管理會計學

1、管理會計學,陳興濱,第一章 總論,第一節(jié) 管理會計的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié) 管理會計與財務會計的區(qū)別和聯(lián)系第三節(jié) 管理會計的基本內(nèi)容第四節(jié) 管理會計在企業(yè)管理中的地位第五節(jié) 建立和發(fā)展中國管理會計的思考,第一節(jié) 管理會計的產(chǎn)生與發(fā)展,從英國產(chǎn)業(yè)革命開始，資本主義經(jīng)濟有了較快的發(fā)展，原有的單憑經(jīng)驗管理企業(yè)的方法，已不能適應經(jīng)濟的迅速發(fā)展。1911年，被西方譽為“科學管理之父”的泰羅發(fā)表了著名的《科學管理原理》，開辟了企業(yè)

2、管理的一個新紀元。,管理會計的萌芽,標準成本計算和預算控制，都是產(chǎn)生于本世紀初的美國。 1922年，奎因坦斯的《管理會計：財務管理入門》一書問世，管理會計這個名稱，就是在奎因坦斯的專著中首次明確地提出來的。,西方管理會計產(chǎn)生的根本原因,管理會計產(chǎn)生于西方資本主義國家，是管理科學化、現(xiàn)代化的產(chǎn)物，是會計實踐發(fā)展的必然結果，更是由于資本家追求最大利潤的結果。,第二節(jié) 管理會計與財務會計的區(qū)別和聯(lián)系,財務會計是通過傳統(tǒng)的記賬、算賬、報賬，

3、向企業(yè)以外的投資者、債權人、銀行、稅收機關等報告企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，以及提供他們進行決策所需要的經(jīng)濟信息。所以又稱對外報告會計。管理會計則是指運用一系列專門方法選擇、計算、分析數(shù)據(jù)，為企業(yè)管理當局提供決策所需要的經(jīng)濟信息，并用來滿足企業(yè)計劃和控制的需要。所以又稱對內(nèi)報告會計。,兩個定義,1966年美國會計學會（AAA）所下的會計定義是這樣表述的：“會計是鑒定、計量和傳送經(jīng)濟信息的方法，并使信息的使用者有可能據(jù)以做出有根據(jù)的判斷與

4、決策。”1970年美國注冊公共會計師協(xié)會（AICPA）對會計所下定義為：“會計是一種服務性的活動，它的作用是提供經(jīng)濟個體以服務性的數(shù)量信息，這種信息意欲對制定經(jīng)濟決策有所幫助?！?管理會計與財務會計的區(qū)別和聯(lián)系,1．從對象上看 2．從基本職能上看 3．從目的上看 4．從指導原則上看 5．從核算程序與核算方法上看 6．從所需資料上看 7．從計量單位和精確程度上看 8．從成本分類和成本計算方法上看 9．從報告的時間、種類和

5、接受人看,第三節(jié) 管理會計的基本內(nèi)容,管理會計不僅是會計的一個分支，也是企業(yè)管理的一個分支，管理的職能也就是管理會計的職能。 管理會計為實現(xiàn)這些職能，需要采用運籌學中的一些先進技術方法，作為預測和決策的手段，當做出決策后，以預算的形式將決策所選擇的方案具體表現(xiàn)出來，在執(zhí)行預算過程中，以責任會計制度作為對預算的控制體系。,管理會計按其職能分類,管理會計按其職能分類，可以分為計劃會計和控制會計兩類。但是，近年來人們更注重于另一種分類法，

6、即將管理會計分為決策會計和業(yè)績考核會計兩類。 我們將管理會計劃分為“決策與計劃會計”和“控制和業(yè)績考核會計”兩大類。,第四節(jié)管理會計在企業(yè)管理中的地位,幾乎在所有的企業(yè)中，會計都是為如下三大目的提供信息：在企業(yè)內(nèi)部向經(jīng)理們報告，用以計劃和控制日常經(jīng)濟活動。在企業(yè)內(nèi)部向經(jīng)理們報告，用以做出專門決策和制定主要的計劃和方針。向企業(yè)外部的股東、政府以及其他有利害關系的集團和個人報告。,會計人員的主要任務,核算工作；引導注意；解決問題

7、。,第五節(jié) 建立和發(fā)展中國管理會計的思考,,第二章 成本性態(tài)與變動成本法,第一節(jié) 成本的分類第二節(jié) 成本性態(tài)的分析第三節(jié) 混合成本及其分解第四節(jié) 變動成本法,第一節(jié) 成本的分類,一、成本按經(jīng)濟用途分類成本按其經(jīng)濟用途劃分，可分為生產(chǎn)成本和非生產(chǎn)成本兩大類,生產(chǎn)成本,生產(chǎn)成本（也稱制造成本）按其經(jīng)濟用途可分為直接材料，直接人工和制造費用三個成本項目。,各成本項目的具體內(nèi)容,1．直接材料 ： 指在生產(chǎn)中耗用的、用以構成

8、產(chǎn)品實體的原材料成本。2．直接人工 ：指在生產(chǎn)中對材料進行直接加工，使之轉換為產(chǎn)成品所耗用的人工的工資。3．制造費用 ：指在生產(chǎn)中發(fā)生的，扣除直接材料、直接人工以外的其他耗費。,非生產(chǎn)成本,非生產(chǎn)成本主要分為銷售費用與管理費用兩類。1．銷售費用： 指與銷售活動有關的成本。如銷售人員的工資、銷售傭金、廣告費、銷售部門固定資產(chǎn)的折舊費、保險費等。2．管理費用： 指與生產(chǎn)和銷售活動沒有直接關系的、用于公司行政管理上的支出，如公司管理與

