傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品介紹

1、傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品介紹,傘型信托產(chǎn)品概覽,（1）一個主信托賬號，下掛若干個獨(dú)立的“信托單元”，每個信托單元便是一個小型結(jié)構(gòu)化信托。信托公司通過其信息技術(shù)和風(fēng)控平臺，對每個信托單元進(jìn)行管理和監(jiān)控。盡管共用一個信托賬號（因此也只能在證券公司的一個營業(yè)部開戶），但在法律上，每個信托單元都是一個完全獨(dú)立的結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品；（2）證券公司提供劣后投資者（資金融入方），銀行理財產(chǎn)品提供優(yōu)先投資者（資金融出方）。劣后投資者承擔(dān)投資風(fēng)險，獲得剩余收益（

2、總投資收益扣除優(yōu)先的固定收益和所有費(fèi)用）；優(yōu)先投資者獲得固定收益。,產(chǎn)品設(shè)計思路,在原有的股東賬戶和信托賬戶下（一級母賬戶），通過設(shè)立二級虛擬子賬戶的方式，來為多名資金量有限的投資者（劣后受益人）提供結(jié)構(gòu)化的證券投資的融資服務(wù)。,各方角色,信托公司：進(jìn)行信托產(chǎn)品設(shè)計，包裝傘型結(jié)構(gòu)化證券信托計劃，進(jìn)行信托日常管理（包括估值、交易監(jiān)控），不參與劣后的投資決策。證券公司：進(jìn)行信托計劃劣后級客戶的銷售；負(fù)責(zé)信托證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)。銀行：提供托管服

3、務(wù)和優(yōu)先級資金。其相關(guān)的利益如下：信托公司：收取優(yōu)先本金1.5%左右的信托報酬。證券公司：借用杠桿，將原來的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大2倍，獲得可觀的傭金收入。銀行：獲得托管費(fèi)收入、優(yōu)先級產(chǎn)品銷售收入。,各方角色,券商篩選劣后投資者（資金融入方），銀行提供優(yōu)先投資者（資金融出方-對接銀行理財?shù)馁Y金池），劣后投資者獲得剩余收益（總投資收益扣除優(yōu)先投資者的固定收益和所有費(fèi)用），優(yōu)先投資者獲得固定收益。,目標(biāo)客戶,傘型結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品是針

4、對融資融券無法滿足的高端客戶推出的新型產(chǎn)品！本產(chǎn)品主要的潛在目標(biāo)客戶為現(xiàn)金和證券資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到300~4000萬元及以上，具有豐富證券二級市場操作經(jīng)驗，且風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的投資者。,風(fēng)險控制,傘型結(jié)構(gòu)化信托是獎信托計劃下設(shè)多個信托單元，每個信托單元為一個劣后級客戶和一個優(yōu)先級客戶，每個劣后級客戶都可以通過信托公司的交易估值系統(tǒng)行使各交易單元投資下單的權(quán)利。每個信托單元都設(shè)定預(yù)警和止損線（按照杠桿比例設(shè)定），一旦觸及止損線，就將強(qiáng)行平倉

5、。,產(chǎn)品優(yōu)勢—與融券業(yè)務(wù)比較,產(chǎn)品優(yōu)勢—三方共贏,信托公司、券商和銀行三方共贏的模式 1、以10億的產(chǎn)品規(guī)模計算，信托公司收取產(chǎn)品規(guī)模1.5%的信托報酬，每單產(chǎn)品每年至少可收1500萬。 2、銀行方面，將獲得托管費(fèi)收入、優(yōu)先級產(chǎn)品(優(yōu)先受益人部分)的銷售收入。此外，因次級受益人的資金多為券商、投資顧問在發(fā)行銀行體系外尋找，因此銀行還將獲得次級受益人貢獻(xiàn)的存款。 3、對于券商而言，傘型結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的融資功能強(qiáng)大，

6、能與融資融券形成互補(bǔ)。因此對于維護(hù)券商自有高端客戶，提供更靈活的投融資服務(wù)能有顯著幫助。4、營業(yè)部的交易量和資產(chǎn)量將會翻倍，有助提升市場占有率; 由于次級受益人中有不少自然人，因此換手率；同時，券商一般設(shè)置千分之一的傭金率，極大改善了傭金結(jié)構(gòu)水平。,產(chǎn)品優(yōu)勢—對投資者而言,相對普通證券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，投資門檻較低。相對于融資融券，其融資總成本相當(dāng)?shù)峁┑娜谫Y杠桿高；且無需18個月交易記錄，只需要次級受益人提供資金證明。投資范圍較廣　

7、　持倉比例設(shè)置十分靈活，持倉比例的限制十分寬泛，可以做到相對集中持股。但在運(yùn)行過程中，信托公司有權(quán)對規(guī)則進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。,投資限制,傘形結(jié)構(gòu)化信托對股票交易類型、對持有單只股票的比例、對投資高風(fēng)險產(chǎn)品、對與受托人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的上市公司的股票等作出限制,營業(yè)部客戶參與的相關(guān)政策,營業(yè)部介紹客戶至信托開戶營業(yè)部參與產(chǎn)品，按照該客戶參與產(chǎn)品運(yùn)作產(chǎn)生的傭金，計入營業(yè)部績效考核中的“代理買賣凈收入”。,營業(yè)部客戶參與的相關(guān)政策,參與信托計劃的客戶

8、，按照客戶是否已在營業(yè)部開戶，分為新客戶與老客戶。新客戶參與產(chǎn)品運(yùn)作產(chǎn)生的傭金，每月計入營業(yè)部“新增收入”，老客戶參與產(chǎn)品運(yùn)作產(chǎn)生的傭金，每月計入營業(yè)部“營業(yè)收入”，參與每月日常營銷費(fèi)用的核定，新營業(yè)部同時享受日常營銷費(fèi)用中的新營業(yè)部扶持政策。,營業(yè)部客戶參與的相關(guān)政策,客戶經(jīng)理、經(jīng)紀(jì)人所介紹客戶參與產(chǎn)品，按介紹時其所對應(yīng)級別的提成比例，享受客戶傭金提成，具體金額由營業(yè)部手工核算。客戶經(jīng)理、經(jīng)紀(jì)人所介紹的客戶，參與產(chǎn)品的資產(chǎn)（非配比資

9、金）及參與產(chǎn)品所產(chǎn)生的傭金收入等，可計入所介紹人員的月度考核資產(chǎn)定級及產(chǎn)投比考核，該考核僅作為考量營銷人員升降級或產(chǎn)投比是否合格的依據(jù)，不作為其薪酬計算依據(jù)。,該產(chǎn)品運(yùn)作過程中的相關(guān)費(fèi)用,網(wǎng)關(guān)軟件、服務(wù)器、端口開通等一次性投入費(fèi)用；每年固定的通信費(fèi)用、端口維護(hù)費(fèi)用等,費(fèi)用分?jǐn)傇瓌t,上述費(fèi)用分?jǐn)偘慈缦略瓌t：一次性投入費(fèi)用由信托開戶營業(yè)部先行申請承擔(dān)，年底由所參與產(chǎn)品的營業(yè)部，按照參與客戶資產(chǎn)占總體產(chǎn)品參與資產(chǎn)的比例分?jǐn)傎M(fèi)用；每年的端口維