湘財證券風(fēng)險管理對策研究.pdf

1、在社會經(jīng)濟(jì)活動中，證券公司是通過對風(fēng)險的管理而獲得收益的，在尋求風(fēng)險與收益的相對平衡中生存并完成其所承擔(dān)的社會經(jīng)濟(jì)智能，由此可見，風(fēng)險時刻伴隨著證券公司，影響證券公司的業(yè)務(wù)活動。證券公司要想在當(dāng)前競爭激烈、充滿風(fēng)險的市場環(huán)境中求得發(fā)展，就必須對風(fēng)險進(jìn)行管理。
　　我國證券市場從無到有，經(jīng)過十余年的發(fā)展，正逐步走向成熟。作為證券市場的主體之一，證券公司也得到了長足的發(fā)展，但也面臨著各種各樣的風(fēng)險，這些風(fēng)險對證券公司的經(jīng)營具有不可忽視

2、的重要影響。有的風(fēng)險可能會使證券公司的負(fù)債太大，引起資金周轉(zhuǎn)困難，從而導(dǎo)致證券公司經(jīng)營困難；而有的風(fēng)險則可能引起證券公司破產(chǎn)。尤其自2001年7月以來，由于股指連續(xù)走低，市場交投清淡，我國多數(shù)證券公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅度滑坡，各項業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險也紛紛浮出水面。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)低迷，營業(yè)部虧損面加大；投行業(yè)務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)，被套資金大幅增加；自營業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，自營收益不斷縮減；受托資金規(guī)模增大，盈利狀況不容樂觀等等。當(dāng)行情向好的時候，證券公司很多管理上的

3、漏洞和經(jīng)營風(fēng)險問題被掩蓋，而當(dāng)股市低迷時，風(fēng)險就會暴露無遺。
　　本文以湘財證券公司為背景，具體分析了湘財證券面臨的各種風(fēng)險、風(fēng)險成因、風(fēng)險管理現(xiàn)狀及風(fēng)險管理存在的問題，探討了證券公司四大主要經(jīng)營業(yè)務(wù)在風(fēng)險管理中的地位，對湘財證券風(fēng)險管理體系的構(gòu)建和運(yùn)用提出對策，也對風(fēng)險管理提出了積極的宏觀建議。
　　全文邏輯結(jié)構(gòu)含三大部分。第一部分介紹了風(fēng)險和風(fēng)險管理的基本理論，目前我國證券市場風(fēng)險管理現(xiàn)狀。證券公司作為資本市場的中介機(jī)構(gòu)

4、，本質(zhì)上講是吸收風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的特殊企業(yè)，它的經(jīng)營特性以及在金融體系中地位，決定了證券公司所面臨的風(fēng)險有其特殊性，防范證券公司風(fēng)險勢在必行。第二部分介紹了湘財證券公司的發(fā)展和業(yè)務(wù)范圍，在國內(nèi)外同行學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，依據(jù)風(fēng)險管理理論，結(jié)合本人的長期工作和研究經(jīng)驗，對湘財證券公司的風(fēng)險管理現(xiàn)狀進(jìn)行診斷。湘財證券存在風(fēng)險意識不夠深刻，風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)職能不健全，授權(quán)制度不完善，業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險點多，激勵機(jī)制不夠完善等問題。第三部分提出了湘財證券公司風(fēng)