9、行政人員的工資、公司辦公費、辦公設備的折舊費、保險費等。,二、成本按成本性態(tài)分類,在管理會計中，成本是按照成本性態(tài)進行分類的成本性態(tài)（Cost Behavior）是指成本總額的變動與業(yè)務量（指產(chǎn)量或銷售量）之間的依存關系。企業(yè)全部成本按其成本性態(tài)可分為變動成本和固定成本兩大類。,變動成本（Variable Cost）,變動成本是指其總額隨著業(yè)務量的增減變動成正比例變動的成本。包括生產(chǎn)成本中的直接材料、直接人工以及物料用品、動力、

10、大多數(shù)的間接人工等變動制造費用，這些可歸類為變動生產(chǎn)成本。非生產(chǎn)成本中也有一部分變動成本，如按銷售量的一定比例支付的銷售傭金等，這些可歸類為變動非生產(chǎn)成本。,固定成本（Fixed Cost）,固定成本是指其總額在一定時期和一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不受業(yè)務量增減變動的影響而相對保持不變的成本。包括生產(chǎn)成本中的固定資產(chǎn)折舊費、保險費、財產(chǎn)稅、工廠照明費等固定制造費用，這些可歸類為固定生產(chǎn)成本。非生產(chǎn)成本中的大多數(shù)項目都是固定的，如廣告費、管

11、理與行政人員工資、辦公費等，這些可歸類為固定非生產(chǎn)成本。,三、成本按其抵消收入的時間分類,成本按其抵消收入的時間分為產(chǎn)品成本和期間成本,產(chǎn)品成本,產(chǎn)品成本是指與生產(chǎn)過程相聯(lián)系并且由某種產(chǎn)品負擔的成本。,期間成本,期間成本是指按會計期間發(fā)生的，并隨著時間的消逝而逐漸喪失的成本。期間成本與產(chǎn)品生產(chǎn)沒有直接聯(lián)系，它是在時間消逝的基礎上與期間收入相聯(lián)系，抵消當期收入。,第二節(jié) 成本性態(tài)的分析,一、變動成本的分析變動成本是指其總額隨著業(yè)務量的

12、增減變動成正比例變動的成本。變動成本的概念是指總額而言，若是從產(chǎn)品的單位成本看，則恰恰相反。產(chǎn)品單位成本中所包含的變動成本不受業(yè)務量變動的影響，將相對保持不變。,二、固定成本的分析,固定成本是指其總額在一定時期和一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不受業(yè)務量增減變動的影響而相對保持不變的成本。固定成本的概念也是指總額而言。由于固定成本總額在一定時期和一定范圍內(nèi)保持不變，隨著業(yè)務量的增加或減少，每單位產(chǎn)品分攤的固定成本部分相應地減少或增加。因而若是從產(chǎn)品的

13、單位成本看，其中包含的固定成本與業(yè)務量的增減成反比例變動。,固定成本依管理決策行動對其影響的不同可分為兩類,約束性固定成本與選擇性固定成本,約束性固定成本,約束性固定成本（Committed Fixed Cost）是指管理決策行動不能改變其數(shù)額的固定成本。換言之，即為完成一定量的經(jīng)營業(yè)務而必須付出的固定成本。這類固定成本是企業(yè)為了生存所必須負擔的最低成本，具有很大程度的約束性，在短期內(nèi)很難改變，只要企業(yè)還存在，即使中斷經(jīng)營，該類固定成本

14、仍將發(fā)生。約束性固定成本一般指廠房、設備和關鍵性管理人員（即使中斷經(jīng)營也不易解雇）的成本，包括固定資產(chǎn)折舊、保險費、租金、財產(chǎn)稅和關鍵性管理人員的工資及福利等。這些成本取決于企業(yè)的長期計劃、長期資本預算、長期生產(chǎn)和市場決策。,選擇性固定成本,選擇性固定成本（Discretionary Fixed Cost）是指管理決策行動可以改變其數(shù)額的固定成本。換言之，即為完成一定量的經(jīng)營業(yè)務而可能支付的固定成本。這類固定成本的支出對于經(jīng)營雖然有益，

15、但并不是不可缺少的。它是否需要支出，支出多少，取決于企業(yè)最高管理階層的短期（通常為年度）決策。例如廣告費、新產(chǎn)品的研究和開發(fā)費、員工培訓費、高級生產(chǎn)經(jīng)理人員的獎金，以及法律、會計和人事部門的費用等都是選擇性固定成本。這些成本往往與無形資產(chǎn)或人事部門的支出相聯(lián)系。,三、成本函數(shù),總成本=固定成本總額+變動成本總額總成本=固定成本總額+（單位變動成本×業(yè)務量） y=a+bx,四、相關范圍,固定成本與變動成本性態(tài)只是在一定時期和

16、一定業(yè)務量范圍內(nèi)才是正確的。也就是說，固定成本總額不受業(yè)務量變動的影響和變動成本總額隨業(yè)務量變動而變動都是有條件的，是有一定范圍的，這個范圍在管理會計中叫做“相關范圍”。所謂相關范圍，既指一定的業(yè)務量范圍，也可將其理解為一定的期間。,第三節(jié) 混合成本及其分解,企業(yè)的全部成本按其成本狀態(tài)可分為變動成本和固定成本兩大類。但在實際業(yè)務中，不少成本雖然也隨業(yè)務量的變動而變動，但不是成正比例變動，往往同時兼有變動成本和固定成本兩種不同的性質，

