基于實物期權的商業(yè)銀行投資管理研究.pdf

1、如何解決由商業(yè)銀行貸款投資形成的信用風險，一直是理論界和實務界關注的焦點。當前銀行的信貸風險問題主要是信貸結構不合理，貸款客戶集中于大企業(yè)客戶。國內大部分對銀行信貸風險問題的研究都是從銀行金融監(jiān)管和國家經(jīng)濟政策等宏觀的角度進行的，對銀行微觀風險管理的研究很少。本文從微觀層面，研究了實物期權理論在銀行貸款流程中的運用，即銀行貸前項目評價、貸款定價方法，并針對風險投資的貸后管理展望了銀行風險基金管理方法。 本文著重研究了網(wǎng)絡經(jīng)濟影響下

2、銀行對企業(yè)信息化投資的管理，注重理論與實踐的結合，將研究方法運用到企業(yè)案例中，分別研究了貸款項目選擇，默頓結構型模型的貸款定價，多階段投資評價方法管理銀行風險基金。 通過對實物期權理論及對具體案例的研究，得出如下結論： 現(xiàn)行的銀行凈現(xiàn)值法從靜態(tài)的角度考慮投資風險，忽視貸款企業(yè)未來不確定性價值，即企業(yè)蘊含的實物期權的價值，導致網(wǎng)絡經(jīng)濟中潛力巨大的中小企業(yè)價值被忽視，造成了信貸投放對象的大客戶集中，形成信貸風險。 根據(jù)基于