法制與社會(huì)

1、1淺談我國中小股東權(quán)利保護(hù)相關(guān)制度的構(gòu)建淺談我國中小股東權(quán)利保護(hù)相關(guān)制度的構(gòu)建徐鑫（昆明理工大學(xué)津橋?qū)W院法學(xué)系，云南昆明650106）摘要：摘要：當(dāng)前，加強(qiáng)中小股東權(quán)益保護(hù)，己經(jīng)成為世界各國公司立法的熱點(diǎn)內(nèi)容，也是我國迫切需要解決的問題之一。因此有必要探析中小股東權(quán)益保護(hù)的相關(guān)制度，考察我國中小股東權(quán)益的保護(hù)現(xiàn)狀，并在借鑒國外成熟的立法實(shí)踐基礎(chǔ)上，結(jié)合我國《公司法》的精神，探討我國中小股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制的完善途徑，提高我國中小股東權(quán)益的法

2、律保護(hù)水平。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：中小股東保護(hù)制度完善黨的十七大報(bào)告指出：“推進(jìn)金融體制改革，發(fā)展各類金融市場(chǎng)，形成多種所有制和多種經(jīng)營形式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)代金融體系。提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重。加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。”“堅(jiān)持和完善按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度，健全勞動(dòng)、資本、技術(shù)、管理等生產(chǎn)要素按貢獻(xiàn)參與分配的制度，初次分配和再分配都要處理好效

3、?！贝朔N表述，被理論界解讀為對(duì)證券市場(chǎng)的高度關(guān)注，是深入推進(jìn)金融體制改革、治理資本市場(chǎng)的序幕，尤其是第一次提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”，這是改革開放30多年來首次作如此表述，也是我國資本市場(chǎng)經(jīng)歷18年的發(fā)展后首次被賦予如此重任，也使得廣大中小股東看到了未來和希望。毫無疑問地說，證券資本市場(chǎng)的健康發(fā)展、上市公司的良好運(yùn)作都需要以保護(hù)廣大中小股東利益為基礎(chǔ)。問題是現(xiàn)實(shí)生活中，中小股東權(quán)益受到多方面的侵害卻得不到有效的保護(hù)得情況比

4、比皆是。如：“瓊民源事件”、“紅光事件”、“東方鍋爐事件”、“大慶聯(lián)誼事件”、“國嘉實(shí)業(yè)事件”、“ST鄭百文事件”、“三九醫(yī)藥”、“東方電子”、“銀廣夏”等操縱利潤、粉飾報(bào)表、欺詐上市、大股東侵占上市公司資產(chǎn)等問題一直沒有得到較好的解決。因此，筆者借鑒了國外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國的實(shí)際情況和需要，對(duì)于中小股東權(quán)利保護(hù)的制度建設(shè)和完善問題提出以下幾點(diǎn)意見：一、繼續(xù)完善累積投票制度（一）設(shè)立累積投票權(quán)前置程序累積投票制度的前置程序是指股東累積

5、投票權(quán)行使前的準(zhǔn)備，一般包括候選人的提名、采用累積投票制的意向通知等?；诠剑囊?，也為了使中小股東采用累積投票制度給大股東造成的不利影響降低到最小程度，世界各國和地區(qū)公司法都被對(duì)累積投票制度實(shí)行了前置程序。例如：韓國1998年商法第382條之2規(guī)定：“公司章程未排除適用累積投票制度的，須在股東大會(huì)召開7日前以書面形式提出?！比毡尽渡谭ǖ洹返?56條之3規(guī)定：“在以選任二人以上為目的而召集股東大會(huì)時(shí)，除章程另有規(guī)定的場(chǎng)合外，股東

6、得請(qǐng)求公司依累積投票進(jìn)行，該請(qǐng)求須在開會(huì)日五日前以書面提出。筆者認(rèn)為，我國公司法應(yīng)該在董事和監(jiān)事的選入上實(shí)行累積投票制度的前置程序。規(guī)定股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事之前，意采用累積投票制度的股東，須在股東大會(huì)召開前幾天將意愿以書面形式提出，同時(shí)附具其提名的候選人名單，以助于累積投票制度的公開、透明。通過前置程序的完善，中小股東可以掌握累積投票的相關(guān)信息，有利于中小股東表決權(quán)的集中，同時(shí)防止累積投票制度被濫用。同時(shí)也有利于中小股東有效的積聚力量

