基于隱含期權(quán)的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、在對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究中，期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)作為銀行面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)了越來(lái)越重要的位置。期權(quán)調(diào)整利差模型（OAS）對(duì)銀行隱含利率的衡量起到了至關(guān)重要的作用。其中，有效久期和有效凸度的精確性決定了期權(quán)調(diào)整利差模型的有效性。
　　本文主要研究了基于歐式看漲期權(quán)的定價(jià)模型、商業(yè)銀行與客戶的信貸分析以及在此基礎(chǔ)之上如何利用期權(quán)調(diào)整利差方法對(duì)隱含期權(quán)進(jìn)行衡量，主要研究結(jié)論如下：
　?。?）采用了隨機(jī)的微分方程和偏微分方程的理論，給出了

2、歐式看漲外匯期權(quán)定價(jià)模型。Vasicek利率模型具有簡(jiǎn)單易操作的特點(diǎn)，而且與利率變動(dòng)的各方面基本特征相吻合。給出了外國(guó)短期利率與本國(guó)歐式看漲外匯期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)關(guān)系。
　?。?）在利用期權(quán)調(diào)整利差模型對(duì)隱含期權(quán)定價(jià)的過(guò)程中，商業(yè)銀行與客戶在信貸市場(chǎng)中的博弈解釋了客戶如何給商業(yè)銀行帶隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，這項(xiàng)內(nèi)容位于本文的第三章，為期權(quán)調(diào)整利差模型提供了理論基礎(chǔ)。
　?。?）運(yùn)用期權(quán)調(diào)整利差模型的框架，通過(guò)利率情景的構(gòu)造，以及利率樹圖的