云南全口徑外債管理簡介

1、云南省全口徑外債管理簡介,云南省發(fā)展和改革委員會利用外資和境外投資處賈 銘2019年1月,目 錄,一、國家主權(quán)外債管理（一）借用國外主權(quán)貸款背景介紹（二）利用國際金融組織貸款1.概況2.世界銀行貸款3.亞洲開發(fā)銀行貸款4.典型案例,目 錄,（三）利用外國政府貸款1.概況2.各國別外國政府貸款的特點(diǎn)及支持領(lǐng)域3.利用外國政府貸款申報(bào)流程及前期工作二、非主權(quán)外債管理（一）簡介（二）申請

2、流程（三）典型案例,一、國家主權(quán)外債管理（一）背景介紹,借用國外主權(quán)貸款是我國利用外資的重要組成部分，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。改革開放以來，作為我國對外開放、利用外資的重要組成部分，爭取并有效地借用國外貸款對促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用，對彌補(bǔ)國內(nèi)建設(shè)資金不足、引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)裝備和管理經(jīng)驗(yàn)等方面都卓有成效，并對改善我國外債結(jié)構(gòu)，促進(jìn)雙邊、多邊及區(qū)域和全球性經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作等方面都有著重要作用。,（一）背景介紹,我國借用國外貸款

3、主要有三種形式：國際金融組織貸款（多邊貸款）、外國政府貸款（雙邊貸款）和國際商業(yè)銀行貸款。,（一）背景介紹,借用國際金融組織貸款貸款和外國政府貸款均屬于我國的主權(quán)外債，是由國務(wù)院授權(quán)機(jī)構(gòu)代表國家統(tǒng)一對外舉借，并以國家信用保證對外償還的對外債務(wù)。貸款主要用于公益性事業(yè)和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展。主權(quán)外債由國家統(tǒng)借、統(tǒng)還，實(shí)行“借、用、還”全過程、全口徑規(guī)范管理，貸款資金按照政府直接投資資金進(jìn)行管理

4、。 利用國外貸款項(xiàng)目享受減免關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。,（一）背景介紹,我省利用國外貸款簡介 改革開放以來，我省對外開放逐步擴(kuò)大，一個全方位、多層次、有重點(diǎn)的對外開放格局逐步形成。在這個時期，全省利用國外貸款工作取得了較大的成績，規(guī)模較為穩(wěn)定，質(zhì)量和效益不斷提高，對全省固定資產(chǎn)投資和整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定促進(jìn)作用。,（一）背景介紹,我省從1980年開始利用國外貸款，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，至201

5、3年底，全省已簽約實(shí)施的借用國外貸款項(xiàng)目共127個，其中已執(zhí)行完成的項(xiàng)目91個；累計(jì)借用國外貸款簽約金額約39.8億美元，其中借用國際金融組織貸款25.1億美元，約占國外貸款簽約金額的63%。,（二）利用國際金融組織貸款,1.概況 國際金融組織泛指進(jìn)行國際貨幣合作、協(xié)調(diào)各國貨幣政策和國際金融關(guān)系，從事國際金融業(yè)務(wù)，維系國際貨幣、信用體系正常運(yùn)作的組織機(jī)構(gòu)，是從事國際金融經(jīng)營和管理等業(yè)務(wù)活動，具有超國家性質(zhì)的金融組織。

6、,（二）利用國際金融組織貸款,這些國際金融機(jī)構(gòu)由許多國家政府參加，并向特定的對象國政府提供優(yōu)惠的多邊信貸，是另一種官方資本來源。它們提供的貸款，不僅數(shù)額較大，而且利率很低，額外的管理費(fèi)用也很少。它們不僅從事資金融通，還負(fù)責(zé)處理國際金融事務(wù)，從事各國金融監(jiān)管的組織協(xié)調(diào)，在全球金融領(lǐng)域，發(fā)揮著舉足輕重的作用。,（二）利用國際金融組織貸款,目前，向我國提供多邊貸款的國際金融組織主要有：世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金組織、新開發(fā)銀行、