7、更好的發(fā)揮累積投票制度的作用。（二）加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)對(duì)累積投票權(quán)的制約加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)對(duì)累積投票權(quán)的制約，需要從以下兩個(gè)方面入手：3連續(xù)盈利的標(biāo)準(zhǔn)作出規(guī)定。第三，適用的公司范圍過于狹窄。三、繼續(xù)完善股東知情權(quán)制度(一)質(zhì)詢權(quán)的完善在第九十八條后增加一款明確賦予股東質(zhì)詢權(quán)的行使范圍，規(guī)定股份有限公司股東有權(quán)對(duì)與股東大會(huì)的議題和議案直接相關(guān)的公司事務(wù)提出質(zhì)詢。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)指定一名以上董事在大會(huì)期間做出答詢，答詢應(yīng)當(dāng)符合忠實(shí)的原則。這樣的增補(bǔ)是因?yàn)楣蓶|質(zhì)詢

8、權(quán)為固有權(quán)，但其行使并非漫無目的，股東質(zhì)詢權(quán)之行使必須限定于一定的范圍內(nèi)。股東質(zhì)詢的內(nèi)容應(yīng)與股東大會(huì)的議題和議案直接相關(guān)，并且為充分理解議案的內(nèi)容，正確形成自己應(yīng)有的贊成與反對(duì)的表決意思所必需。此外，引入事前的書面質(zhì)詢制度立法可以規(guī)定股東在股東大會(huì)召開前之相當(dāng)時(shí)間內(nèi)向董監(jiān)(事)以書面形式提出質(zhì)詢書，明確其將要在股東大會(huì)上質(zhì)詢的具體事項(xiàng)，當(dāng)該股東再就該事項(xiàng)在股東大會(huì)上質(zhì)詢時(shí)，董監(jiān)(事)就不得以需要調(diào)查為由拒絕進(jìn)行說明。(二)查閱權(quán)的完善1

9、.應(yīng)當(dāng)在股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)中賦予股東賬簿查閱的權(quán)利。在第九十七條中增加一款作為第一款，規(guī)定公司應(yīng)當(dāng)保存會(huì)計(jì)記錄、賬簿并將其置備于本公司。在第九十八條中增加一款作為第二款，規(guī)定非上市公司股東或者持有上市公司百分之三以上公開發(fā)行股份六個(gè)月以上的股東，有權(quán)提出查閱與其正當(dāng)目的直接相關(guān)的公司賬簿資料。2.為了避免公司利用關(guān)聯(lián)公司的特殊關(guān)系來侵害股東的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)允許股東查閱關(guān)聯(lián)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告。報(bào)告應(yīng)當(dāng)說明上年度關(guān)聯(lián)公司間的一切法律行為及

10、利潤的分配、虧損的彌補(bǔ)情況。比如我國臺(tái)灣地區(qū)公司法亦規(guī)定了關(guān)聯(lián)報(bào)告制度。該法第三百六十九條之十二規(guī)定：“公開發(fā)行股票的從屬公司應(yīng)于每營業(yè)年度終了，編制其與控制公司之關(guān)系報(bào)告書，載明相互之間法律行為，資金往來及損益情形。公開發(fā)行股票公司之控制公司應(yīng)于每營業(yè)年度終了，編制關(guān)系企業(yè)合并營業(yè)報(bào)告書及合并財(cái)務(wù)報(bào)表，并允許股東查閱這一財(cái)務(wù)報(bào)告?！彼?、股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)中小股東作為公司的一部分，其對(duì)公司所享有的權(quán)利集中體現(xiàn)在股東大會(huì)上，因此，及時(shí)、有

11、效地參加或召集股東大會(huì)便成為其的必然要求。關(guān)于行使召集請(qǐng)求權(quán)所要求的持股比例和持股時(shí)間的問題要充分維護(hù)廣大中小股東的利益。切實(shí)賦予其股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)，關(guān)于解決召集請(qǐng)求權(quán)要求持股比例過高的問題，筆者認(rèn)為應(yīng)參考德國和奧地利為5%的比例限制，建議將股份有限公司股東行使臨時(shí)股東會(huì)議召集請(qǐng)求權(quán)的持股比例要求由10%降低至5%。而關(guān)于持股比例的問題，應(yīng)該將股東行使股東會(huì)議召集請(qǐng)求權(quán)的持股期限限定為自請(qǐng)求召開臨時(shí)股東會(huì)之日起6個(gè)月前持續(xù)持有規(guī)定比例