資金。由于其符合保單持有人的切實(shí)經(jīng)濟(jì)需求，保單購(gòu)買(mǎi)人也能從保單貼現(xiàn)交易中獲得較高的收益，再加上美國(guó)政府對(duì)保單貼現(xiàn)大量稅收優(yōu)惠的推動(dòng)，因此發(fā)展相當(dāng)迅速。雖然保單貼現(xiàn)是很人性化的設(shè)計(jì)，但是必須面對(duì)人性中黑暗面的挑戰(zhàn)，伴隨著其快速發(fā)展而來(lái)的是，由于不完善的監(jiān)管和不規(guī)范的交易導(dǎo)致大量的欺詐

3、。慶幸的是美國(guó)政府對(duì)這些問(wèn)題的重視，并加強(qiáng)了監(jiān)管和立法的完善，為保單貼現(xiàn)人和投資者都提供了較好的保護(hù)。 我國(guó)正面臨著人口老齡化、醫(yī)療費(fèi)用過(guò)高等問(wèn)題的沖擊，通過(guò)積極發(fā)展新興金融產(chǎn)品來(lái)予以化解是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的需要；金融市場(chǎng)多元化、全面發(fā)展將促進(jìn)保單貼現(xiàn)的發(fā)展；壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也對(duì)保單貼現(xiàn)存在著潛在的需求?？傮w而言：保單貼現(xiàn)的開(kāi)展和保單貼現(xiàn)市場(chǎng)的逐步構(gòu)建在我國(guó)確有其實(shí)際需求和價(jià)值的。而對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，保單貼現(xiàn)是一項(xiàng)新興事物，截止至今國(guó)內(nèi)對(duì)保單

4、貼現(xiàn)所做的研究甚少，資料缺乏，僅有的部分文獻(xiàn)也以對(duì)保單貼現(xiàn)的粗略介紹居多，對(duì)保單貼現(xiàn)在我國(guó)的適應(yīng)度等問(wèn)題甚少探討，更談不上為保單貼現(xiàn)在我國(guó)的發(fā)展做有效的推動(dòng)，因而保單貼現(xiàn)在我國(guó)的開(kāi)展缺少了最根本的理論依據(jù)的支持。 正是基于上述情況，本文研究的目的就設(shè)定為探討保單貼現(xiàn)的性質(zhì)，介紹美國(guó)保單貼現(xiàn)市場(chǎng)中保單貼現(xiàn)運(yùn)作方式、保單貼現(xiàn)相關(guān)法規(guī)，以美國(guó)市場(chǎng)中的保單貼現(xiàn)交易為基礎(chǔ)分析保單貼現(xiàn)交易中的重要風(fēng)險(xiǎn)并結(jié)合我國(guó)國(guó)情提出應(yīng)對(duì)措施和設(shè)計(jì)保單貼現(xiàn)

5、的發(fā)展思路，并對(duì)我國(guó)構(gòu)建保單貼現(xiàn)市場(chǎng)提出相應(yīng)的政策建議。 為了使研究客觀、全面，并能為構(gòu)建我國(guó)保單貼現(xiàn)市場(chǎng)作一些力所能及的理論探討，本文采用的研究方法主要有：比較借鑒，由于目前國(guó)內(nèi)對(duì)保單貼現(xiàn)的研究文獻(xiàn)十分缺乏，所以借鑒國(guó)內(nèi)已有文獻(xiàn)以外，還需要大量借鑒國(guó)外文獻(xiàn)，尤其是美國(guó)的相關(guān)文獻(xiàn)，作為保單貼現(xiàn)的起源地，美國(guó)已在發(fā)展中積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)，相關(guān)文獻(xiàn)頗為豐富。另外還參考了我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的文獻(xiàn)，由于近幾年來(lái)保單貼現(xiàn)已通過(guò)多種非正規(guī)渠道進(jìn)入臺(tái)

