我國保險公司的投資組合研究.pdf

1、近幾年我國保險業(yè)的迅速發(fā)展，保險資金數(shù)量不斷增長，根據(jù)中國保監(jiān)會發(fā)布的行業(yè)數(shù)據(jù)，截至2015年6月30日，我國保險業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入13702.53億元，同比增長19.27％①；總資產(chǎn)1144296.92億元，較2015年年初增長12.51%?？偟膩碚f，我國保險市場整體實(shí)現(xiàn)快速增長。對于保險公司而言，其利潤主要來自承保利潤和投資利潤。當(dāng)前，保險行業(yè)內(nèi)部競爭激烈，使得保險公司承保利潤額不如從前。在這種情況下，想要提升保險公司的業(yè)績，保障

2、保險公司的穩(wěn)定運(yùn)營，就必須進(jìn)行合理、科學(xué)的保險資金投資。
　　因此，如何優(yōu)化保險公司的投資組合，已成為能否提高保險公司投資效率、提升償付能力、增加核心競爭力的重要因素。尤其針對行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)——上市保險公司來說，投資業(yè)務(wù)一方面決定了公司是否能夠長久經(jīng)營，另一方面則決定了客戶及投資者是否能獲得效益。以此為基礎(chǔ)，本文主要以我國四家上市保險公司為研究主體，以我國現(xiàn)階段保險業(yè)的情況為背景，以公司的投資組合為探討對象，為上市保險公司優(yōu)化投資

3、組合提供理論方法建議，從而進(jìn)一步促進(jìn)我保險業(yè)的健康發(fā)展。
　　本文共由以下幾個部分組成：第一部分是界定該研究領(lǐng)域的相關(guān)基本概念、基本理論，作為之后研究的必要理論鋪墊以及分析前提。例如保險資金、投資組合等保險投資方面的有關(guān)概論以及資本資產(chǎn)定價模型等基本概念，都是在之后研究中所需要了解運(yùn)用的。第二部分是借助搜索、整理及分析與保險投資相關(guān)的文獻(xiàn)資料和數(shù)據(jù)，對我國上市保險公司保險投資的發(fā)展現(xiàn)狀以及存在問題進(jìn)行深入地了解。通過數(shù)據(jù)分析研究我

4、國現(xiàn)階段在保險資金投資方面存在的投資效益低下、投資組合不科學(xué)、投資渠道窄等不良狀況。第三部分主要概述了發(fā)達(dá)國家保險投資的發(fā)展現(xiàn)狀，并對這些國家的成功舉措進(jìn)行分析總結(jié)，為解決我國保險投資存在的問題提供借鑒。第四部分是進(jìn)行上市保險公司優(yōu)化投資組合的實(shí)證分析。以馬科維茨模型為基礎(chǔ)，設(shè)立優(yōu)化我國上市保險公司保險資金投資組合的模型。根據(jù)研究結(jié)果，結(jié)合我國上市保險公司的實(shí)際投資情況進(jìn)行對比分析。第五部分是結(jié)合我國當(dāng)前及未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，運(yùn)用現(xiàn)代投