農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的實(shí)證研究.pdf

1、農(nóng)業(yè)的基本特點(diǎn)是動(dòng)植物的自然再生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)再生產(chǎn)相互交織，生物資產(chǎn)作為農(nóng)業(yè)企業(yè)重要資產(chǎn)，其如何確認(rèn)、計(jì)量與披露，在會(huì)計(jì)核算上具有一定的復(fù)雜性。正是這一特點(diǎn)導(dǎo)致了對(duì)農(nóng)業(yè)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露的復(fù)雜性;另一方面，各級(jí)政府有動(dòng)機(jī)對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)助，政府補(bǔ)助構(gòu)成了農(nóng)業(yè)上市公司非經(jīng)常性損益的主要來(lái)源，構(gòu)成了利潤(rùn)的重要組成部分。這些因素都為農(nóng)業(yè)上市公司對(duì)盈余進(jìn)行管理提供了廣闊的空間和可能。
　　本文首先對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了

2、描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果顯示，提高ROE（凈資產(chǎn)收益率）和EPS（每股收益）指標(biāo)，從而達(dá)到有關(guān)政策法規(guī)及格線的要求仍是農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的外在表現(xiàn)。如果在考核上市公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效或?qū)彾ㄅ涔杉霸霭l(fā)資格時(shí)只關(guān)注ROE或EPS本身的高低而忽視其“走高”的原因，則很大程度上會(huì)誤導(dǎo)資本市場(chǎng)的判斷和行為，不利于全面地考察上市公司的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展前景，也不利于真正地將配股資格賦予那些經(jīng)營(yíng)良好的上市公司，實(shí)現(xiàn)資源的最佳配置。
　　其次，利用Jone

3、s模型對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理程度進(jìn)行了計(jì)量。農(nóng)業(yè)上市公司有調(diào)低凈利潤(rùn)進(jìn)行負(fù)向盈余管理的可能。生物資產(chǎn)對(duì)農(nóng)業(yè)類上市公司的資產(chǎn)構(gòu)成、利潤(rùn)水平有著重要的影響，這是農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的特性。農(nóng)業(yè)上市公司生物資產(chǎn)及其減值是其進(jìn)行盈余管理的重要手段，這種盈余管理來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部。
　　第三，利用回歸模型檢驗(yàn)了農(nóng)業(yè)上市公司與政府補(bǔ)助的關(guān)聯(lián)程度。償債能力越弱的公司越可能獲得政府補(bǔ)助，農(nóng)業(yè)上市公司中資產(chǎn)負(fù)債率越高的公司獲得的政府補(bǔ)助越多。獲得政府

4、補(bǔ)助是農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的一個(gè)重要手段，政府從企業(yè)外部對(duì)盈余進(jìn)行了管理。
　　因此可以認(rèn)為，生物資產(chǎn)和政府補(bǔ)助從內(nèi)外兩方面決定了農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理與其他行業(yè)的不同，價(jià)格模型和收益模型也揭示出資本市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司會(huì)計(jì)信息的特殊性能作出一定的反應(yīng)，農(nóng)業(yè)上市公司會(huì)計(jì)報(bào)告具有一定的信息含量。
　　第四，治理農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理就要從對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告產(chǎn)生影響的兇素著手:一方面要完善生物資產(chǎn)和政府補(bǔ)助的確認(rèn)、計(jì)量和披露，另一方面也要