我國企業(yè)年金基金投資監(jiān)管探析.pdf

1、西南財經(jīng)大學碩士學位論文我國企業(yè)年金基金投資監(jiān)管探析姓名：李玲瑤申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：林義傅代國20050401在我國既定的企業(yè)年金基金管理模式下，充分考慮到我國企業(yè)年金市場處于初級階段，資本市場的發(fā)展不夠完善，金融監(jiān)管體系及相關的法制建設相對滯后的現(xiàn)實狀況，現(xiàn)階段有必要采取嚴格限量方式對企業(yè)年金基金實行投資監(jiān)管。第三章提出了本論文的研究重點：我國企業(yè)年金基金投資監(jiān)管模式選擇。本章主要就我國企業(yè)年金基金投資監(jiān)管模式選擇

2、的三個重要方面作了相關探討：一是監(jiān)管主體的組織結構選擇，二是企業(yè)年金基金投資管理人市場準入方式的選擇，三是投資組合監(jiān)管方式的選擇。第一節(jié)在比較分析兩種監(jiān)管組織結構各自的表現(xiàn)形式、形成原因等的基礎上，對我國企業(yè)年金基金投資監(jiān)管主體的組織結構提出了具體的構建思路。企業(yè)年金基金投資監(jiān)管主體的組織結構可分為分散型和集中型。本文認為各國企業(yè)年金基金投資監(jiān)管組織結構的選擇與下列因素相關：首先，與該國政府對經(jīng)濟的干預程度及市場發(fā)育程度有關；其次、與該

3、國金融監(jiān)管體系的發(fā)展趨勢相聯(lián)系；也與一國企業(yè)年金制度本身所包含的諸多要素相關。在目前我國金融業(yè)的法律法規(guī)、主流思想以及機構設置上還是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀下，本文建議利用現(xiàn)有的監(jiān)管機構在我國建立牽頭監(jiān)管型企業(yè)年金基金投資監(jiān)管組織，并提出具體構想：首先，勞動保障部負責制定企業(yè)年金基金管理的有關政策，下設企業(yè)年金監(jiān)管局，負責對企業(yè)年金基金管理進行具體的監(jiān)管；其次，在金融監(jiān)管部門的定期聯(lián)系會議制度的基礎上，加強勞動保障部與各金融監(jiān)管部門的合

4、作機制；第三，為各監(jiān)管部門建立起有效的監(jiān)管信息溝通機制。這種監(jiān)管組織結構的優(yōu)勢在于：一是目標明確；二是通過合作提高監(jiān)管效率。第二節(jié)從以下兩方面探討我國對企業(yè)年金基金投資管理人的市場準八方式選擇：一是對企業(yè)年金基金投資管理人的業(yè)務準入方式；二是對投資管理人的資格認定方式。業(yè)務準入方式包括混業(yè)經(jīng)營、專業(yè)經(jīng)營、專門經(jīng)營。以我國目前的情況看，選擇第二種方式比較適宜：首先，混業(yè)經(jīng)營方式目前在我國存在一定的法律障礙；其次，選擇成立專門的企業(yè)年金基金