度量金融波動(dòng)的方法和模型及其應(yīng)用.pdf

1、本文就度量金融波動(dòng)性的方法和模型及應(yīng)用進(jìn)行了論述和研究.首先,文中介紹了波動(dòng)的概念和特征以及波動(dòng)在現(xiàn)代金融理論發(fā)展中的地位和作用.接著,主要介紹移動(dòng)平均方法、ARCH類模型、隨機(jī)波動(dòng)模型以及隱含波動(dòng)性方法,并在移動(dòng)平均方法中引入了穩(wěn)健型指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均方法和基于非對(duì)稱Laplace分布的有偏型指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均方法,對(duì)ARCH類模型和SV模型及二者的主要擴(kuò)展模型進(jìn)行了較為全面的論述,并對(duì)模型參數(shù)的估計(jì)方法進(jìn)行了介紹. 在實(shí)證分析中

2、,本文甩ARCH類模型對(duì)深圳和上海股市的波動(dòng)性進(jìn)行了研究,并用SV模型和GARCH模型對(duì)深圳綜指進(jìn)行了比較研究.另外,還利用標(biāo)準(zhǔn)SV模型、GARCH(1,1)模型、指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均方法以及簡(jiǎn)單移動(dòng)平均方法等幾種度量金融波動(dòng)的方法和模型來預(yù)測(cè)深圳股市的波動(dòng),并比較了它們的預(yù)測(cè)效果.結(jié)果表明,EGARCH模型能更好地度量我國股市的日收益波動(dòng),標(biāo)準(zhǔn)SV模型的預(yù)測(cè)效果在總體上來說還是優(yōu)于其它模型.最后,概括了本文研究的工作并指出了存在不足的地方