7、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等。,（二）利用國際金融組織貸款,世界銀行 世界銀行（WB）不是通常意義上的“銀行”，而是一個由184個國家共同擁有的國際組織，成立于1945年，總部位于美國華盛頓。其首要任務(wù)是幫助最貧困的人民和最貧困的國家，它依靠資金、人員及其豐富經(jīng)驗(yàn)幫助發(fā)展中國家減少貧困，加速經(jīng)濟(jì)增長。,（二）利用國際金融組織貸款,亞洲開發(fā)銀行 亞洲開發(fā)銀行（ADB）成立于1966年，總部設(shè)在菲律賓首都

8、馬尼拉，共有成員63個，是面向亞太地區(qū)的區(qū)域性政府間的金融開發(fā)機(jī)構(gòu)。其宗旨是向其會員國或地區(qū)成員提供貸款和技術(shù)援助，幫助協(xié)調(diào)會員國或地區(qū)成員在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和發(fā)展方面的政策，以促進(jìn)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。,（二）利用國際金融組織貸款,亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）是一個政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)。重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，成立宗旨是為了促進(jìn)亞洲區(qū)域的建設(shè)互聯(lián)互通化和經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程，并且加強(qiáng)中國及其他亞洲

9、國家和地區(qū)的合作，是首個由中國倡議設(shè)立的多邊金融機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在北京， 法定資本1000億美元。截至2018年12月19日，亞投行有93個正式成員國。,（二）利用國際金融組織貸款,1.國際金融組織貸款特點(diǎn) 國際金融組織貸款期限長、利率低，在我國利用外資的各種方式中，具有成本低、附加值高的優(yōu)勢。,（二）利用國際金融組織貸款,2.國際金融組織貸款支持領(lǐng)域 根據(jù)最新一期國家兩部委征集項(xiàng)目的通知，主要

10、支持領(lǐng)域有八個。（1）綠色低碳發(fā)展（2）落實(shí)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略（3）新型城鎮(zhèn)化（4）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),（二）利用國際金融組織貸款,2.國際金融組織貸款支持領(lǐng)域（5）教育（6）養(yǎng)老（7）食品安全（8）衛(wèi)生及社會保障,（二）利用國際金融組織貸款,3.貸款條件 我國借用世行、亞行貸款為單一貨幣美元貸款，貸款期限最長為30年，其中寬限期一般為5年。利率以6個月倫敦同業(yè)銀行拆借利率（LIBOR）為基礎(chǔ)，外加根據(jù)國際

11、金融組織綜合籌資成本等因素每半年調(diào)整一次的浮動利差構(gòu)成。,（二）利用國際金融組織貸款,4.關(guān)于LIBOR Libor，即倫敦同業(yè)拆借利率，是指倫敦的第一流銀行之間短期資金借貸的利率，是國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率。作為銀行從市場上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本，貸款協(xié)議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規(guī)定的時間（一般是倫敦時間上午11：00）報(bào)價的平均利率。,（二）利用國際金融組織貸款,（二）

12、利用國際金融組織貸款,5、借用世行、亞行貸款的一般要求和申報(bào)程序 申請借用國際金融組織貸款的項(xiàng)目必須符合其支持領(lǐng)域，且項(xiàng)目在該領(lǐng)域有很強(qiáng)的創(chuàng)新性和示范性。同時，同級財(cái)政部門必須為項(xiàng)目出具《還款承諾函》和《配套資金承諾函》。,（二）利用國際金融組織貸款,我國借用國際金融組織貸款，采用三年滾動規(guī)劃方式管理。項(xiàng)目單位編制《項(xiàng)目概念書》報(bào)省發(fā)展改革委初審，篩選符合條件的項(xiàng)目上報(bào)國家發(fā)展改革委、財(cái)政部，最終的備選項(xiàng)目規(guī)劃由國家發(fā)

13、展改革部門商財(cái)政部門提出后報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)。只有列入規(guī)劃的備選項(xiàng)目，才能開展下一步工作。,（二）利用國際金融組織貸款,6.典型案例--利用世界銀行貸款昆明軌道交通三號線項(xiàng)目 項(xiàng)目于2007年啟動申報(bào)工作，2009年列入國家發(fā)改委利用世行貸款2010—2012財(cái)年項(xiàng)目規(guī)劃，同意利用世界銀行貸款3億美元。是迄今為止我省借用額度最高的一個國外貸款項(xiàng)目。,二、利用國際金融組織貸款,（二）利用國際金融組織貸款,國外前期工作一般程序

