資本充足要求、銀行行為與監(jiān)管效應研究.pdf

1、本文從銀行資本配置的視角出發(fā)，研究了現(xiàn)行的1988年巴塞爾協(xié)議監(jiān)管框架對于銀行行為的影響，在此基礎(chǔ)上，對銀行的微觀行為調(diào)整導致的信貸緊縮等監(jiān)管效應問題進行了分析，從而論證了銀行資本配置機制是外部資本監(jiān)管影響銀行行為的重要渠道。在理論分析的基礎(chǔ)上，對我國實施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的監(jiān)管效應進行了實證分析，采用部分調(diào)整模型框架(partialadjustmentframework)和聯(lián)立方程(simultaneousequation

2、)等方法，實證檢驗了資本監(jiān)管對于銀行的資本水平和組合的風險水平的影響等問題。 從銀行資本配置的視角出發(fā)，本文研究了資本監(jiān)管對于傳統(tǒng)型銀行資本配置行為的影響，研究發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)型銀行在外部監(jiān)管資本約束下，將會按照監(jiān)管模型來實施自身的資本配置?，F(xiàn)行的1988年巴塞爾協(xié)議框架的實施，將迫使銀行對其產(chǎn)品和業(yè)務線采用基于風險調(diào)整的監(jiān)管資本配置，進而以此為基準進行資產(chǎn)的業(yè)績衡量，并進行相應資產(chǎn)配置的調(diào)整。這導致了銀行的資產(chǎn)組合構(gòu)成由風險權(quán)重高的

3、資產(chǎn)向風險權(quán)重低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，由此可以解釋銀行減少貸款、增加持有債券等資產(chǎn)組合調(diào)整行為，并可據(jù)此解釋銀行對貸款的緊縮行為以及信貸緊縮效應的產(chǎn)生；在具有相同監(jiān)管風險權(quán)重的貸款資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)組成上，由于低風險的貸款比高風險貸款有更低的期望收益，而二者面l臨相同的監(jiān)管資本要求，所配置資本收益率的差異決定了銀行在組合中將傾向于持有高風險貸款，而不是較安全的低風險貸款資產(chǎn)，因此，銀行將不會從事某些較安全但面臨過高監(jiān)管資本要求的業(yè)務。 銀行在

4、資本配置過程中將會追求有效監(jiān)管資本要求的最小化，現(xiàn)行的1988年巴塞爾協(xié)議框架對風險的計量偏差，導致了監(jiān)管資本要求同經(jīng)濟資本要求的差異，推動了銀行的監(jiān)管資本套利活動。監(jiān)管資本套利活動可以充當監(jiān)管安全閥，有效降低設(shè)置過高的監(jiān)管資本要求，從而使得銀行能夠繼續(xù)從事那些較安全、低風險但面臨過高監(jiān)管資本要求的業(yè)務，而不是選擇退出該類業(yè)務，從而緩解對銀行資產(chǎn)配置的扭曲效應。 在理論分析的基礎(chǔ)上，本文對我國實施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的

5、監(jiān)管效應進行了實證分析。研究發(fā)現(xiàn)：第一，資本不足的銀行相對于資本充足的銀行以更大的幅度提升了自身的資本充足率水平，這表明，資本監(jiān)管的實施有效地提升了原有資本不足銀行的資本充足水平，在這方面基本實現(xiàn)了原有的政策意圖。第二，風險水平的變化和資本充足水平的變化呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系，表明銀行在提升資本充足率水平的同時伴隨著資產(chǎn)風險水平的降低，銀行資本充足率水平的提升部分是通過降低資產(chǎn)組合的風險水平來實現(xiàn)的，這同本文理論分析的結(jié)論相一致。在外部資本監(jiān)管

6、的沖擊下，傳統(tǒng)銀行進行了資產(chǎn)組合調(diào)整，實施資產(chǎn)組合從高風險權(quán)重資產(chǎn)向低風險權(quán)重資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，在提升資本充足率水平的同時，伴隨著資產(chǎn)組合風險水平的降低。第三，銀行的資本充足率水平與其貸款增長率的變動呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，資本充足率低的銀行在貸款的增長率方面表現(xiàn)出了更為明顯的緊縮趨勢，表明《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的實施對于資本充足率較低的銀行的貸款增長產(chǎn)生更強的緊縮效應。 在理論分析和實證研究的基礎(chǔ)上，本文針對如何進一步完善我國的資本