我國(guó)壽險(xiǎn)公司投資組合問題研究.pdf

1、隨著我國(guó)壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的不斷增加，壽險(xiǎn)公司必須在保證資產(chǎn)安全的同時(shí)，使其保值增值，以滿足風(fēng)險(xiǎn)償付和經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要。承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代壽險(xiǎn)業(yè)的兩大重要業(yè)務(wù)。壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)收益豐要來(lái)源于壽險(xiǎn)資金運(yùn)用所獲得的利潤(rùn)。相比之下，承保業(yè)務(wù)帶來(lái)的穩(wěn)定的保費(fèi)收入已經(jīng)使其退化為一種融資渠道，壽險(xiǎn)投資所獲得的利潤(rùn)用于彌補(bǔ)承保業(yè)務(wù)的虧損，并為壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供動(dòng)力。同時(shí)，壽險(xiǎn)公司作為資本市場(chǎng)的一個(gè)重要投資豐體，壽險(xiǎn)資金已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的重要組成部分

2、。 本文從以上背景出發(fā)，針對(duì)壽險(xiǎn)資金的投資特點(diǎn)，闡述了壽險(xiǎn)投資的含義、原則以及壽險(xiǎn)資金的來(lái)源，將承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)聯(lián)系起來(lái)分析壽險(xiǎn)公司的投資活動(dòng)。 本文重點(diǎn)討論的是壽險(xiǎn)公司的最優(yōu)投資組合問題。以經(jīng)典投資組合理論為基礎(chǔ)，在傳統(tǒng)模型的基礎(chǔ)上，引入投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)，建立模型，從而確定壽險(xiǎn)資金的最優(yōu)投資比例。以行業(yè)內(nèi)具有代表性的壽險(xiǎn)公司為研究對(duì)象，對(duì)其相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理，與由模型推導(dǎo)的結(jié)果進(jìn)行比較，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治隽四Ｐ妥顑?yōu)結(jié)