14、：項(xiàng)目預(yù)鑒別→鑒別→預(yù)評估→評估→貸款談判→簽約生效國內(nèi)前期工作一般程序：列入國家備選項(xiàng)目規(guī)劃→省發(fā)展改革委批復(fù)項(xiàng)目建議書→國家發(fā)展改革委（或省發(fā)展改革委）批復(fù)可行性研究報(bào)告→國家發(fā)展改革委批復(fù)資金申請報(bào)告國內(nèi)外程序交叉同步進(jìn)行,（二）利用國際金融組織貸款,經(jīng)過兩年的項(xiàng)目前期準(zhǔn)備，2011年7月世界銀行與云南省人民政府簽訂《項(xiàng)目貸款協(xié)議》，貸款正式生效。目前，項(xiàng)目進(jìn)展順利。,（三）利用外國政府貸款,1.概況 外國政

15、府貸款是指一國政府向外國政府舉借的官方信貸，具有政府間開發(fā)援助和貿(mào)易發(fā)展的性質(zhì)。也稱雙邊貸款，是一種長期優(yōu)惠貸款。 外國政府貸款的資金來源一般有政府財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金和信貸金融資金兩部分組成，按不同比例搭配。,三、利用外國政府貸款,目前，我國仍然在使用的外國政府貸款國別有：德國促進(jìn)貸款、以色列政府貸款、沙特政府貸款、科威特政府貸款等。,目前，我國仍然在使用的外國政府貸款國別有：德國促進(jìn)貸款、以色列政府貸款、沙特政府貸款、

16、科威特政府貸款等。,（三）利用外國政府貸款,2.各國別外國政府貸款的特點(diǎn)及支持領(lǐng)域（1）德國促進(jìn)貸款簡介 德國復(fù)興信貸銀行（KFW）是德國國家政策性銀行，是德國政府負(fù)責(zé)實(shí)施財(cái)政合作項(xiàng)目的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。德促貸款是我國使用的主要國別之一，條件優(yōu)惠且額度有限，爭取難度較大。,（三）利用外國政府貸款,貸款期限和利率：　　方式一：貸款期限12年（含4年寬限期），利率為KfW相同期限貸款的融資成本+0.4%；　　方式二：

17、貸款期限15年（含5年寬限期），利率為KfW相同期限貸款的融資成本+0.45%。,三、利用外國政府貸款,貸款額度： 單個項(xiàng)目的貸款金額不得低于3000萬歐元；項(xiàng)目單位最終實(shí)際提取的貸款金額不應(yīng)低于政府協(xié)議貸款金額的60%，否則需向德方支付放棄提款的賠償金。,三、利用外國政府貸款,支持領(lǐng)域： 一是可再生能源和能效；二是生物多樣性保護(hù)和可持續(xù)森林管理；三是城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；四是氣候友好型交通；五是其它

18、對保護(hù)環(huán)境和應(yīng)對氣候變化有較強(qiáng)正向作用的項(xiàng)目；六是需要特定德國經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的項(xiàng)目。,（三）利用外國政府貸款,采購要求： 貸款額度的30%可用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其余均用于設(shè)備購置，且采用國際招標(biāo)方式進(jìn)行采購。,（三）利用外國政府貸款,（2）以色列政府貸款簡介 由以色列財(cái)政部主管，具體執(zhí)行部門為以色列外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司。以色列政府貸款是我國使用的主要國別之一，額度有限，爭取難度較大。,（三）利用外國政

19、府貸款,貸款期限和利率： 貸款期一般為15年，含2年寬限期；最終談判利率約為3%--3.6%。貸款額度：不低于1000萬美元,（三）利用外國政府貸款,支持領(lǐng)域： 環(huán)境友好型技術(shù)、農(nóng)業(yè)技術(shù)、清潔和職能能源技術(shù)、應(yīng)用型教育、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合等。采購要求： 貸款資金需全部用于設(shè)備采購，且以色列貨物采購比例不低于30%。,（三）利用外國政府貸款,3、沙特政府貸款（1）貸款期限和利率：

