我國(guó)企業(yè)年金基金投資管理研究.pdf

1、嚴(yán)重的人口老齡化給我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支付體系帶來(lái)了沉重的壓力，單一的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系已經(jīng)不能滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。所以，企業(yè)年金在我國(guó)具有廣闊的發(fā)展前景，必然在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中扮演日益重要的角色。退休后老年人口的生活質(zhì)量的優(yōu)劣、幸福指數(shù)的高低將直接取決于企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)的好壞，因此，研究我國(guó)企業(yè)年金投資運(yùn)作的實(shí)際情況，發(fā)現(xiàn)目前存在的問(wèn)題，運(yùn)用更有效的方法，提高我國(guó)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)作的管理水平將具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　

2、　 本文遵循理論與實(shí)踐并重、定性與定量相結(jié)合的原則進(jìn)行研究。首先，介紹了企業(yè)年金及企業(yè)年金基金的相關(guān)理論知識(shí)，指出了年金與類年金的不同，并分析了DC與DB兩種模式的區(qū)別，結(jié)合實(shí)際分析了我國(guó)企業(yè)年金基金投資管理的現(xiàn)狀；進(jìn)而分析我國(guó)企業(yè)年金基金投資組合策略，在此基礎(chǔ)上探討了Markowitz的均值一方差模型（本文在對(duì)Markowitz的均值-方差模型的局限性分析的基礎(chǔ)上，提出了兩種改進(jìn)思路；一種是引入VaR約束，建立投資組合模型；另一種是