首次和連續(xù)披露的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見信息含量實(shí)證研究.pdf

1、信息含量問題是會計(jì)學(xué)實(shí)證研究領(lǐng)域的核心問題之一,主要探討某一信息集的公開披露是否會對信息使用者的決策產(chǎn)生重要的影響.近年來在中國年報(bào)中披露非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告的上市公司增多,為研究中國證券市場中審計(jì)意見信息含量問題提供了現(xiàn)實(shí)條件.該文以2000-2002年滬深兩地A股上市公司年報(bào)中首次披露和連續(xù)披露的非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見為研究對象,運(yùn)用市場研究的實(shí)證方法,試圖尋找中國上市公司年報(bào)中披露的審計(jì)意見是否具有信息含量問題的答案.該文的研究

2、分五部分進(jìn)行:第一部分:證券市場中的注冊會計(jì)師審計(jì).從分析注冊會計(jì)師審計(jì)在證券市場中的特殊地位和作用出發(fā),比較中國注冊會計(jì)師對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表的審計(jì)意見類型和前提條件及格式,對中國上市公司年報(bào)審計(jì)意見披露現(xiàn)狀進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)中國上市公司年報(bào)中披露的審計(jì)意見存在諸多不規(guī)范之處,從而使探討中國上市公司年報(bào)中披露的審計(jì)意見是否具有信息含量更具現(xiàn)實(shí)意義.第二部分:審計(jì)意見信息含量與股價(jià)關(guān)系研究文獻(xiàn)回顧.西方國家對審計(jì)意見信息含量問題的相關(guān)研究

3、已頗具體系,而中國學(xué)者近年來也在該領(lǐng)域進(jìn)行了有益的探討,通過對國內(nèi)外審計(jì)意見信息含量與股價(jià)關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)回顧為該論文的研究提供了思路.第三部分:實(shí)證研究設(shè)計(jì).為驗(yàn)證中國證券市場中披露的審計(jì)意見是否具有信息含量,該文提出14項(xiàng)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn),采用超額收益法,對CAR值的計(jì)算模型運(yùn)用考慮行業(yè)因素的市場調(diào)整模型,共選擇研究樣本141家和控制樣本139家.第四部分:實(shí)證研究數(shù)據(jù)與分析.對圖解和實(shí)證數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,并由此得出結(jié)論:(1)市場對首次和連

4、續(xù)披露的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的負(fù)面反應(yīng)顯著;(2)市場對首次和連續(xù)披露的解釋性說明意見的負(fù)面反應(yīng)顯著,對連續(xù)保留意見的負(fù)面反應(yīng)不顯著.第五部分:研究結(jié)論和建議.從圖解和數(shù)據(jù)分析結(jié)果中,可以得出中國2000-2002年年報(bào)中披露的審計(jì)意見具有信息含量的結(jié)論,針對中國證券市場中存在的注冊會計(jì)師審計(jì)行為的不規(guī)范和投資者的不理性等問題,從證券市場監(jiān)管、注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)行為約束和投資者教育方面出發(fā),提出一些有助于增強(qiáng)審計(jì)意見信息含量,規(guī)范市場各參與主體行