如何在統(tǒng)一定價的保險市場中尋求利潤

1、非壽險精算精算通訊第七卷第二期38如何在統(tǒng)一定價的保險市場中尋求利潤如何在統(tǒng)一定價的保險市場中尋求利潤——廣義線性模型（GLMs）在財產保險定價中的應用蔡多多華信惠悅咨詢（上海）有限公司一、引一、引言在近幾年財產保險市場的發(fā)展歷程中，保費總額不斷攀升，但是我們觀察到保險公司的利潤并沒有同比增長，甚至有縮小的趨勢。在“做大做強”的口號背后，多數保險公司開始意識到正確選擇承保風險的必要性以及它對于利潤的重要貢獻。而這就需要進行“精細化”承保

2、。所謂“精細化”承保，就是充分收集投保人的信息，理解投保人特質與索賠風險的關系，從而獲得更準確地識別保單風險差異的能力。在統(tǒng)一定價的保險市場中，比如國內的車險市場，“精細化”承?？梢詭椭驹诙唐趦群Y選優(yōu)良客戶、規(guī)避逆向選擇和道德風險。從長遠角度，公司則能夠通過“精細化”承保改善業(yè)務構成，為可能的定價自由化做好鋪墊。那么應如何進行“精細化”承保？一個常用的方法是利用單因素分析法來研究一個單獨因素（比如區(qū)域）對保單盈利性的影響?？墒莾H僅考

3、慮一個因素，預測的結果往往存在很大誤差。本文中我們將討論一種用來分析一個風險的盈利性的更復雜巧妙的方法，即采用廣義線性模型（GLMs）來同步考慮模型中的所有重要因素，并產生一個綜合統(tǒng)計評分。我們將在下文中介紹什么是統(tǒng)計評分以及如何利用它來挑選盈利的業(yè)務，然后我們將解釋如何用GLM軟件產生一個統(tǒng)計評分，并分享一些華信惠悅（WatsonWyatt）使用此方法的成功案例。首先，讓我們來了解一下什么是廣義線性模型以及它的優(yōu)點。二、廣義線性模型（

4、二、廣義線性模型（GLMs）：相較于單因素分析）：相較于單因素分析法的優(yōu)勢法的優(yōu)勢廣義線性模型（GLMs）是常見的正態(tài)線性模型的直接推廣，可以用來衡量各個變量對觀察目標的作用力。在保險業(yè)內，GLMs可以用于計算費率變量如何影響索賠經驗，以及費率因子和其它因子（如競爭力）如何影響續(xù)保和新業(yè)務的產生。相較與單因素分析法，GLMs主要有以下優(yōu)勢：（1）允許費率因子之間關聯(lián)性的存在，從而能夠準確分隔考慮個體因子的真實影響；（2）提供了一個實用的

5、數理診斷方法，用來檢驗經驗數據中的某一特征僅僅是隨機噪音還是系統(tǒng)性的；（3）有能力處理大量的保險數據；（4）產生的結果是通俗易懂的。GLMs方法融入了對索賠經驗數據里隨機屬性的假設。不像迭代的單因素法，GLMs沒有假設所有的觀察值來自一個固定的分布。實際上，索賠頻率和強度往往具有不同的分布（比如索賠頻率可能是泊松分布，索賠強度可能是正態(tài)分布或伽瑪分布）。因此，GLMs所建立的利潤率分布能更好地匹配實際的觀察數據，從而增強模型的準確性。三

6、、什么是統(tǒng)計評分？三、什么是統(tǒng)計評分？統(tǒng)計評分是根據選定的標準（如盈利能力、違約率、退保率等）對保單進行分級，并將不同級別的保單賦予不同的數值。這個技術已經被銀行廣泛使用，比如利用信用等級來衡量一個人貸款違約的可能。銀行可以通過評估個人原始信用記錄（如最近的支付情況，被調查的次數，拖欠額等），為每個客戶打一個綜合分數，這個分數比任何單個變量更能預測消費者違約的可能性。因為統(tǒng)計評分容易理解，可操作性強，保險公司和中介機構也常常使用，并把它

7、作為精算部門、非壽險精算精算通訊第七卷第二期40的價目表。公司利用廣義線性模型（GLMs）對不同年齡駕駛者的風險進行分析并加以平滑化，得到理論上的比照級差（如圖1）。圖1中，相比與基準水平（此例中是40歲），不同年齡水平的比照級差按基準水平的一定比例變動。例如25歲駕駛員的理論保單價格應比基準價格高77％，而價目表中25歲投保人的保單價格僅比基準價格高26％。因此對于年輕駕駛員，公司收取的保費不足以應對保單本身的風險。圖1：機動車第三者

8、責任險的價目表和理論比照級差的對比圖中，綠色曲線表示理論的比照級差，紅色折線表示給定的價目表，直方圖表示不同年齡段的保額。進一步利用參數模型，將不同年齡的比照級差轉化成0－1000區(qū)間上的數值，就得到不同年齡段統(tǒng)計評分的分布（如圖2）。從圖2可以發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)計評分可以很好的區(qū)分盈利和非盈利業(yè)務。如果公司目標賠付率是70％（圖中紅線），那么它就應該選擇得分超過520－530的業(yè)務。我們發(fā)現(xiàn)年齡不超過20歲的駕駛員的得分（圖中淺紫色部分）較低，