20、 貸款期20年，含5年寬限期，年利率3.0%。（2）貸款額度：單個項(xiàng)目一般不低于1500萬美元且不超過2500萬美元。,（三）利用外國政府貸款,（3）支持領(lǐng)域：醫(yī)院、學(xué)校等社會發(fā)展領(lǐng)域（4）采購要求：一般采用國際招標(biāo)方式，也可在中國國內(nèi)采購。貸款資金可用于設(shè)備、服務(wù)采購及土建，符合條件的費(fèi)用經(jīng)外方確認(rèn)可追溯報(bào)賬。 因可全部用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)且額度非常有限，所以爭取難度極大。,（三）利用外國政府貸款,

21、4、科威特政府貸款（1）貸款期限和利率： 貸款期限為18年至25年，含3至6年寬限期。年利率在2%－4%之間。（2）貸款額度：單個項(xiàng)目一般不低于2000萬美元且不超過3500萬美元。,（三）利用外國政府貸款,（3）支持領(lǐng)域：醫(yī)院、學(xué)校等社會發(fā)展領(lǐng)域（4）采購要求：一般采用國際招標(biāo)方式，也可在中國國內(nèi)采購。貸款資金可用于設(shè)備、服務(wù)采購及土建，符合條件的費(fèi)用經(jīng)外方確認(rèn)可追溯報(bào)賬。 因可全部用

22、于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)且額度非常有限，所以爭取難度極大。,（三）利用外國政府貸款,利用外國政府貸款申報(bào)流程及前期工作 按現(xiàn)行政策，每年年底，省發(fā)展改革委聯(lián)合省財(cái)政廳會向各州（市）發(fā)展改革委、財(cái)政局和行業(yè)主管部門征集項(xiàng)目。,（三）利用外國政府貸款,1.列入利用外國政府貸款備選項(xiàng)目規(guī)劃 由項(xiàng)目單位編制《項(xiàng)目建議書》和《財(cái)政評審報(bào)告》，經(jīng)省財(cái)政廳召開評審?fù)ㄟ^后省發(fā)展改革委聯(lián)合省財(cái)政廳上報(bào)報(bào)

23、國家，爭取列入利用外國政府貸款備選項(xiàng)目規(guī)劃。 只有列入利用外國政府貸款備選項(xiàng)目規(guī)劃才可以開展下一步工作。,（三）利用外國政府貸款,2.國外貸款機(jī)構(gòu)實(shí)際評估，具體涉及德國促進(jìn)貸款、科威特政府貸款和沙特政府貸款。3.省發(fā)展改革委審批項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。4.國家發(fā)展改革委審批項(xiàng)目資金申請報(bào)告。5.貸款談判。6.簽署轉(zhuǎn)貸協(xié)議，貸款生效。7.項(xiàng)目實(shí)施。,二、非主權(quán)外債管理,（一）簡介

24、 這里指的外債，是指境內(nèi)借款主體及其控制的境外企業(yè)或分支機(jī)構(gòu)向境外舉借的、以本幣或外幣計(jì)價、按約定還本付息的一年期以上債務(wù)工具。主要包括企業(yè)境外發(fā)債和借用國際商業(yè)貸款。,（一）簡介 這里指的外債，是指境內(nèi)借款主體及其控制的境外企業(yè)或分支機(jī)構(gòu)向境外舉借的、以本幣或外幣計(jì)價、按約定還本付息的一年期以上債務(wù)工具。主要包括企業(yè)境外發(fā)債和借用國際商業(yè)貸款。,二、非主權(quán)外債管理,企業(yè)境外發(fā)債國際商業(yè)銀行

