我國A股虧損上市公司盈余管理實證研究.pdf

1、山東大學(xué)碩士學(xué)位論文我國A股虧損上市公司盈余管理實證研究姓名：丁岷申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：會計學(xué)指導(dǎo)教師：劉洪渭20070320山東大學(xué)碩士學(xué)位論文中文摘要盡管我國的證券市場已經(jīng)發(fā)展了近20年，但是由于我國特殊的經(jīng)濟體制及在股票的發(fā)審中長期實行的額度制和審批制，使得原本就在證券市場上供不應(yīng)求的上市公司資格成為一種極為稀缺的資源，爭取和保護這一資源就顯得非常重要。尤其對虧損上市公司來講，若不能及時扭虧，將面臨被特別處理、暫停上市及終止上市

2、的危險。于是在正常的經(jīng)營活動不能扭虧的情況下，上市公司便會通過盈余管理手段來避免虧損或扭虧為盈。盈余管理已成為我國證券市場上普遍存在的現(xiàn)象，為此有必要深入研究盈余管理在我國的狀況，這無論對投資者還是監(jiān)管者都具有深遠的意義。2001年年初以來，我國陸續(xù)頒布實施了各種新的法規(guī)制度，這些規(guī)定一方面給虧損上市公司更大的避免虧損的壓力，導(dǎo)致虧損公司更強烈的盈余管理行為：另一方面監(jiān)管層也從多個角度對盈余管理行為進行規(guī)范，以使盈余管理行為降到最低。本

3、文從盈余管理的普遍往和手段入手，實證研究了A股虧損上市公司的盈余管理行為。首先本文對國內(nèi)外盈余管理實證研究的現(xiàn)狀進行了回顧，提出了本文的研究目標(biāo)；又簡要介紹了盈余管理的概念、特征和影響；接著介紹了虧損上市公司盈余管理行為的動機和主要表現(xiàn)形式；然后分別用管理后盈余分布法和多變量邏輯回歸模型實證檢驗了虧損上市公司的盈余管理行為。研究結(jié)果表明：(1)我國上市公司為避免虧損進行的盈余管理普遍存在；(2)連續(xù)虧損兩年的公司為了避免被終止上市，有著

4、更強烈的扭虧愿望；(3)關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)重組活動和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是目前虧損上市公司盈余管理的主要手段：那些在虧損后一年內(nèi)未能扭虧的公司，趨向于利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和操控性應(yīng)計利潤向下操縱利潤來做大虧損，以利于來年的扭虧；(4)來自地方政府的補貼收入對扭虧行為的影響逐年降低。最后本文提出了規(guī)范上市公司盈余管理行為的措施。本文的創(chuàng)新之處在于；(I)研究方法的創(chuàng)新，本文使用了多種研究方法檢驗所提出的假設(shè)，研究方法之間互為補充。(2)研究內(nèi)容的創(chuàng)新，