我國(guó)金融經(jīng)營(yíng)模式選擇研究.pdf

1、該文從考察國(guó)外的金融經(jīng)營(yíng)體制改革和發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)出發(fā),結(jié)合中國(guó)目前金融市場(chǎng)和金融經(jīng)營(yíng)體制的現(xiàn)狀,試圖選擇一種適和中國(guó)國(guó)情的未來(lái)金融經(jīng)營(yíng)體制模式.第一章闡述了金融分業(yè)、混業(yè)的廣義和狹義含義,并通過(guò)對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)兩種模式的比較分析,得出金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是適應(yīng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和世界經(jīng)濟(jì)潮流的一種經(jīng)營(yíng)模式.同時(shí),對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論依據(jù)進(jìn)行了深入的研究,第二章重點(diǎn)考察了世界主要國(guó)家的金融體制變遷.事實(shí)上世界主要國(guó)家在金融分業(yè)、混業(yè)的選擇上都經(jīng)歷了

2、一次或多次的變革.美國(guó)1933年以前采取混業(yè)制度,1933年隨著《格拉斯-斯蒂格爾法》的實(shí)施轉(zhuǎn)向分業(yè)制度,而1999年又重新回到混業(yè)制度.日本同樣也經(jīng)歷了混業(yè)—分業(yè)—再混業(yè)的過(guò)程.這些國(guó)家金融經(jīng)營(yíng)體制改革的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),能夠給中國(guó)的金融體制改革帶來(lái)一些啟迪和借鑒.第三章回顧了中國(guó)金融經(jīng)營(yíng)體制的改革歷程,并對(duì)中國(guó)目前金融業(yè)"亞混業(yè)經(jīng)營(yíng)"模式進(jìn)行了實(shí)證分析,包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)資金和業(yè)務(wù)融通的實(shí)證研究和中國(guó)目前的金融控股公司的研究.中國(guó)從19

3、89年開(kāi)始對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行整頓.通過(guò)制訂一系列法律法規(guī),成立了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu),對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)實(shí)行分業(yè)管理,至1998年基本確立了中國(guó)的分業(yè)管理體制.但近兩年來(lái),受?chē)?guó)際上混業(yè)化趨勢(shì)的影響,中國(guó)的分業(yè)體制有所松動(dòng),國(guó)家允許銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展不同程度上的合作,中國(guó)金融企業(yè)紛紛成立金融控股公司來(lái)實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng).銀行資金和保險(xiǎn)資金被允許以一定的方式和規(guī)模進(jìn)入證券市場(chǎng).同時(shí),金融控股公司的出現(xiàn)也促使中國(guó)金融

4、業(yè)逐漸向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方向發(fā)展.第四章在前三章分析的基礎(chǔ)上,總結(jié)了中國(guó)目前實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的主要障礙.這些障礙表現(xiàn)在中國(guó)金融市場(chǎng)化程度不高、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平不強(qiáng)、法治環(huán)境有待完善、信息技術(shù)不夠發(fā)達(dá)以及人才儲(chǔ)備不充分等方面.因此實(shí)行完全的混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)中國(guó)來(lái)講是長(zhǎng)期目標(biāo),中國(guó)金融經(jīng)營(yíng)體制的近期目標(biāo)模式應(yīng)是在堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提下建立監(jiān)管有力,業(yè)條適度交叉經(jīng)營(yíng)的金融體制.一、在目前過(guò)渡期階段:一是努力實(shí)現(xiàn)金融環(huán)境市場(chǎng)化、法制化.包括逐

5、步實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化;加強(qiáng)金融法規(guī)的建設(shè);加強(qiáng)金融監(jiān)管力度,建立安全穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系;加快中國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè);加快金融企業(yè)的上市工作,增強(qiáng)金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力;加快銀行改革的步伐,建立銀行的內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制.二是金融業(yè)務(wù)的相互交叉化、融合化.在組織模式方面,金融企業(yè)可以通過(guò)收購(gòu)、兼并、重組等手段組建集銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、實(shí)業(yè)于一身的大型金融控股集團(tuán);在資金流動(dòng)方面,可以加強(qiáng)金融企業(yè)之間的資金流動(dòng),通過(guò)開(kāi)發(fā)更多、更好、更安全的資金流

6、通渠道,促使資金的合理流動(dòng)和充分利用;在業(yè)務(wù)合作方面,銀行、證券、保險(xiǎn)三方之間相互合作,通過(guò)業(yè)務(wù)代理、開(kāi)發(fā)交叉業(yè)務(wù)、共享客戶(hù)等方面開(kāi)展全方位的合作.二、進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)的階段:隨著中國(guó)金融國(guó)際化、一體化程度的逐步加深、法律制度和金融監(jiān)管體系的漸趨完善、各金融企業(yè)的內(nèi)控能力顯著提高,中國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)條件日趨成熟,此時(shí)可通過(guò)法律形式,促使金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)合法化.混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式可借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn),建立風(fēng)險(xiǎn)"防火墻"型的金融控股集團(tuán)模式,同時(shí)要加強(qiáng)