銀廣夏案例分析

1、銀廣夏案例分析銀廣夏案例分析銀廣夏事件是資本市場上最廣為人知的造假事件。1994年，銀廣夏上市，在市場上各種神話和輝煌。2001年8月，《財經(jīng)》雜志發(fā)表“銀廣夏陷阱”一文，銀廣夏虛構(gòu)財務(wù)報表事件被曝光。之后，中國證監(jiān)會迅速組織力量進行調(diào)查，調(diào)查結(jié)果認定：廣夏（銀川）實業(yè)股份有限公司自1998年至2001年期間，累計虛構(gòu)銷售收入10憶多元，虛增利潤7.7憶多元，而天津廣夏在造假過程中起了關(guān)鍵作用。專家意見認為，天津廣夏出口德國誠信貿(mào)易公司

2、的為“不可能的產(chǎn)量、不可能的價格、不可能的產(chǎn)品”。負責(zé)銀廣夏審計業(yè)務(wù)的深圳中天勤會計師事務(wù)所及其簽字注冊會計師，違反法律法規(guī)和職業(yè)道德，為銀廣夏出具嚴重失實的無保留意見的審計報告。最終，參與造假者受到法律懲處。二、銀廣夏公司的基本情況1、公司簡介廣夏(銀川)實業(yè)股份有限公司(股票代碼000557)注冊地址：寧夏回族自治區(qū)銀川市，公司前身為1992年成立的廣夏(銀川)磁技術(shù)有限公司，1993年5月開始進行股份制改組，以原公司及其他8家發(fā)起

3、人的凈資產(chǎn)與投資折為4400萬股發(fā)起人股，于1993年12月21日至12月26日發(fā)行職工股300萬股，社會公眾股2700萬股，總量3000萬的普通股，發(fā)行價398元。1994年1月28日“廣夏(銀川)實業(yè)股份有限公司”宣告成立，同年6月17日“銀廣夏A”在深圳證券交易所上市交易。截止2007年2月28日，公司總股本605007626元。是寧夏回族自治區(qū)首家上市公司。2、經(jīng)營范圍高新技術(shù)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；天然物產(chǎn)的開發(fā)、加工、銷售；

4、動植物的養(yǎng)殖、種植、加工、銷售；食品、日用化工產(chǎn)品、酒的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；房地產(chǎn)的開發(fā)、餐飲、客房服務(wù)、經(jīng)濟信息以及咨詢服務(wù)。3、銀廣夏與天津廣夏銀廣夏1994年在天津成立控股子公司——天津?qū)殱嵵破酚邢薰荆?997年12月31日更名為天津廣夏(集團)有限公司。由上可見，天津廣夏是廣夏(銀川)實業(yè)股份有限公司投資額最大的全資子公司，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為生物萃取化工產(chǎn)品，截至2000年6月底財務(wù)報表顯示，天津廣夏(集團)有限公司提供的財務(wù)報表中

5、，資產(chǎn)總額119662.18萬元，負債總額55808.95萬元，其中銀行借款14307萬元，股東權(quán)益63853.23萬元。量、多少的銷售量以及購多少原材料等數(shù)據(jù)。1999年的財務(wù)造假從購入原材料開始。董博虛構(gòu)了北京瑞杰商貿(mào)有限公司、北京市京通商貿(mào)有限公司、北京市東風(fēng)實用技術(shù)研究所等單位，讓這幾家單位作為天津廣夏的原材料提供方，虛假購入萃取產(chǎn)品原材料蛋黃粉。姜、桂皮、產(chǎn)品包裝桶等物，并到黑市上購買了發(fā)票、匯款單、銀行進賬單等票據(jù)，從而偽造

6、了這幾家單位的銷售發(fā)票和天津廣夏發(fā)往這幾家單位的銀行匯款單。有了原材料的購入，也便有了產(chǎn)品的售出，董博偽造了總價值5610萬馬克的貨物出口報關(guān)單四份、德國捷高公司北京辦事處支付的金額5400萬元出口產(chǎn)品貨款銀行進賬單三份。為完善造假過程，董博又指使時任天津廣夏萃取有限公司總經(jīng)理的閻金岱偽造萃取產(chǎn)品生產(chǎn)記錄。于是，閻金岱便指使天津廣夏職工偽造了萃取產(chǎn)品虛假原料入庫單、班組生產(chǎn)記錄、產(chǎn)品出庫單等。最后，董博虛構(gòu)天津廣夏萃取產(chǎn)品出口收入238

