獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)制之構(gòu)建.pdf

1、本文論述了獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)協(xié)調(diào)監(jiān)督機(jī)制之構(gòu)建。 現(xiàn)代企業(yè)的兩權(quán)分離導(dǎo)致了內(nèi)部人控制問題，投資人與管理者利益追求的不一致誘發(fā)了內(nèi)部人的道德風(fēng)險(xiǎn)。為保護(hù)股東利益，對(duì)內(nèi)部人的權(quán)力進(jìn)行制衡，產(chǎn)生了公司治理內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。在一元制公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)同時(shí)擁有執(zhí)行和監(jiān)督職能，這種自我監(jiān)督的方式影響監(jiān)督的效果，于是在董事會(huì)中引進(jìn)獨(dú)立董事來對(duì)內(nèi)部董事進(jìn)行監(jiān)督。在二元制公司治理結(jié)構(gòu)中，在董事會(huì)之外設(shè)立監(jiān)事會(huì)來制衡董事會(huì)。 獨(dú)立董事主要是對(duì)

2、公司的決策和財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督、制定董事和經(jīng)理的薪酬以及對(duì)董事進(jìn)行提名。這種監(jiān)督方式具有事前監(jiān)督、外部監(jiān)督和決策過程監(jiān)督的績(jī)效。監(jiān)事會(huì)主要是進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督、對(duì)董事等公司高級(jí)管理人員的職務(wù)行為進(jìn)行評(píng)價(jià)和追究責(zé)任。這種監(jiān)督方式具有事中和事后監(jiān)督的特點(diǎn)。從理論上分析，獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)監(jiān)督具有明顯的互補(bǔ)性，可以使事前監(jiān)督與事后監(jiān)督相結(jié)合，外部監(jiān)督與內(nèi)部監(jiān)督相結(jié)合。 中國(guó)上市公司采用的是二元制公司管理模式，監(jiān)事會(huì)是其傳統(tǒng)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)關(guān)。為了彌補(bǔ)監(jiān)

3、事會(huì)監(jiān)督的不足和進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)的需要，2001年，中國(guó)引進(jìn)了獨(dú)立董事制度，在上市公司建立了獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)共同監(jiān)督機(jī)制。這種機(jī)制從理論上來說，獨(dú)立董事可以彌補(bǔ)監(jiān)事專業(yè)知識(shí)的不足的缺陷，又可以增強(qiáng)監(jiān)督的客觀性；監(jiān)事會(huì)則可以彌補(bǔ)獨(dú)立董事監(jiān)督的間接性和非專職性的弱點(diǎn)。但是這種監(jiān)督機(jī)制的實(shí)踐效果不如人意。 獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)共同監(jiān)督機(jī)制失靈的原因有很多，但是作為共同監(jiān)督機(jī)制，失靈的主要原因在于對(duì)獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會(huì)制度沒有進(jìn)行充分合理的整合