25、貸款不屬于國家主權(quán)外債，不納入政府投資管理范疇，但國家發(fā)展改革委對外債實(shí)行全口徑管理，需對借用外債額度、資金用途、回流情況等進(jìn)行備案。,二、非主權(quán)外債管理,企業(yè)和單位境外發(fā)債（借用國際商業(yè)貸款）與國內(nèi)融資相比具有期限長、利率低、資金量大、境外使用及還款方便；與國家主權(quán)外債相比具有前期工作程序簡單、準(zhǔn)備時間短等優(yōu)點(diǎn)。云南作為我國面向南亞東南亞開發(fā)開放的前沿，企業(yè)走出去和引進(jìn)國外低成本資金的需求更為迫切，各類型法人發(fā)行外債和借用國際商業(yè)貸款

26、意愿很高。特別是企業(yè)境外發(fā)債和借用中長期國際商業(yè)貸款由審批制改為備案制以來，云南省進(jìn)一步發(fā)揮國際資本市場低成本資金在促投資、穩(wěn)增長方面的積極作用，引導(dǎo)、鼓勵企業(yè)發(fā)行（借用）外債，為“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作服務(wù)。,二、非主權(quán)外債管理,（二）國際商業(yè)貸款 現(xiàn)在可用的國際商業(yè)貸款主要是境外金融機(jī)構(gòu)為本國產(chǎn)品出口提供的買方信貸，主要用于國內(nèi)主體采購進(jìn)口設(shè)備。 主要支持領(lǐng)域包括：1.醫(yī)療設(shè)備引進(jìn)，醫(yī)院改

27、建、擴(kuò)建及遷建的建筑設(shè)計(jì)；2.普通高等院校及中高等職業(yè)技術(shù)學(xué)校（院）教學(xué)科研、實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)設(shè)施設(shè)備引進(jìn)；3.企業(yè)成套生產(chǎn)設(shè)備引進(jìn)；4.垃圾焚燒發(fā)電、污水處理等環(huán)保設(shè)備及技術(shù)引進(jìn)；5.智能溫室大棚、農(nóng)業(yè)滴灌等農(nóng)業(yè)發(fā)展類設(shè)施設(shè)備引進(jìn)；6.其他領(lǐng)域符合買方信貸條件的設(shè)備采購,二、非主權(quán)外債管理,（三）企業(yè)境外發(fā)債 企業(yè)發(fā)行外債是企業(yè)自主市場行為，募集資金由企業(yè)自主在境內(nèi)外使用，遵循“誰用誰借、誰借誰還、審慎決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則。

28、 2015年9月14日，國家發(fā)展改革委下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)發(fā)行外債備案登記制管理改革的通知》，國家對外債指標(biāo)的管控由審批制變更為備案制，大大減少了行政審批環(huán)節(jié)，縮短了前期工作準(zhǔn)備時間。,二、非主權(quán)外債管理,＊借款主體不得承擔(dān)各級地方政府融資職能，嚴(yán)格禁止國有企業(yè)為地方政府變相舉借外債，嚴(yán)格禁止地方政府為發(fā)行主體舉借外債提供擔(dān)保或以任何形式承諾還款。 ＊嚴(yán)格執(zhí)行外債額度統(tǒng)一集中管理和備案制，未經(jīng)國家發(fā)展改

29、革委登記備案，無論境外資金是否回流境內(nèi)，禁止發(fā)行（借用）外債。,二、非主權(quán)外債管理,2016年，云南共5家企業(yè)分六批次在境外發(fā)債（借用國際商業(yè)貸款）項(xiàng)目獲得國家發(fā)展改革委備案，備案金額共計(jì)23.5億美元。實(shí)際發(fā)行（借用）15.9億美元，貸款期限為3-5年，每半年付息一次，到期一次性償還本金，票面利率3.125%-4.25%。 2017年，云南共4家企業(yè)分四批次在境外發(fā)債項(xiàng)目獲得國家發(fā)展改革委備案，備案金額共計(jì)1

