政府對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的引導(dǎo)與監(jiān)控模式探討——國際借鑒與我國的實(shí)踐.pdf

1、我國政府從80年代開始引入創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，以政府為主導(dǎo)發(fā)揮扶持科技型中小企業(yè)的作用，經(jīng)過近二十年的發(fā)展，初步取得了引導(dǎo)境內(nèi)外民間資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，扶持中小企業(yè)成長(zhǎng)、促進(jìn)就業(yè)、保持經(jīng)濟(jì)活力等成果。隨著2005年末以國家發(fā)改委為首的十個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布了創(chuàng)業(yè)投資全國性的法規(guī)——《創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》之后，2006年中國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)迎來新的規(guī)范化發(fā)展契機(jī)。民間私人商業(yè)資本及國外創(chuàng)投資本在成功的創(chuàng)投項(xiàng)目示范效應(yīng)下紛紛涌入中國

2、的創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)。在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)新形勢(shì)下，政府應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮哪些作用，如何發(fā)揮這些作用，通過借鑒國外政府的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國國情進(jìn)行研究探討，對(duì)政府資金的成功運(yùn)作具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。 本論文研究的基本思路是，從創(chuàng)業(yè)投資的意義與我國實(shí)踐中的問題出發(fā)，借鑒國外政府引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展歷程和成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)理論，進(jìn)行分析總結(jié)，探討政府或有政府背景的資本對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的引導(dǎo)與監(jiān)控模式，對(duì)該模式所涉及的內(nèi)容展開討論，以期能夠在前人有關(guān)領(lǐng)域

3、研究的基礎(chǔ)上有所創(chuàng)新，并提出解決操作環(huán)節(jié)實(shí)際問題的思路和方法，從而實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合，并對(duì)實(shí)踐活動(dòng)提供參考。 本文共由6個(gè)部分組成：第一章，緒論，通過總結(jié)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要意義和發(fā)展障礙，分析創(chuàng)業(yè)投資對(duì)科技型中小企業(yè)生存與發(fā)展發(fā)揮的重要作用，推導(dǎo)出政府引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資是實(shí)現(xiàn)間接扶持中小企業(yè)尤其是早期科技型中小企業(yè)的有效方式，進(jìn)而引出本文研究的核心問題是政府通過權(quán)益性投資引導(dǎo)私人商業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資基金時(shí)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮哪些作用，并且

4、如何發(fā)揮這些作用。最后給出本文的研究思路與分析框架，以及其他相關(guān)研究的現(xiàn)狀和本人選題的從業(yè)背景情況。 第二章是對(duì)政府支持參與創(chuàng)業(yè)投資基金的實(shí)踐與理論分析，從有關(guān)國家政府支持創(chuàng)業(yè)投資政策及模式選擇，總結(jié)出政府通過權(quán)益性投資，可以引導(dǎo)私人商業(yè)化創(chuàng)投基金投資于早期科技型中小企業(yè)。進(jìn)一步分析我國政府以權(quán)益性投資參與引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金模式的發(fā)展歷史、最新的支持創(chuàng)業(yè)投資的政策進(jìn)展，以及政府參與型創(chuàng)投基金依然遇到的與政府最終扶持目標(biāo)不一致的問題

5、。 第三章根據(jù)國外政府引導(dǎo)私人商業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資基金的成功經(jīng)驗(yàn)，提出該模式的運(yùn)作原理，分析了相關(guān)投資主體結(jié)構(gòu)和成功的關(guān)鍵條件。 第四章重點(diǎn)分析了政府對(duì)私人商業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資基金及其管理團(tuán)隊(duì)的監(jiān)管方式，引入創(chuàng)業(yè)投資委托代理理論，分析政府引導(dǎo)私人創(chuàng)業(yè)投資基金委托代理關(guān)系的兩個(gè)特點(diǎn)。根據(jù)這種特殊的創(chuàng)業(yè)投資委托代理特點(diǎn)，提出與其相適應(yīng)的約束條件與激勵(lì)手段，以及風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管方法。 第五章通過對(duì)國外政府引導(dǎo)私人創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)用效

6、果進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析，針對(duì)政府希望最終扶持的目標(biāo)——早期科技型中小企業(yè)，歸納出引導(dǎo)創(chuàng)投資金、扶持早期中小企業(yè)、對(duì)科技創(chuàng)新的促進(jìn)、增加稅收和就業(yè)，以及培養(yǎng)創(chuàng)投專業(yè)管理人才等相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)容。 最后，結(jié)論與展望回顧了我國創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)目前仍然面臨的若干問題，以及政府有關(guān)部門在推動(dòng)、引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)方面所采取的積極措施，展望在不久的將來，在政府科學(xué)有效的政策引導(dǎo)下，中國的創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)必將在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中日益發(fā)揮更為重要的作用，并能夠取得綜合的經(jīng)