傘型結構化信托產品介紹

1、傘型結構化信托產品介紹,傘型信托產品概覽,（1）一個主信托賬號，下掛若干個獨立的“信托單元”，每個信托單元便是一個小型結構化信托。信托公司通過其信息技術和風控平臺，對每個信托單元進行管理和監(jiān)控。盡管共用一個信托賬號（因此也只能在證券公司的一個營業(yè)部開戶），但在法律上，每個信托單元都是一個完全獨立的結構化信托產品；（2）證券公司提供劣后投資者（資金融入方），銀行理財產品提供優(yōu)先投資者（資金融出方）。劣后投資者承擔投資風險，獲得剩余收益（

2、總投資收益扣除優(yōu)先的固定收益和所有費用）；優(yōu)先投資者獲得固定收益。,產品設計思路,在原有的股東賬戶和信托賬戶下（一級母賬戶），通過設立二級虛擬子賬戶的方式，來為多名資金量有限的投資者（劣后受益人）提供結構化的證券投資的融資服務。,各方角色,信托公司：進行信托產品設計，包裝傘型結構化證券信托計劃，進行信托日常管理（包括估值、交易監(jiān)控），不參與劣后的投資決策。證券公司：進行信托計劃劣后級客戶的銷售；負責信托證券經紀服務。銀行：提供托管服

3、務和優(yōu)先級資金。其相關的利益如下：信托公司：收取優(yōu)先本金1.5%左右的信托報酬。證券公司：借用杠桿，將原來的經紀業(yè)務規(guī)模擴大2倍，獲得可觀的傭金收入。銀行：獲得托管費收入、優(yōu)先級產品銷售收入。,各方角色,券商篩選劣后投資者（資金融入方），銀行提供優(yōu)先投資者（資金融出方-對接銀行理財的資金池），劣后投資者獲得剩余收益（總投資收益扣除優(yōu)先投資者的固定收益和所有費用），優(yōu)先投資者獲得固定收益。,目標客戶,傘型結構化證券投資信托產品是針

4、對融資融券無法滿足的高端客戶推出的新型產品！本產品主要的潛在目標客戶為現金和證券資產規(guī)模達到300~4000萬元及以上，具有豐富證券二級市場操作經驗，且風險承受能力較強的投資者。,風險控制,傘型結構化信托是獎信托計劃下設多個信托單元，每個信托單元為一個劣后級客戶和一個優(yōu)先級客戶，每個劣后級客戶都可以通過信托公司的交易估值系統(tǒng)行使各交易單元投資下單的權利。每個信托單元都設定預警和止損線（按照杠桿比例設定），一旦觸及止損線，就將強行平倉

5、。,產品優(yōu)勢—與融券業(yè)務比較,產品優(yōu)勢—三方共贏,信托公司、券商和銀行三方共贏的模式 1、以10億的產品規(guī)模計算，信托公司收取產品規(guī)模1.5%的信托報酬，每單產品每年至少可收1500萬。 2、銀行方面，將獲得托管費收入、優(yōu)先級產品(優(yōu)先受益人部分)的銷售收入。此外，因次級受益人的資金多為券商、投資顧問在發(fā)行銀行體系外尋找，因此銀行還將獲得次級受益人貢獻的存款。 3、對于券商而言，傘型結構化信托產品的融資功能強大，

6、能與融資融券形成互補。因此對于維護券商自有高端客戶，提供更靈活的投融資服務能有顯著幫助。4、營業(yè)部的交易量和資產量將會翻倍，有助提升市場占有率; 由于次級受益人中有不少自然人，因此換手率；同時，券商一般設置千分之一的傭金率，極大改善了傭金結構水平。,產品優(yōu)勢—對投資者而言,相對普通證券結構化產品，投資門檻較低。相對于融資融券，其融資總成本相當但所提供的融資杠桿高；且無需18個月交易記錄，只需要次級受益人提供資金證明。投資范圍較廣　

7、　持倉比例設置十分靈活，持倉比例的限制十分寬泛，可以做到相對集中持股。但在運行過程中，信托公司有權對規(guī)則進行相應調整。,投資限制,傘形結構化信托對股票交易類型、對持有單只股票的比例、對投資高風險產品、對與受托人存在關聯關系的上市公司的股票等作出限制,營業(yè)部客戶參與的相關政策,營業(yè)部介紹客戶至信托開戶營業(yè)部參與產品，按照該客戶參與產品運作產生的傭金，計入營業(yè)部績效考核中的“代理買賣凈收入”。,營業(yè)部客戶參與的相關政策,參與信托計劃的客戶

8、，按照客戶是否已在營業(yè)部開戶，分為新客戶與老客戶。新客戶參與產品運作產生的傭金，每月計入營業(yè)部“新增收入”，老客戶參與產品運作產生的傭金，每月計入營業(yè)部“營業(yè)收入”，參與每月日常營銷費用的核定，新營業(yè)部同時享受日常營銷費用中的新營業(yè)部扶持政策。,營業(yè)部客戶參與的相關政策,客戶經理、經紀人所介紹客戶參與產品，按介紹時其所對應級別的提成比例，享受客戶傭金提成，具體金額由營業(yè)部手工核算?？蛻艚浝?、經紀人所介紹的客戶，參與產品的資產（非配比資

9、金）及參與產品所產生的傭金收入等，可計入所介紹人員的月度考核資產定級及產投比考核，該考核僅作為考量營銷人員升降級或產投比是否合格的依據，不作為其薪酬計算依據。,該產品運作過程中的相關費用,網關軟件、服務器、端口開通等一次性投入費用；每年固定的通信費用、端口維護費用等,費用分攤原則,上述費用分攤按如下原則：一次性投入費用由信托開戶營業(yè)部先行申請承擔，年底由所參與產品的營業(yè)部，按照參與客戶資產占總體產品參與資產的比例分攤費用；每年的端口維