30、7.5億美元。實(shí)際發(fā)行6億美元，貸款期限為3和5年，每半年付息一次，到期一次性償還本金，票面利率三年期3.5%，五年期4.25%。,二、非主權(quán)外債管理,2018年，我省上報(bào)的11家企業(yè)境外發(fā)債項(xiàng)目有10家獲得國家發(fā)展改革委核發(fā)的《企業(yè)借用外債備案登記證明》，備案總額49億美元。由于美聯(lián)儲加息，各期美元Libor持續(xù)走高、匯率波動及發(fā)境外發(fā)債企業(yè)不斷增加等原因，今年境外發(fā)債市場情況不如往年。,二、非主權(quán)外債管理,（四）申報(bào)程序和鼓勵措施

31、 由各借款主體向省發(fā)展改革委申報(bào)，初審合格后報(bào)國家發(fā)展改革委爭取外債額度。 按照“控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、服務(wù)實(shí)體”的原則，鼓勵我省符合條件的企業(yè)發(fā)行外債和借用國際商貸。從2018年起，省政府“穩(wěn)增長22條”均對企業(yè)發(fā)行外債和借用國際商業(yè)貸款列出了具體鼓勵措施，給予一定補(bǔ)助。,四、利用國際商業(yè)貸款,（五）典型案例--祥鵬航空借用國際商業(yè)貸款購置波音飛機(jī)項(xiàng)目 1、項(xiàng)目簡介 2014年

32、5月，國家發(fā)展改革委批復(fù)了我省第一個利用國際商業(yè)銀行貸款項(xiàng)目。該項(xiàng)目由祥鵬航空有限責(zé)任公司向中國建設(shè)銀行首爾分行貸款1.168億美元，用于購置2架波音737-700型飛機(jī)。,四、利用國際商業(yè)貸款,2、項(xiàng)目方案 本項(xiàng)目由建行云南省分行具體實(shí)施并轉(zhuǎn)貸，融資方案主要是利用其海外分行在當(dāng)?shù)厝谫Y的優(yōu)勢，以及境外較低成本的美元資金，為祥鵬航空提供購機(jī)融資，從而有效降低我國航空企業(yè)在采購飛機(jī)過程中的融資成本。其主要結(jié)構(gòu)為：

33、,2、項(xiàng)目方案 本項(xiàng)目由建行云南省分行具體實(shí)施并轉(zhuǎn)貸，融資方案主要是利用其海外分行在當(dāng)?shù)厝谫Y的優(yōu)勢，以及境外較低成本的美元資金，為祥鵬航空提供購機(jī)融資，從而有效降低我國航空企業(yè)在采購飛機(jī)過程中的融資成本。其主要結(jié)構(gòu)為：,四、利用國際商業(yè)貸款,（1）祥鵬航空向建行云南省分行申請金額為1.168億美元（相當(dāng)于兩架飛機(jī)含稅總價的100%），期限10年的貸款。 （2）建行云南省分行與其海外分行簽訂貸款協(xié)議。

34、 （3）建行云南省分行與祥鵬航空簽訂轉(zhuǎn)貸協(xié)議，轉(zhuǎn)貸款項(xiàng)由建行海外分行代祥鵬航空直接支付給波音公司。 （4）祥鵬航空按轉(zhuǎn)貸協(xié)議約定按期向建行云南省分行歸還貸款本息，建行云南省分行按貸款協(xié)議約定按期向其海外分行歸還貸款本息。,四、利用國際商業(yè)貸款,3、融資成本　　　　 本次融資中，加總海外分行貸款利息、建行云南省分行轉(zhuǎn)貸費(fèi)、利息預(yù)提稅和其他相關(guān)費(fèi)用后，祥鵬航空承擔(dān)的貸款總成本約為：6

35、個月Libor浮動利率加450個基點(diǎn)（bps），較國內(nèi)現(xiàn)匯貸款價格低100個基點(diǎn)（bps）左右，比境內(nèi)同期人民幣貸款基準(zhǔn)利率低270個基點(diǎn)（bps）左右。,四、利用國際商業(yè)貸款,4、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度及經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 2014年4月初，建行云南省分行向省發(fā)展改革委提出貸款申請→4月底，上報(bào)國家發(fā)展改革委申請批復(fù)→5月8日，國家發(fā)展改革委正式批復(fù)→5月12日，于美國西雅圖完成飛機(jī)交接→5月16日，飛機(jī)抵達(dá)長水機(jī)場,四、利用國際