17、這類成本稱為混合成本（Mixed Cost）。,一、混合成本的種類,混合成本一般可分為三類：半變動成本、階梯式成本和延期變動成本。,（一）半變動成本,此類成本由固定與變動兩部分組成，它通常有一個初始量，作為基數(shù)保持不變，類似于固定成本；在這個基數(shù)以上，成本則隨業(yè)務的增加而成正比例增加，這部分類似于變動成本。,（二）階梯式成本,此類成本在一定業(yè)務量范圍內(nèi)其發(fā)生額是固定的；當業(yè)務量增長超過這個范圍，其發(fā)生額會突然跳躍上升；然后在業(yè)務量增長后

18、的一定范圍內(nèi)，其發(fā)生額又保持不變，直到下次跳躍為止。,（三）延期變動成本,此類成本在正常工作時間范圍內(nèi)其發(fā)生額保持不變，當工作時間超出正常范圍時，其發(fā)生額將與業(yè)務量成比例地增長，例如加班加點工資等。,二、混合成本的分解,（一）原始憑證分析法（二）賬戶分析法（三）工業(yè)工程法（四）歷史成本分析法,第四節(jié)變動成本法,所謂變動成本法，就是將一定時期所發(fā)生的成本按其成本性態(tài)區(qū)分為變動成本和固定成本兩大類，其中變動成本又分為變動生產(chǎn)成本和變動

19、非生產(chǎn)成本，在計算產(chǎn)品成本時，只包括在生產(chǎn)過程中所消耗的變動生產(chǎn)成本 （即直接材料、直接人工和變動制造費用），而將變動非生產(chǎn)成本和固定成本全部作為期間成本。,固定制造費用的處理,至于固定成本中的固定生產(chǎn)成本（即固定制造費用）也是生產(chǎn)過程中發(fā)生的，為什么不計入產(chǎn)品成本而作為期間成本處理呢？其理由是：固定制造費用是為企業(yè)提供一定的生產(chǎn)經(jīng)營條件，以便保持生產(chǎn)能力而發(fā)生的成本。這些生產(chǎn)經(jīng)營條件一經(jīng)形成，不管其利用程度如何，固定制造費用都會照常

20、發(fā)生，同產(chǎn)品的實際生產(chǎn)沒有直接聯(lián)系，不會因產(chǎn)量的增減而變動，因而不應將它計入產(chǎn)品成本。由于固定制造費用是按照會計期間發(fā)生的，是與生產(chǎn)經(jīng)營活動持續(xù)時間相聯(lián)系的費用，并隨著時間的消逝而逐漸喪失，所以應作為期間成本處理。這樣，在變動成本法下計算出的產(chǎn)品成本具有兩個明顯特征：一是產(chǎn)品成本與產(chǎn)品的實際生產(chǎn)具有直接聯(lián)系；二是產(chǎn)品成本因產(chǎn)量的增減而變動。,邊際貢獻,邊際貢獻=銷售收入-變動成本單位邊際貢獻=單位產(chǎn)品售價-單位變動成本

21、 邊際貢獻 邊際貢獻率= ———— 銷售收入 單位邊際貢獻 邊際貢獻率= ——————— 單位產(chǎn)品售價,生產(chǎn)邊際貢獻,生產(chǎn)邊際貢獻=銷售收入-變動生產(chǎn)成本營業(yè)利潤=邊際貢獻-固定成本,變動成

22、本法與全部成本法的區(qū)別,成本分類與產(chǎn)品成本構成上的區(qū)別 在產(chǎn)品與產(chǎn)成品存貨估價上的區(qū)別 計算盈虧上的區(qū)別,變動成本法的優(yōu)缺點,,第三章 本一量一利分析,第一節(jié) 預測損益分界點第二節(jié) 本—量—利分析的假設條件第三節(jié) 敏感性分析第四節(jié) 本—量—利分析的進一步應用,第一節(jié) 預測損益分界點,成本一數(shù)量一利潤分析（Cost-Volume-Profit Analysis，簡稱本一量一利分析，即CVP Analysis）是一種研

23、究成本、業(yè)務量和利潤之間關系的分析方法。 損益分界點（Break-Even Point，或譯作損益平衡點、盈虧點、臨界點、保本點、夠本點、兩平點等）是指企業(yè)在不盈不虧時的業(yè)務量。,方程式法,銷售收入-變動成本-固定成本=利潤確定損益分界點，意味著利潤等于零，即：銷售收入-變動成本-固定成本=0移項即可求得損益分界點銷售額：銷售收入=變動成本+固定成本或 單位產(chǎn)品售價×銷售量=固定成本+（單位變動成本×銷

24、售量）,安全邊際（Margin of Safety）,安全邊際=實際或計劃業(yè)務量-損益分界點業(yè)務量 安全邊際 安全邊際率= ——————— 實際或計劃業(yè)務量,邊際貢獻法,固定成本損益分界點銷售量= ————— 單位邊際貢獻

25、 固定成本損益分界點銷售額 = ————— 邊際貢獻率,圖示法,損益分界圖的繪制方法如下：（1）以橫軸表示產(chǎn)銷量（用實物量或貨幣量表示）；（2）以縱軸表示成本和銷售收入；（3）在圖上畫出反映銷售總收入、銷售總成本遞增情況的兩條直線，這兩條直線的交點，就是損益分界點。,多品種的損益分界點,企業(yè)同時

