首次和連續(xù)披露的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見信息含量實證研究.pdf

1、信息含量問題是會計學(xué)實證研究領(lǐng)域的核心問題之一,主要探討某一信息集的公開披露是否會對信息使用者的決策產(chǎn)生重要的影響.近年來在中國年報中披露非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的上市公司增多,為研究中國證券市場中審計意見信息含量問題提供了現(xiàn)實條件.該文以2000-2002年滬深兩地A股上市公司年報中首次披露和連續(xù)披露的非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見為研究對象,運用市場研究的實證方法,試圖尋找中國上市公司年報中披露的審計意見是否具有信息含量問題的答案.該文的研究

2、分五部分進(jìn)行:第一部分:證券市場中的注冊會計師審計.從分析注冊會計師審計在證券市場中的特殊地位和作用出發(fā),比較中國注冊會計師對上市公司財務(wù)報表發(fā)表的審計意見類型和前提條件及格式,對中國上市公司年報審計意見披露現(xiàn)狀進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)中國上市公司年報中披露的審計意見存在諸多不規(guī)范之處,從而使探討中國上市公司年報中披露的審計意見是否具有信息含量更具現(xiàn)實意義.第二部分:審計意見信息含量與股價關(guān)系研究文獻(xiàn)回顧.西方國家對審計意見信息含量問題的相關(guān)研究

3、已頗具體系,而中國學(xué)者近年來也在該領(lǐng)域進(jìn)行了有益的探討,通過對國內(nèi)外審計意見信息含量與股價關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)回顧為該論文的研究提供了思路.第三部分:實證研究設(shè)計.為驗證中國證券市場中披露的審計意見是否具有信息含量,該文提出14項假設(shè)進(jìn)行檢驗,采用超額收益法,對CAR值的計算模型運用考慮行業(yè)因素的市場調(diào)整模型,共選擇研究樣本141家和控制樣本139家.第四部分:實證研究數(shù)據(jù)與分析.對圖解和實證數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,并由此得出結(jié)論:(1)市場對首次和連

4、續(xù)披露的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)面反應(yīng)顯著;(2)市場對首次和連續(xù)披露的解釋性說明意見的負(fù)面反應(yīng)顯著,對連續(xù)保留意見的負(fù)面反應(yīng)不顯著.第五部分:研究結(jié)論和建議.從圖解和數(shù)據(jù)分析結(jié)果中,可以得出中國2000-2002年年報中披露的審計意見具有信息含量的結(jié)論,針對中國證券市場中存在的注冊會計師審計行為的不規(guī)范和投資者的不理性等問題,從證券市場監(jiān)管、注冊會計師執(zhí)業(yè)行為約束和投資者教育方面出發(fā),提出一些有助于增強(qiáng)審計意見信息含量,規(guī)范市場各參與主體行