家族企業(yè)中的家族締約問題及其治理機(jī)制研究.pdf

1、盡管家族企業(yè)研究已經(jīng)解決了價(jià)值判斷和分析方法上的一些基本問題，但總體上仍然還處在“前范式”階段（Sharma，2004），研究方法和問題選擇等方面都還沒有系統(tǒng)的主流觀點(diǎn)存在。這種背景下，比常規(guī)企業(yè)更具特殊性的家族企業(yè)如何有效治理成為一個(gè)難題。因此，家族企業(yè)理論（Family Firm Theory）中關(guān)于治理的內(nèi)容很缺乏（Chrisman et al，2003）。主要因?yàn)椋易迤髽I(yè)在一系列方面存在家族與企業(yè)的模糊邊界，從而使研究主題和分

2、析方法的選擇面臨較大困難。 家族企業(yè)研究的核心是家族與企業(yè)的相互影響（Zahra2003），但當(dāng)前研究卻把家族因素基本排除在治理機(jī)制之外。本文針對(duì)這一缺失，提出了一個(gè)存在已久但卻沒有引起重視的問題，即家族群體的內(nèi)部關(guān)系與行為特征對(duì)企業(yè)治理所造成的影響。本文分析了當(dāng)前研究中“家族治理”（Family Governance）概念的模糊性，并提出了一個(gè)有別于傳統(tǒng)的觀點(diǎn)：家族群體并不是一個(gè)同質(zhì)化的個(gè)體，他們?cè)谥卫砥髽I(yè)的過程中會(huì)出現(xiàn)內(nèi)部的

3、代理關(guān)系，并因而出現(xiàn)家族群體內(nèi)的代理成本。同時(shí)，家族成員所具有的較高利他性卻并不一定都能帶來企業(yè)的收益。 也就是說，家族在治理企業(yè)的同時(shí)，由于內(nèi)部存在代理關(guān)系而需要對(duì)自身的代理成本和利他主義進(jìn)行調(diào)節(jié)。同時(shí)，由于家族企業(yè)普遍存在高度的家族控制，也使得家族影響成為企業(yè)治理中無法回避的一個(gè)關(guān)鍵因素。因此，本文的分析明確了一個(gè)重要現(xiàn)實(shí)：家族既是治理企業(yè)的主體，同時(shí)又應(yīng)該是被治理的對(duì)象。這就是本文研究的基本立足點(diǎn)和分析起點(diǎn)，即家族成員在參

4、與企業(yè)事務(wù)過程存在締約行為，這種行為影響到企業(yè)的治理目標(biāo)和代理成本，并繼而影響企業(yè)績(jī)效。 本文提出了家族締約治理的具體要素，并總結(jié)出由家族身份引發(fā)的特殊代理成本和利他主義產(chǎn)生的正效應(yīng)，由此形成本文的家族締約治理機(jī)制和路徑。然后，再提出結(jié)合了家族成就和企業(yè)成長(zhǎng)的復(fù)合型家族企業(yè)績(jī)效概念，把家族締約治理的效果與企業(yè)績(jī)效建立起聯(lián)系。 在家族締約治理要素和機(jī)制的理論模型基礎(chǔ)上，本文展開了相應(yīng)的實(shí)證研究。通過對(duì)浙江、廣東和湖南三地家

5、族企業(yè)的實(shí)地和問卷調(diào)查，對(duì)模型假設(shè)進(jìn)行了檢驗(yàn)，并取得了較好的檢驗(yàn)結(jié)果。 總體上，本文的創(chuàng)新體現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 第一，研究主題的選擇上有所創(chuàng)新 本文把分析重點(diǎn)深入到家族關(guān)系內(nèi)部，分析了以往被看做與“正式的”、“企業(yè)的”或“制度的”因素?zé)o關(guān)的家族因素。明確了家族締約治理可以針對(duì)三類因素展開，即家族群體內(nèi)部的權(quán)力、關(guān)系和文化因素。正如Chrisman等（2003）指出的，家族已經(jīng)成為最重要的研究變量。忽視家族影響來談

6、家族企業(yè)治理必然遇到困境，本文提出針對(duì)家族成員的家族締約治理問題，在主題上有創(chuàng)新價(jià)值。 家族是家族企業(yè)最大的代理成本載體，也是家族企業(yè)鮮明競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)——利他主義的載體。因此，家族締約治理要素和治理機(jī)制的分析將有利于為家族企業(yè)設(shè)計(jì)真正合適的治理模式。從而有助于擺脫以往公司治理理論在解釋家族企業(yè)時(shí)遇到的困境，因?yàn)榧易迤髽I(yè)治理不以所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離為代理關(guān)系的前提假設(shè)。 第二，在分析視角上有所創(chuàng)新 本文擺脫了以往家族企業(yè)

7、研究的“好壞之爭(zhēng)”（Whiteside et al．，1996），采取了更為客觀的研究視角。本文認(rèn)為，家族締約治理的目標(biāo)就是：在肯定家族制存在不利影響的前提下，降低主要由家族身份引發(fā)的代理成本；同時(shí)，在肯定家族治理也能為家族企業(yè)帶來獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的前提下，促發(fā)家族成員的利他效應(yīng)。這種視角有助于分析一個(gè)矛盾現(xiàn)實(shí)：家族企業(yè)的治理“落后”，卻也有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以往存在兩種傾向：一種是對(duì)家族企業(yè)簡(jiǎn)單否定，不加分說就要引入“現(xiàn)代企業(yè)制度”；另一種對(duì)家族企業(yè)

8、持一定積極評(píng)價(jià)的觀點(diǎn)也有所偏頗，就是對(duì)家族群體的負(fù)面效應(yīng)有意無意地進(jìn)行忽略。相比而言，本文的分析視角有所創(chuàng)新，也符合家族企業(yè)雖然治理不完善卻也能迅猛發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)。 第三，在實(shí)證研究方面有所推進(jìn) 本文通過家族企業(yè)特殊性的分析，認(rèn)為家族企業(yè)績(jī)效應(yīng)該同時(shí)包括來自家族和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性與非經(jīng)濟(jì)性要素。通過代理問題和利他效應(yīng)這兩個(gè)中間變量，把具有社會(huì)性的家族要素與企業(yè)績(jī)效聯(lián)系起來。而以往的相關(guān)研究都只針對(duì)單純的企業(yè)層面，并以純經(jīng)濟(jì)性

9、指標(biāo)來定義家族企業(yè)績(jī)效。以往研究很少將家族內(nèi)部關(guān)系和權(quán)力等因素引入到戰(zhàn)略和治理模型中，已有的少量文獻(xiàn)也只針對(duì)這類問題提出了一些陳述或命題（Proposition），而明確提出假設(shè)（Hypothesis）并進(jìn)行數(shù)據(jù)驗(yàn)證的實(shí)證研究很少。本文則通過理論研究與實(shí)證研究結(jié)合的方式，明確分析了家族內(nèi)部如何針對(duì)權(quán)力、關(guān)系和文化因素進(jìn)行治理，并指出它們?nèi)绾斡绊懫髽I(yè)成長(zhǎng)和家族成就。 本文關(guān)于家族締約治理的分析對(duì)于隨著企業(yè)發(fā)展而逐漸膨脹的控制性家族