26、產(chǎn)銷多種產(chǎn)品，預測損益分界點就不能用實物量表示，因為不同質的各種產(chǎn)品，在數(shù)量上是不能相加的，因此只能用貨幣量來表示。 多品種損益分界點銷售額的計算公式是： 綜合損益分 固定成本 = —————界點銷售額 綜合邊際貢獻率上面公式中，綜合邊際貢獻率的計算方法是： 綜合邊際 各種產(chǎn)品邊際貢獻合計 = ——

27、—————— 貢獻率 各種產(chǎn)品銷售收入合計,第二節(jié) 本一量一利分析的假設條件,本一量一利分析是在各種假設條件的基礎上進行的。這些假設，一方面有助于建立簡單數(shù)學模型來反映成本、業(yè)務量、利潤之間的關系；另一方面，又給數(shù)學模型的應用帶來很大的約束和限制。,第三節(jié) 敏感性分析,敏感性分析是一種解答“如果……會怎樣”問題的技術方法，它可以解答用于分析模型的某些因素變動會使期望值受到怎樣的影響。對本一量一利分析來講，敏感性

28、分析可以解答諸如單位產(chǎn)品售價、單位變動成本等因素變動后，凈收益將是多少這類問題。,第四節(jié) 本一量一利分析的進一步應用,固定成本+目標利潤實現(xiàn)目標利潤 的銷售量 = ————————— 單位邊際貢獻 固定成本+目標利潤實現(xiàn)目標利潤 的銷售額

29、 = ————————— 邊際貢獻率,第四章 短期經(jīng)營決策,第一節(jié) 決策概述第二節(jié) 決策要考慮的若干特定的成本概念第三節(jié) 短期經(jīng)營決策最常用的分析方法第四節(jié) 生產(chǎn)決策第五節(jié) 定價決策,第一節(jié) 決策概述,決策是指根據(jù)預測所獲得的信息作出科學判斷，在若干備選方案中選擇可達到目標的較優(yōu)方案。預測是決策的基礎，正確的決策有賴于科學的預測

30、。在復雜的經(jīng)濟生活中，尋求所謂“最佳”方案往往是不現(xiàn)實的，因而選擇一個可達到目標的，較之其他備選方案更優(yōu)秀的方案則決策目的即已達到。,決策分類,（一）按照時間的長短分類按照決策所涉及時間的長短，可將決策分為短期決策和長期決策兩類。 （二）按照決策對象的未來狀況分類按照決策對象的未來狀況的不同，可將決策分為確定型決策、風險型決策和不確定型決策。,確定型決策,確定型決策指在決策對象未來狀況是非常明確、十分肯定時，各種方案的分析都會得

31、到一個明確的結果，從中選擇一個較優(yōu)方案付諸實施，必須取得預期結果，不存在不確定的因素。,風險型決策,風險型決策指決策對象未來狀況呈隨機狀況，不能預先肯定，但決策者可預知未來可能出現(xiàn)的幾種不同狀況，各種不同狀況發(fā)生是有一個客觀概率的，根據(jù)這個客觀概率可以求得決策對象的期望值，依照期望值的大小進行選優(yōu)決策，存在一定的風險。,不確定型決策,不確定型決策指決策對象的未來狀況不能預先肯定，也不能得到一個客觀概率，而只能依靠決策者的經(jīng)驗和心理因素確

32、定一個主觀概率。,第二節(jié) 決策要考慮的若干特定的成本概念,管理人員在決策之前，應考慮許多因素，比如品質因素和數(shù)量因素。前者是指不易用會計資料或貨幣金額表示的因素，像管理人員的能力、工人的態(tài)度及顧客的反應等；后者是指可用會計資料或貨幣金額表示的因素，像成本及利潤的變化等。此外，由于成本必須適應所進行的決策，于是出現(xiàn)以許多的特定的術語來描述不同類型的成本，因此必須掌握這些特定的成本概念。,（一）相關成本與無關成本,在進行決策之前，須將會計

33、資料進行調整、篩選，以備決策之需。對于成本資料，首先應區(qū)分為相關成本與無關成本兩類。相關成本是進行決策時應認真考慮的各種形式的未來成本，它是與決策有關聯(lián)、可隨決策的選擇而改變的成本。同時具備以下兩個條件的可視為相關成本：1．可以預期將來能夠發(fā)生的成本；2．各種替代方案下金額不同的成本；例如機會成本、假計成本、付現(xiàn)成本、可避免成本、可延緩成本、差別成本、重置成本、邊際成本、專屬成本等都屬于相關成本。無關成本是指過去已經(jīng)發(fā)生，對未

34、來決策沒有影響，因而在決策時可以不予考慮的成本。例如歷史成本、沉沒成本、不可避免成本、不可延緩成本、共同成本等都屬于無關成本。,管理人員在整理決策所需的成本資料時，應按下列步驟處理：,1．將各種替代方案下的成本列舉出來；2．將歷史成本扣除；3．將各種方案下金額相同的成本予以扣除；4．其余的即為相關成本，以此項成本作為決策的依據(jù)。,（二）歷史成本與重置成本,歷史成本是根據(jù)過去已發(fā)生的實際支出而計算的成本，亦稱“實際成本”。歷史成本對