7、9860萬元。該虛假的年度財務(wù)報表經(jīng)深圳中天勤會計師事務(wù)所審計后，并入銀廣夏公司年報，銀廣夏公司向社會發(fā)布的虛假凈利潤高達1277866萬元。2000年，財務(wù)造假行動繼續(xù)進行，只是此次已不再需要虛構(gòu)原材料供貨方。依舊是接受了功民的指示，董博偽造了虛假出口銷售合同、銀行匯款單、銷售發(fā)票、出口報關(guān)單及德國誠信貿(mào)易公司支付的貨款進賬單，同時同樣指使天津廣夏職工偽造了虛假財務(wù)憑據(jù)。結(jié)果，2000年天津廣夏共虛造萃取產(chǎn)品出口收入72400萬元，虛

8、假年度財務(wù)報表由深圳中天勤會計師事務(wù)所審計，注冊會計師劉加榮、徐林文簽署無保留意見后，向社會發(fā)布虛假凈利潤417646431萬元。2001年年初，為進一步完善造假程序，董博虛報銷售收入從天津市北辰國稅局領(lǐng)購增值稅專用發(fā)票500份。除向正常銷售單位開具外，董博指使天津廣夏公司職員付樹通以天津廣夏公司名義向天津禾源公司（系天津廣夏公司萃取產(chǎn)品總經(jīng)銷）虛開增值稅專用發(fā)票290份，價稅合計221456594萬元，涉及稅款37647619萬元，后

9、以銷售貨款沒有全部回籠為由，僅向北辰區(qū)國稅局交納“稅款”500萬元。2001年5月，為中期利潤分紅，銀廣夏總裁李有強以購買設(shè)備為由，向上海金爾頓投資公司借款15億元打入大津禾源公司，又以銷售萃取產(chǎn)品回款的形式打回天津廣夏賬戶，隨后其中125億元以天津廣夏利潤的形式上交廣夏公司。據(jù)董博當(dāng)庭供述，在造假過程中，部分財務(wù)單據(jù)及所涉及的銀行公章，是其在電腦上制作出來的。這樣，依據(jù)庭審及起訴書，銀廣夏造假是一個由李有強同意、丁功民授意、董博實施、

10、閻金岱協(xié)助，以及劉加榮、徐林文“明知”有假而不為的過程。三、背景分析1、國家背景19992001年，在世界經(jīng)濟明顯放緩的背景下，中國經(jīng)濟保持高速增長，但經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理，國家開始重視發(fā)展高科技。中國實施了積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。西部大開發(fā)正式開始，全面協(xié)調(diào)區(qū)域發(fā)展。2、萃取產(chǎn)業(yè)背景超臨界流體技術(shù)是高新技術(shù)支撐的、新興的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，是我國未來15年內(nèi)當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高科技產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指導(dǎo)》，超臨界萃取成套設(shè)備被科技部列入2000年

11、中國高新技術(shù)產(chǎn)品目錄。四、案例發(fā)端如果說銀廣夏的表現(xiàn)是一個神話，那么，“二氧化碳超臨界萃取”——起到了點石成金的作用。簡單的解釋就是：這是一種根據(jù)二氧化碳在不同溫度和壓力下的性質(zhì)進行天然原料萃取的技術(shù)，在專家和同行的眼里，銀廣夏憑此取得的驚人效益，處處是疑點。不肯能的產(chǎn)量、不可能的價格、不可能的產(chǎn)品。第一，以天津廣夏萃取設(shè)備的產(chǎn)能，即使通宵達旦運作，也生產(chǎn)不出其所宜稱的數(shù)量。第二，天津廣夏萃取產(chǎn)品出口價格高到近乎荒繆。第三，銀廣夏對德出