6、灣地區(qū)，而引發(fā)了臺(tái)灣地區(qū)的學(xué)者對(duì)保單貼現(xiàn)進(jìn)行了多方探討，加之臺(tái)灣地區(qū)與大陸的背景更為相似，因此臺(tái)灣地區(qū)的文獻(xiàn)更具借鑒意義。系統(tǒng)分析方法，本文采剛系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，試圖將保單貼現(xiàn)市場(chǎng)的發(fā)展融于金融體系的整體發(fā)展框架中，研究保單貼現(xiàn)市場(chǎng)在我國(guó)的社會(huì)、金融、法制環(huán)境之下的發(fā)展空間。希望能通過(guò)探索，對(duì)保單貼現(xiàn)的整體完善提出一系列的相關(guān)建議。 本文正文分為四章，結(jié)構(gòu)如下： 第一章主要介紹保單貼現(xiàn)的基本問(wèn)題。簡(jiǎn)要介紹了保單貼現(xiàn)交易的起源

7、和發(fā)展歷程；列舉了保單貼現(xiàn)具有的不受宏觀經(jīng)濟(jì)影響、高收益性、違約風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)；根據(jù)交易主體和交易方式對(duì)保單貼現(xiàn)進(jìn)行分類(lèi)；并簡(jiǎn)要探討了保單貼現(xiàn)的性質(zhì)。 第二章是對(duì)美國(guó)保單貼現(xiàn)市場(chǎng)的介紹。對(duì)美國(guó)保單貼現(xiàn)的運(yùn)作方式包括保單貼現(xiàn)人將保單出售貼現(xiàn)和投資者出資中購(gòu)保單權(quán)益在內(nèi)兩部分交易流程中涉及的交易關(guān)系人和交易流程做了較詳細(xì)的介紹和分析，并介紹了美國(guó)與保單貼現(xiàn)相關(guān)的重要法律法規(guī)。 第三章以美國(guó)市場(chǎng)中的保單貼現(xiàn)交易為基礎(chǔ)著重分析了保

8、單貼現(xiàn)交易中的重要風(fēng)險(xiǎn)并結(jié)合我國(guó)國(guó)情提出應(yīng)對(duì)措施。該章重點(diǎn)討論保單貼現(xiàn)交易中容易發(fā)生的道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還討論了商品品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等。針對(duì)我國(guó)具體情況提出了構(gòu)建我國(guó)保單貼現(xiàn)市場(chǎng)分三階段的發(fā)展思路。 第四章是對(duì)構(gòu)建我國(guó)保單貼現(xiàn)市場(chǎng)的建議。由分析我國(guó)構(gòu)建保單貼現(xiàn)市場(chǎng)所處的社會(huì)環(huán)境和金融環(huán)境可知我國(guó)社會(huì)中多方面對(duì)保單貼現(xiàn)有著潛在的需求，而由于情況復(fù)雜，我國(guó)需要對(duì)保單貼現(xiàn)交易規(guī)范、政策支持等方面予以修改和明確。 本文的

9、創(chuàng)新主要體現(xiàn)于以下幾點(diǎn)：(1)選題的新穎性。雖然我國(guó)有少量文獻(xiàn)研究過(guò)保單貼現(xiàn)，但鮮有研究其在我國(guó)的適應(yīng)度，因此本文選題具有新穎性。(2)提出了構(gòu)建我國(guó)保單貼現(xiàn)市場(chǎng)分三階段的發(fā)展思路。 本文也存在著如下不足：(1)本文沒(méi)能充分獲取民眾及社會(huì)各界對(duì)保單貼現(xiàn)的看法的第一手資料，因此本文的論述較為理論化。(2)本文未研究我國(guó)開(kāi)展保單貼現(xiàn)中較為重要的定價(jià)模型，在對(duì)保單貼現(xiàn)的后續(xù)研究中需要著重研究。3、由于資料收集整理的困難以及作者理論水平