35、于目前的決策無關。重置成本是指對一項原有資產(chǎn)，在目前從市場上重新購買這項資產(chǎn)所需支付的成本，亦稱“現(xiàn)時成本”。重置成本是決策時應考慮的因素。,（三）機會成本,機會成本是指現(xiàn)有技術或資源運用于其他途徑時所能獲得的利益。當選擇某種方案時，其他方案的選擇機會即告喪失，因此其他方案所能獲得的利益，即為選擇方案的機會成本，機會成本在會計記錄及財務報表上，通常不予顯示，因此它不需要通過現(xiàn)金收支，但在各種替代方案中，進行最有利的選擇時，須予以考慮

36、。,（四）假計成本,假計成本是指使用某種經(jīng)濟資源時，需要估算的代價，它與某一項具體的經(jīng)濟活動相關，但又沒有實際發(fā)生。假計成本，亦可譯作“視同成本”或“估算成本”。一般地講，假計成本是機會成本的特殊形態(tài)。有些機會成本易于計量，不需要進行特別計算。然而，在某些情況下，機會成本并非以某種直觀形式表現(xiàn)出來，而需要進行假計或估算。,（五）沉沒成本,沉沒成本是指過去已經(jīng)發(fā)生，在某種情況下不能收回的成本，是目前決策無法改變的，亦可譯作“沉落成本”。

37、 沉沒成本比較典型的例證就是舊固定資產(chǎn)的賬面價值。,（六）差別成本,差別成本是指兩個可供選擇的備選方案的成本之間的差異。差別成本是經(jīng)營決策中廣泛應用的一個重要的成本概念。備選方案的優(yōu)劣，往往可以通過兩個方案的差別成本進行評判。,（七）付現(xiàn)成本,付現(xiàn)成本是指因作出某項決策而要求立即或在未來需以現(xiàn)金支付的成本，亦稱“現(xiàn)金支出成本”。,（八）可避免成本與不可避免成本,可避免成本是指與某項備選方案直接相聯(lián)系的成本，其能否發(fā)生，取決于與之相聯(lián)系

38、的該項備選方案是否被采納，如果該方案未被采納。這一項成本也不會發(fā)生；如果該方案被采納，這一項成本也隨之發(fā)生。不可避免成本與避免成本是相對應的。不可避免成本是指與備選方案無直接聯(lián)系的成本，其能否發(fā)生并不取決于哪一項備選方案被采納，無論取舍哪一項備選方案，這一項成本都照常發(fā)生。,（九）可延緩成本與不可延緩成本,可延緩成本是指某個備選方案中已被選中，但因某種原因延期實施，與該方案有關的成本，亦稱“可遞延成本”。不可延緩成本與可延緩成本是相

39、對應的。不可延緩成本是指一經(jīng)選中，即須盡快付諸實施的備選方案的成本，亦稱“不可遞延成本”。,（十）專屬成本與共同成本,專屬成本是指可以明確歸屬于某個方案或某種、某批產(chǎn)品或某個部門的成本。共同成本是指那些需由幾個方案或幾種、幾批產(chǎn)品或幾個部門共同負擔的成本。,（十一）邊際成本,邊際成本是經(jīng)營管理中需著重研究的一個重要的成本概念。從理論上講，這是指成本對產(chǎn)量無限小變化的變動部分。,第三節(jié) 短期經(jīng)營決策最常用的分析方法,短期經(jīng)營決策的具體

40、內(nèi)容不盡相同，所采用的決策分析方法因決策內(nèi)容不同而異。在決策時，應根據(jù)決策內(nèi)容選擇某一種分析方法，進而確定采用該方法的決策評判標準是什么，即以什么指標作為方案取舍的標準，通過計算指標及不同方案之間指標的比較，得出決策的正確結論。本節(jié)將介紹四種最常用的短期經(jīng)營決策方法：邊際貢獻法、差別分析法、成本平衡法和概率分析法。,一、邊際貢獻法,只需計算各備選方案的邊際貢獻指標，取其邊際貢獻額較大的方案即可。如果決策引起專屬固定成本的發(fā)生，則應從各

41、備選方案的邊際貢獻中扣除專屬固定成本，擇其余額較大者為優(yōu)。需要指出的是，對某一種產(chǎn)品來講，單位邊際貢獻指標反映了產(chǎn)品的盈利能力。但在不同備選方案之間進行比較分析時，不能以單位邊際貢獻指標作為評判標準，而應以邊際貢獻總額指標作為方案取舍的依據(jù)。,二、差別分析法,差別分析法是在計算兩個備選方案之間產(chǎn)生的差別收入與差別成本的基礎上，計算差別收益，根據(jù)差別收益的多少來選定方案。差別分析法涉及差別收入、差別成本、差別收益三項指標。差別收入是指一

42、個備選方案的預期收入與另一個備選方案的預期收入之間的差異數(shù)。差別成本是指一個備選方案的預期成本與另一個備選方案的預期成本之間的差異數(shù)。差別收益是指差別收入與差別成本之間的差異數(shù)，其分析的基本公式為： 差別收入-差別成本=差別收益若甲方案與乙方案相比較，差別收益為正值，則選甲；若為負值，則選乙。如果有兩個以上的備選方案，可分別兩個、兩個地進行比較分析，最終以能提供最大收益的方案為可行方案。,三、成本平衡法,當備選方案不直

43、接產(chǎn)生收入或預期收入相等時，可通過計算成本分界點來選擇較優(yōu)的方案，這種決策分析方法稱為成本平衡法。成本分界點指兩個方案總成本相等時的業(yè)務量.在決策時，若預期需求量小于成本分界點時，應選擇固定成本小、單位變動成本大的方案；若預期需求量大于成本分界點時，則應選擇固定成本大、單位變動成本小的方案。成本分界點的計算公式如下： 兩個方案 固定成本的差額成本分界點

44、業(yè)務量 = ————————— 兩個方案單位變動成本的差額,四、概率分析法,進行概率分析通常要經(jīng)過以下三個步驟：1．首先確定這項決策可能出現(xiàn)哪些事件，并為每一事件的發(fā)生估計一個概率。估計概率可以是客觀概率，也可以是主觀概率。2．根據(jù)估計的概率，以及各種事件的具體條件金額（稱為“條件價值”），編制期望值分析表。 3．從期望值分析表中選出可行方案。,第四

45、節(jié) 生產(chǎn)決策,產(chǎn)品的生產(chǎn)決策是企業(yè)短期經(jīng)營決策的一項重要內(nèi)容，它所要涉及的問題主要有三個方面：企業(yè)應生產(chǎn)什么？生產(chǎn)多少？怎樣生產(chǎn)？,一、生產(chǎn)品種決策,（一）利用剩余生產(chǎn)能力開發(fā)新產(chǎn)品的決策（二）特定價格追加訂貨的決策（三）虧損產(chǎn)品是否停產(chǎn)還是轉產(chǎn)的決策（四）自制或外購的決策（五）半成品是繼續(xù)加工還是出售的決策（六）聯(lián)產(chǎn)品是否進一步加工的決策,二、生產(chǎn)數(shù)量決策,,三、產(chǎn)品組合的決策,,四、最優(yōu)生產(chǎn)批量的決策,,第五節(jié) 定價決

46、策,一、企業(yè)的定價目標二、定價方法三、影響定價決策的重要因素,第五章 長期投資決策,第一節(jié) 長期投資決策概述第二節(jié) 貨幣的時間價值與投資的風險價值第三節(jié) 現(xiàn)金流量與資本成本第四節(jié) 長期投資決策方法第五節(jié) 固定資產(chǎn)更新決策第六節(jié) 長期投資的風險分析第七節(jié) 長期投資的敏感性分析,,在進行長期投資決策分析時，必須首先樹立兩個與時間因素有重要聯(lián)系的觀念，即貨幣的時間價值與投資的風險價值；其次還要明確計算貨幣時間價

47、值的根據(jù)與對象，即現(xiàn)金流量和資本成本這兩個概念。長期投資決策方法，可以分為非貼現(xiàn)法與貼現(xiàn)法兩類。非貼現(xiàn)法主要有回收期法和年平均報酬率法兩種。貼現(xiàn)法主要有凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法和獲利能力指數(shù)法三種。,第一節(jié) 長期投資決策概述,所謂長期投資決策，就是企業(yè)管理當局在充分考慮了貨幣時間價值和投資的風險價值的基礎上，運用一定的技術方法，對備選方案是否采納或者采納哪種備選方案所作出的決策，亦稱資本支出決策。 長期投資的特點是時間長、耗資大、風

48、險大 .,第二節(jié) 貨幣的時間價值與投資的風險價值,一、貨幣的時間價值從經(jīng)濟學的觀點來看，即使不考慮通貨膨脹的因素，貨幣在不同時間的價值也是不相等的?，F(xiàn)在的1元錢的價值與一年后的1元錢的價值是不相等的。因為，現(xiàn)在的1元錢可以立即用于投資，一年后可獲得一定的投資收益，使資金總額大于當初投資的總額。當然，如果將錢放在保險柜里，再放多久也不會多出1分錢來。總之，資金只有投入再生產(chǎn)過程中才能增值，這是最簡單的經(jīng)濟學的常識。,貨幣時間價值的概念

49、,西方會計學對此下的一般定義是：投資者進行投資就必須推遲消費，對投資者推遲消費的耐心應當給以報酬，這種報酬的量應當與推遲消費的時間成正比，因此，單位時間（一般是指年）的這種報酬對投資的百分率稱為時間價值。馬克思主義學說認為，資本主義社會的貨幣時間價值是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資本利潤率。所謂“耐心的報酬”是剩余價值的基本部分。在商品經(jīng)濟條件下，貨幣處在生產(chǎn)過程中表現(xiàn)為一定量的資金。資金在運動中增值。貨幣的時間價值來源于

50、再生產(chǎn)過程中活勞動新創(chuàng)造的價值。,（一）單利與復利,采用單利計算法，每一計息期的利息額是相等的。復利是將本金所產(chǎn)生的利息加入本金，以本利和作為計算各期利息的一種計息方法。在這種計息方法下，既要計算本金的利息，又要計算利息的利息，即所謂“利滾利”。,（二）等值、終值和現(xiàn)值,等值（Equivalence）是指不同時點的不同金額可以具有相等的價值。 終值（Future Value）就是若干期后（一般為年，也可以為半年、季、月），包括本金和

51、利息在內(nèi)的未來的價值，又稱作本利和，可用F表示。 現(xiàn)值（Present Value）是指未來某一時期一定數(shù)額的款項折合成現(xiàn)在的價值，即本金，可用P表示。,（三）年金的終值和現(xiàn)值,年金（Annuity）是指在一定時期內(nèi)，每間隔相同時間支付或收入相等金額的款項。年金的終值就是每期等額款項的收入或支出的復利終值之和.年金的現(xiàn)值就是每期等額款項的收入或支出的復利現(xiàn)值之和.,（四）求未知利率的插值法,一般情況下，未知利率可以從有關表中查出，

52、但有時卻不能，這時就要運用插值法計算未知利率。設：與年利率i1和i2相應的復利系數(shù)為f1和f2，未知年利率i3的值在i1和i2之間，則相應的復利系數(shù)f3必在f1與f2之間。求未知利率的插值法公式如下： f1 - f3 i3 = —————( i2 –i1 ) + i1 f1 - f2,二、投資的風險價值,嚴格地講，投資報酬率

53、或利率不僅包含時間價值，而且還包含風險價值和通貨膨脹的因素。如果抽掉通貨膨脹因素，那么，投資報酬率就是貨幣的時間價值與風險價值之和。由于風險的存在，投資者要求獲得比無風險情況下更多的收益，以補償投資者所冒的風險，或者說是對為冒風險的報酬。所謂風險報酬，就是投資者因冒著風險進行投資而要求的、超過貨幣時間價值的那部分通常按百分率計量的額外報酬，又叫風險價值。,第三節(jié) 現(xiàn)金流量與資本成本,一、現(xiàn)金流量（Cash Flow）所謂現(xiàn)金流量是

54、指投資項目在未來一定時期內(nèi)，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。投資項目在一定時期內(nèi)支出的費用稱為現(xiàn)金流出，取得的收入稱為現(xiàn)金流入。在投資決策中，現(xiàn)金流出用負值表示，現(xiàn)金流入用正值表示。一個時間內(nèi)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量后的差額，稱為現(xiàn)金凈流量。,現(xiàn)金流量的組成,1、項目的投資額（1）初始投資。 （2）流動資產(chǎn)投資。 （3）投資的機會成本。 （4）其它費用。 以上諸項均為現(xiàn)金流出量，其值為負。2、現(xiàn)金凈流量年現(xiàn)金凈流量=稅后利潤+固定資

55、產(chǎn)折舊額現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量，其值一般為正。3、終結現(xiàn)金流量（1）固定資產(chǎn)報廢時的殘值收入。（2）原墊支的流動資產(chǎn)的回收。 （3）停止使用后的土地市價。,為什么長期投資決策分析選擇了現(xiàn)金流量指標,首先，長期投資決策分析必須考慮貨幣的時間價值。 其次，利潤實現(xiàn)的時間和數(shù)額有多種選擇。 最后，對客觀經(jīng)濟環(huán)境的適應性。,二、資本成本（Cost of Capital）,所謂資本成本，就是用百分數(shù)表示的、企業(yè)取得并使用資本所應負擔

56、的成本，即資本是不能無償使用的。 資本成本在長期投資決策中是一個投資方案是否能被接受的最低報酬率。也就是說，一個投資項目如果它的預期獲利水平不能達到這個報酬率將被舍棄；相反，如能超過這個報酬率，那么這個項目就是可取的。因此，資本成本又稱作“舍棄率”。,第四節(jié) 長期投資決策方法,長期投資決策方法，可以分為非貼現(xiàn)法與貼現(xiàn)法兩類。其主要區(qū)別在于，前者沒有考慮貨幣的時間價值，計算較為簡便；后者考慮到了貨幣的時間價值，計算稍為復雜，但更為科學

57、、合理。,（一）回收期法,回收期法，是指以收回原始投資所需時間作為評判投資方案優(yōu)劣標準的一種投資決策方法，亦稱還本期間法。一般地講，備選方案的回收期越短越好。運用回收期法進行投資決策分析時，首先應計算備選方案的回收期；然后將備選方案的回收期與管理決策者主觀上既定的期望回收期相比較，若：投資方案回收期期望回收期，則拒絕投資方案；如果在兩個或兩個以上的方案間進行選擇時，應比較各個方案的回收期，擇其短者。,回收期法的優(yōu)點,回收期法是一種

58、簡單而且使用廣泛的方法，盡管學術界對它的評價并不很高，但有時卻受到企業(yè)家的歡迎。這種方法的優(yōu)點在于：第一，投資方案的回收期可以作為衡量備選方案風險程度的指標。一般來講，投資回收期越短，說明該項投資在未來時期內(nèi)的風險越小。通常企業(yè)預測短期事件的能力較強，而預測長期事件的能力較弱，因而回收期法特別受到那些處在高科技產(chǎn)品層出不窮，技術競爭異常激烈的市場中的高科技企業(yè)的歡迎，這些企業(yè)在開發(fā)高科技產(chǎn)品的投資方面常常采用這種方法。第二，回收期法

59、可以衡量出投資方案的變現(xiàn)能力，即投資的回收速度。這有兩種情況：一是企業(yè)現(xiàn)金比較緊張，需要投資方案所使用的資金能很快地收回，以補充營運資本；二是技術上的發(fā)展較快，需要在較短期間內(nèi)收回投資，以便用于更新舊設備。因此，回收期法對一些現(xiàn)金緊張的企業(yè)來講，也是一種受歡迎的方法。第三，方法簡便，決策的工作成本較低。,回收期法的缺點,第一，回收期法忽視了投資方案的獲利能力。企業(yè)投資的主要目的是為了獲利，而不僅僅是收回投資。如果一個企業(yè)投資的目的是為

60、了追求最短的回收期，那么，極端地講，這個企業(yè)最好不去投資，回收期等于零，則是最短的了?；厥掌诜ㄎ茨茱@示獲利能力主要表現(xiàn)在，它忽視了投資方案在回收期后產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量。 第二，回收期法另一個主要缺點是沒有考慮貨幣的時間價值因素。,（二）年平均報酬率法,年平均報酬率（ARR）是指平均每年的現(xiàn)金流入量或利潤潤與原始投資額的比率。一般來講，ARR越高說明投資方案的獲利能力越強，備選方案就越可取。 年平均報酬率的兩個計算公式如下：

61、 年均現(xiàn)金凈流入 ARR= —————— ×100% 原始投資額 年均利潤 ARR= —————— ×100% 原始投資額,年平均報酬率法的優(yōu)缺點,ARR法的優(yōu)點是以衡量投資方案的獲利能力作為它的主要目的，克服了回收期法的第一個缺點，考慮到了投資方案在其壽命期間內(nèi)

62、的全部現(xiàn)金流量。ARR法的缺點首先是因其著眼于年均報酬，而忽視了投資方案在其壽命期間內(nèi)各年的現(xiàn)金流量（或利潤）的差異，也忽視了在兩個投資方案之間進行比較時，各方案現(xiàn)金流量不同的先后數(shù)額。其次，不能反映投資方案的風險程度。最后，與回收期法一樣，ARR法也沒有考慮貨幣的時間價值因素。由于年平均報酬法計算的期限遠遠長于回收期法，因此在這一點上，年平均報酬率法忽視貨幣的時間價值所產(chǎn)生的后果也遠比回收期法嚴重。因此，實際工作中應用年平均報酬法進

63、行決策的情況相對比較少見。,（三）凈現(xiàn)值法,凈現(xiàn)值（NPV）是指投資方案未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之間的差額。 NPV的計算步驟如下：1．計算投資方案的現(xiàn)金流量，確定原始投資額與方案壽命期內(nèi)各年的現(xiàn)金凈流入量；2．確定貼現(xiàn)率，即適當?shù)膱蟪曷驶蛸Y本成本；3．根據(jù)確定的貼現(xiàn)率，將現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值；4．計算現(xiàn)值的代數(shù)和（現(xiàn)金流入量為正值，現(xiàn)金流出量為負值），求出NPV。,NPV比較法則,運用ＮＰＶ比較方案的優(yōu)劣時：（１）

64、如果一個投資方案的ＮＰＶ＞０，則可以接受該方案；如果ＮＰＶ＜０，則拒絕該方案。（２）如果在若干投資方案中進行選擇，則應在ＮＰＶ＞０的方案中，取ＮＰＶ大的方案。凈現(xiàn)值的大小既取決于現(xiàn)金流量，也取決于所用的貼現(xiàn)率。對于同一項投資方案來講，貼現(xiàn)率越小，凈現(xiàn)值越大；反之，凈現(xiàn)值越小。,對凈現(xiàn)值法的評價,凈現(xiàn)值法的優(yōu)點在于它的原理通俗易懂，適用于任何均勻的現(xiàn)金流量（年金的現(xiàn)值）或不規(guī)則的現(xiàn)金流量，充分考慮了投資方案發(fā)生現(xiàn)金流量的先后時間以及整

65、個壽命期間內(nèi)的收益，體現(xiàn)了貨幣的時間價值。因而它是一種較為廣泛使用的長期投資決策方法。凈現(xiàn)值法的主要缺點是在投資額不相等的若干方案之間進行比較時，單純看凈現(xiàn)值的絕對額并不能作出正確的評價。因為在這種情況下，不同方案的凈現(xiàn)值是不可比的。,（四）獲利能力指數(shù)法,獲利能力指數(shù)（PI）指投資方案未來現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之比。 獲利能力指數(shù)與凈現(xiàn)值之間存在著如下的關系：NPV>0 則PI>1NPV=0

66、 則PI=1NPV<0 則PI<1,（五）內(nèi)含報酬率法,所謂內(nèi)含報酬率（IRR），指的是一個投資方案的內(nèi)在報酬率，它是在未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值正好等于投資額的現(xiàn)值的假設下所求出的貼現(xiàn)率，即：使投資方案的凈現(xiàn)值等于零（NPV=0）時的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報酬率法是通過計算投資方案的IRR，將其與最低的期望報酬率（資本成本）相比較，以便對方案進行取舍的一種長期投資決策方法。內(nèi)含報酬率>資本成本，則方案可??；內(nèi)含報酬率

67、<資本成本，則方案不可??；,內(nèi)含報酬率法的基本原理,內(nèi)含報酬率法的基本原理是：企業(yè)投資的最低期望報酬率是已知的，它由企業(yè)管理當局提出，如依據(jù)已計算出的企業(yè)資本平均成本。當一個投資方案的內(nèi)含報酬率高于資本成本時，說明在收回該方案的投資后，還會產(chǎn)生剩余的現(xiàn)金流入量，此時，該投資方案的凈現(xiàn)值將為正值；若內(nèi)含報酬率低于資本成本時，投資方案的凈現(xiàn)值將為負值。,第五節(jié) 固定資產(chǎn)更新決策,,第六節(jié) 長期投資的風險分析,一、概率、期望值和決策

68、樹二、標準離差,第七節(jié) 長期投資的敏感性分析,一、現(xiàn)金凈流量或固定資產(chǎn)使用年限的變動對凈現(xiàn)值的敏感性分析二、內(nèi)含報酬率變動對現(xiàn)金凈流量和固定資產(chǎn)使用年限的敏感性分析,第六章 全面預算,第一節(jié) 全面預算的職能第二節(jié) 預算的種類和全面預算體系第三節(jié) 全面預算的編制程序與方法第四節(jié) 編制費用預算的先進方法,第一節(jié) 全面預算的職能,全面預算（Comprehensive Budget）是指企業(yè)經(jīng)濟活動過程的全部計劃的數(shù)量說